Одним из характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, то есть, возможность предприятия наличными финансовыми ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса Шемуршинского лесхоза приведена в таблице 6.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.
Расчеты таблицы 6 свидетельствуют, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
· на 1.01.1999 год – А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;
· на 1.01.2000 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;
· на 1.01.2001 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;
Исходя из этого можно характеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о краткосрочной ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удается поправить свою платежеспособность. Общий платежный недостаток по этим группам на 1.01.2001 год составил 173 тыс. рублей. Его платежеспособность ухудшилась по сравнению с данными на 1.01.2000 год на 75 тыс. рублей (на 1.01.1999 год составлял 8 тыс. рублей). Причиной такого состояния является отсутствие абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств), а также увеличение кредиторской задолженности.
Перспективная ликвидность которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого увеличился на 1.01.2001 год до 1040 тыс. рублей. Перспективная ликвидность в 1,99 раза увеличился за 1999 год. Такой рост явился как следствие увеличения запасов предприятия (кроме товарной продукции и товаров для перепродажи) и отсутствие у Шемуршинского лесхоза долгосрочных обязательств.
Таблица 6.
Оценка ликвидности баланса
Актив
на 1.01.
1999
на 1.01. 2000
на 1.01. 2001
Пассив
на
1.01. 1999
на
1.01. 2000
на
1.01. 2001
Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
на 1.01. 1999
на 1.01.
2000
на 1.01.
2001
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
-
-
-
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
660
1012
1027
-660
-1012
-1027
2. Быстро реализуемые активы (А2)
792
1186
1110
2. Краткосрочные пассивы (П2)
140
272
256
+652
+914
+854
3. Медленно реализуемые активы (А3)
509
1011
1040
3. Долгосрочные пассивы (П3)
-
-
-
+509
+1011
+1040
4. Трудно реализуемые активы (А4)
8134
8391
8788
4. Постоянные пассивы (П4)
8635
9304
9655
-501
-913
-867
Баланс
9435
10588
10938
Баланс
9455
10588
10938
-
-
-
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении мнимого условия финансовой устойчивости предприятия – наличие собственных оборотных средств. Оно характеризует залог финансового благополучия. По данным предприятия собственные оборотные средства составили на 1.01.2001 год 867 тыс. рублей, уменьшившись за год на 46 тыс. рублей. Залог финансового благополучия на 1.01.2000 год был самым высоким за анализируемый период. Он увеличился с 19998 года на 1,8 раза.
Более детальный анализ платежеспособности можно получить при помощи финансовых коэффициентов (таблица 7).
Финансовое состояние предприятия за 1999 год улучшился, однако оно ухудшилось на 1.01.2001 год как показывает динамика коэффициентов платежеспособности.
Коэффициенты ликвидности за весь анализируемый период ниже нормы. Лишь коэффициент промежуточной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям, хотя он снизился по сравнению с 1999 годом на 0,05 составили 0,87. Это показывает способность Шемуршинского лесхоза погасить соответствующую часть текущих обязательств по средствам абсолютных активов, имеющих срок погашения.
Коэффициент общей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Она выше единицы за все 3 года. Это свидетельствует о способности предприятия оплатить свои счета. На за 2000 год наблюдалось снижение этого показателя на 0,03 пункта, хотя и соответствовала нормативным показателям, составив 1,68 (норма 1,5-2,0). Но необходимо учесть, что в текущих активах отсутствуют денежные средства, поэтому уровень платежеспособности может снизиться.
Коэффициент обеспеченности средствами рассчитывается, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств предприятия для его финансовой устойчивости. Показатели этого коэффициента положительные, что свидетельствует об обеспеченности Шемуршинского лесхоза собственными оборотными средствами. Однако за 2000 год по этому показателю наблюдалось снижение (на 0,01 пункта). Самая высокая обеспеченность наблюдалась в 1999 году и составила 0,4%.
Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность и ликвидность Шемуршинского лесхоза увеличилась на 1.01.2000 год по сравнению с предыдущим, однако за 2000 год, как свидетельствуют показатели, она несколько снизилась.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов инвесторов. Это необходимо, чтобы ответить на следующие вопросы: на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетных счетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы на практике следует соблюдать следующие условия:
Оборотные активы < собственный капитал *2 – внеоборотные активы1.
По балансу Шемуршинского лесхоза (Приложение 1) условие это соблюдается за все три анализируемые года, следовательно, организация является финансово независимой.
На 01.01.1999 год: 1301 < 8635 *2 – 8134;
На 01.01.2000 год: 2197 < 9304 *2 – 8391;
На 01.01.2001 год: 2150 < 9655 *2 – 8788;
Это самый простой и приблизительный способ расчета финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. Воспользуемся методом показателей.
Финансовая устойчивость характеризуется рядом показателей. Они дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для оценки финансовой устойчивости Шемуршинского лесхоза составили таблицу 8.
Как видно из таблицы динамика большинства показателей отрицательная за анализируемый период, что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия. Хотя финансовая устойчивость Шемуршинского лесхоза за 1999 год была выше, чем в 2000 году.
2019-12-29
153
Обсуждений (0)
