Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в следующем:

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.

1.  Наиболее ликвидные активы (А₁) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 баланса).

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

2.  Быстро реализуемые активы (А₂) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240 баланса).

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) — запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270 баланса).

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр.

4. Труднореализуемые активы (А₄) — нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (стр. 190 баланса).

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

В пассиве баланса выделяют:

• задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;

• платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;

• долгосрочную задолженность.

Пассивы баланса включают следующие группы.

1.Наиболее срочные обязательства (П₁), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 баланса).

2.Краткосрочные пассивы (П₂), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр.610+стр.630+стр.660 баланса).

3.Долгосрочные пассивы (П₃), погашение которых планируется на срок более одного года, — это долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.590+стр.640+стр.650 баланса).

4.Постоянные или устойчивые пассивы (П₄) — уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (стр.490 баланса).

Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (A₁ и П₁) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев.

Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (А₂ и П₂) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств приводит к выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода.

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса за 2008-2009 гг.

Согласно проведенным расчетам, по состоянию на конец 2008 (начало 2009 г.) А1 ≤ П1, немного меньше, А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной.

5. Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

- коэффициент абсолютной ликвидности баланса.

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:

К_а.л.б. = ,      

- коэффициент текущей ликвидности баланса:

К_т.б.л. = ,         

где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;

РБП – расходы будущих периодов, тыс. руб.

Коэффициент	На конец 2008	На конец 2009	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
Ка.л.б. = ,	0,949	1,043	0,094
Кт.б.л. = ,	5,32	6,66	1,338

Этот показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Кроме того, можно оценить текущую и перспективную ликвидность компании.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая ликвидность оценивается путем сравнения А1+А2 ≥ П1+П2.

На конец 2008 г. (на начало 2009 г.):

1 260 034 + 5 636 054 ≥1 328 194 + 240 187

На конец 2009 г.: 1 887 993 +6 160 886 ≥ 1 810 222 + 210 144

Поскольку условия равенства выполняются это говорит о платежеспособности компании.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды А3+А4  ≤ П3+П4.

На конец 2008 г. (на начало 2009 г.):

 14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075

На конец 2009 г.: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617

6. По результатам анализа ликвидности баланса сделать вывод.

Вывод: практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной (А1 ≤ П1).

Проводя комплексную оценку ликвидности баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на конец 2008 г. (на начало 2009 г.), и 104,3% на конец 2009 г..

Коэффициент текущей ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 5,32 на конец 2008 г. (на начало 2009 г.). и имеет положительную динамику, на конец 2009 г. составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании мы провели сравнение А1+А2 ≥ П1+П2 и А3+А4  ≤ П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

2.3. Анализ платежеспособности организации.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Платежеспособность характеризует остатки денежных средств на расчетном счете, чем они значительнее, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие в данное время располагает достаточными средствами для осуществления всех расчетов и платежей. Однако наличие небольших остатков денежных средств или доля их  отсутствия не означает, что предприятие не платежеспособно.

Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть:

· Неполное обеспечение финансовыми ресурсами;

· Невыполнение плана производства и реализации продукции;

· Неритмичность выпуска продукции, и ее низкое качество;

· Использование оборотных средств не по целевому назначению;

· Несвоевременное поступление платежей от покупателей, продукции;

· Нарушение финансовой расчетной дисциплины.

Измерителем того какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных документов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает доли, является коэффициенты платежеспособности.

Всего существует 3 коэффициента платежеспособности: