Коэффициент обеспеченности СОС

Коб. = СОС/290

 

Коб.н = 8038/19287= 0,42

Коб.к = 2410/18272 = 0,13

Коэффициент обеспеченности СОС показывает какое количество СОС необходимо для финансовой устойчивости, то из расчётов видно, что предприятию достаточно СОС как на начало периода так и на конец (оптимальное значение >0,1), хотя на конец отчетного периода коэффициент уменьшился.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами

Коб.м.з. = СОС/(210+220)

 

Коб.м.з.н = 8038/12791 = 0,63

Коб.м.з.к = 2410/10183 = 0,24

Коэффициент материальных запасов показывает количество собственных оборотных средств необходимых для вложения в материальные запасы и затраты. На начало периода коэффициент соответствует норме (0,6–0,8), а на конец уменьшается, что является отрицательным фактором для фирмы.

Коэффициент манёвренности

Км = СОС/490

 

Кмн = 8038/10617 = 0,76

Кмк = 2410/9445 = 0,26

Доля собственных оборотных средств в собственном капитале не велика, а особенно на конец периода, меньше 50% Кмк<0,5.

Коэффициент автономии

К.ав = 490/300 (700)

 

Кав.н = 10617/21866 = 0,49

Кав.к = 9445/25307 = 0,37

Коэффициент автономии показывает насколько предприятие не зависит от внешних кредитов. В данном случае К.ав<0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

Кф.у. = 490/(590+690)

 

Кф.у.н = 10617/11248 = 0,94

Кф.у.к = 9445/15862 = 0,6

Коэффициент показывает соотношение собственных и заёмных средств. Предприятие абсолютно неустойчиво, т. к. в начале периода показатель был близок к 1, а на конец отчетного периода он уменьшился.

Таблица 5. Расчёт относительных показателей

Показатели	На начало периода	На конец периода	Норма
Коб.	0,42	0,13	0,1
Коб.м.з.	0,63	0,24	0,6–0,8
Км.	0,76	0,26	0,5
Кав.	0,49	0,37	0,5
Кф.у.	0,94	0,6	1

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву. Для проведения анализа актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств. Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1 ³ П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения – строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности – стр. 620),

А2 ³ П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отч. даты – стр. 240) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы – стр. 610+ стр. 660).

А3 ³ П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр. 210 + стр. 220+стр. 230 + стр. 270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр. 590 + стр. 630+стр. 640 + стр. 650).

А4 £ П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия – стр. 190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр. 490).

В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица:

 

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса
АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+, -)
1	2	3	4	5	6	7=2–5	8=3–6
Наиболее ликвидные активы (А1)	831	801	Наиболее срочные обязательства (П1)	11241	15854	-10410	-15053
Быстрореализуемые активы (А2)	5664	7228	Краткосрочные пассивы (П2)	8	8	5656	7220
А1+А2	6495	8029	П1+П2	11249	15862	-4754	-7833
Медленно реализуемые активы (А3)	12791	10183	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	12791	10183
Труднореализуемые активы (А4)	2579	7035	Постоянные пассивы (П4)	10617	9445	-8038	-2410
БАЛАНС	21865	25247	БАЛАНС	21865	25247	-	-

 

Результаты расчетов по данной анализируемой организации (Табл. 6) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

 

Начало периода	Конец периода
А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

 

Проанализировав ликвидность баланса организации, можно сделать следующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

Мы видим, что на предприятии наиболее ликвидные активы (А1) меньше, чем наиболее срочные обязательства, что означает, что в ближайшее время (3 месяца) организация не сможет расплатиться по ним. Сравнив А3 и П3 можно сказать, что прогноз платежеспособности предприятия (перспективная ликвидность) положителен, так как А4<П4, то мы видим, что у предприятия имеются СОС.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Показатель текущей ликвидности имеет отрицательное значение – -7833 тыс. руб. Показатель перспективной ликвидности имеет положительное значение – +10183 тыс. руб. Это значит, что организация имеет возможность, в перспективе, покрытия обязательств.

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели[14]:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Он равен:

=

 

= 831/11249 = 0,074

= 801/15862 = 0,051

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

На анализируемой фирме, на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был гораздо ниже нормы, к концу года он уменьшился и составил 0,051, что не входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

2. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

 

 = 831+5664+12791/11249 = 1,7

 = 801+7228+10183/15862 = 1,2

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, и на начало года и на конец значение коэффициента не удовлетворяло нормативу (1,7 и 1,2). Предприятие не в состоянии расплатиться по кредитам и займам мобилизуя все оборотные средства организации. Она считается неплатежеспособной.

3. Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 0,8 – 1. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

 

= 831+5664/11249 = 0,6

= 801+7228/15862 = 0,51

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу года снизилось, и находится на неудовлетворительном уровне.

 

Таблица 7. Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент	Начало года	Конец года	Допустимое значение
Кабс.л.	0,074	0,051	0,2–0,5
Кт.л.	1,7	1,2	2
Ккрит.	0,6	0,51	0,8–1

 

На предприятии наблюдается динамика уменьшения показателей ликвидности в совокупности, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и низкой платежеспособности. Предприятие может осуществлять свою инвестиционную деятельность только за счет собственных средств.

Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Оценка финансового состояния организации является неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации – это характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.[15]

Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Решение этой задачи позволяет определить степень финансовой независимости организации и состояние ее активов и пассивов.

· излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств: ±Ф^С.

· излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Ф^Т.

· излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов: ±Ф^О.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) =1, если Ф≥0.

S (Ф) =0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния: этот тип ситуации в российской экономике встречается очень редко. Он представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами по всем трем показателям и источниками их формирования. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (1, 1, 1).

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность организации. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 1, 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние: оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. В этом случае собственного капитала, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 0).

 

Таблица 8. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Условное обозначение	Порядок расчета или источник информации	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	КиР	Ф №1 – 490	10617	9445
2	Внеоборотные активы	ВнО	Ф №1 – 190	2579	7035
3	Долгосрочные пассивы	ДП	Ф №1 – 590	-	-
4	Краткосрочные кредиты и займы	ККиЗ	Ф №1 – 610	8	8
5	Общая величина запасов	Зп	Ф №1 – 210+220	12791	10183
6	Наличие собственных оборотных средств	СОС	КиР – ВнО	8038	2410
7	Функционирующий капитал	КФ	КиР + ДП – ВнО	8038	2410
8	Общая величина источников	ВИ	КиР + ДП + ККиЗ – ВнО	8046	2418
9	Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	±ФС	СОС – Зп	-4753	-7773
10	Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	±ФТ	КФ – Зп	-4753	-7773
11	Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов	±ФО	ВИ – Зп	-4745	-7765
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S (Ф)		(0,0,0)	(0,0,0)

 

По данным таблицы можно отметить, что в анализируемой организации наблюдается на начало отчетного периода кризисное финансовое состояние, а на конец отчетного периода ситуация неизменна. Можно сделать вывод, что предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.