Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности

Фактором риска является недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов, а его последствиями – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. Это может привести к ограничению возможностей организации по выполнению обязательств.

В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы риска их ликвидности (рис.1).

 

Текущие активы

Минимальный риск

Малый риск

Средний риск

Высокий риск

(А1) Наиболее ликвидные активы:§ деньги в кассе§ деньги на расчетном счете§ краткосрочные финансовые вложения

(А2) Быстро реализуемые активы: § дебиторская    задолженность со сроком погашения менее 12 мес.

(А3) Медленно реализуемые активы: § запасы § НДС по приобретенным ценностям § дебиторская задолженность § прочие оборотные активы

(А4) Трудно реализуемые активы: § нематериальные активы § основные средства § долгосрочные финансовые вложения § прочие внеоборотные активы

Рис. 1 – Классификация активов по степени риска их ликвидности Краткосрочные финансовые вложения характеризуют наличие и движение инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.В группу с малым риском входят быстрореализуемые активы, прежде всего дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес. Предполагается, что эти активы могут быть преобразованы в денежные средства в достаточно короткий срок (до трех месяцев).Средний риск по степени ликвидности имеют медленно реализуемые активы. В эту группу входят: запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес.; прочие оборотные активы со сроком превращения в денежные активы до шести месяцев.Высокий риск по степени ликвидности имеет внеоборотные активы: нематериальные активы; основные средства; долгосрочные финансовые вложения; прочие внеоборотные активы. Таблица 1 – Распределение активов по степени их ликвидности

Группа пассивов	Коды строк	Абсолютные величины				Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изме-нение (+), (-)	на начало года		на конец года	изме-нение (+), (-)	в % на начало года	в % к балан-су
1	2	3	4	5	6		7	8	9	10
А1	250+260	154	156	+ 2	1,2		1,1	- 0,1	+ 1,3	+ 0,13
А2	240	6816	8044	+ 1228	52,6		55,5	+ 2,9	+ 18,02	+ 79,5
А3	210+220++230+270	1036	1459	+ 423	8		10,1	+ 2,1	+ 40,83	+ 27,4
А4	190	4940	4832	- 108	38,2		33,3	- 4,9	- 2,19	- 7
Итог разд. II	290	8006	9659	+ 1653	61,8		66,7	+ 4,9	+ 20,65	+ 107
Баланс	300	12946	14491	+ 1545	100		100	-	+ 11,93	100

Таблица 2 – Распределение пассивов по степени срочности их оплаты

Группа активов	Коды строк	Абсолютные величины				Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изме-нение (+), (-)	на начало года		на конец года	изме-нение (+), (-)	в % на начало года	в % к балан-су
1	2	3	4	5	6		7	8	9	10
П1	620	8621	10998	+ 2377	+ 66,6		+ 75,9	+ 9,3	+ 27,6	+153,9
П2	610+630++660	0	0	0	0		0	0	0	0
Итог разд. V	690	8621	10998	+ 2377	+ 66,6		+ 75,9	+ 9,3	+ 27,6	+153,9
П3	590+640++650	0	0	0	0		0	0	0	0
П4	490	4325	3493	- 832	+ 33,4		+ 24,1	- 9,3	- 19,3	- 53,9
Баланс	700	12946	14491	+ 1545	100		100	-	+ 11,93	100

Таблица 3 – Структура оборотных активов

Группа активов	Структура оборотных активов, %
	рекомендуемая	фактическая
		на начало года	на конец года
А1	6,6	1,9	1,6
А2	26,7	85,1	83,3
А3	66,7	12,9	15,1

Структура оборотных активов на конец отчетного периода отличается от рекомендованной. В целом из приведенных данных можно сделать вывод, что последствия риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности являются предпосылкой возникновения других рисковых ситуаций, в частности потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости.
3.1.2 Оценка риска потери платежеспособности Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска платежеспособности непосредственно связано с анализом ликвидности активов и баланса в целом.Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием – неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Тем самым риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.Данный вид риска оценивается с позиции краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. Оценка данного вида риска может быть как приближенной, так и более детальной.

Исходной информацией для приближенной оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей – средства по активам и обязательствам по пассивам, сгруппированные по определенным признакам.

Методика оценки потери платежеспособности включает следующие блоки (рис. 2):1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.2.  Ранжирование активов по степени их ликвидности, т.е. по времени превращения в денежные средства, на группы:§ группа А1. Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;§ группа А2. Быстро реализуемые активы (малый риск ликвидности): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;§ группа А3. Медленно реализуемые активы (средний риск ликвидности): запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; прочие оборотные активы;§ группа А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности): внеоборотные активы (иммобилизованные средства).3. Ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств на группы:§ группа П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;§ группа П2. Краткосрочные пассивы: заемные средства; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства;§ группа П3. Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей;§ группа П4. Постоянные или устойчивые пассивы: статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».4. Оценивание средств по активам и пассивам с использованием абсолютных показателей баланса на основе следующих расчетных моделей (табл. 4).5. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса (табл. 5). Признак классификации – временной срез ликвидности баланса.

Исходные данные из Бухгалтерского баланса (форма 1)
Название строки или раздела	Раздел	Код строки
Запасы	II	210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	II	220
Дебиторская задолженность более 12 мес.	II	230
Дебиторская задолженность до мес.	II	240
Краткосрочные финансовые вложения	II	250
Денежные средства	II	260
Прочие оборотные активы	II	270
Капитал и резервы	III	490
Долгосрочные обязательства	IV	590
Займы и кредиты	V	610
Кредиторская задолженность	V	620
Задолженность по выплате доходов	V	630
Доходы будущих периодов	V	640
Резервы предстоящих расходов	V	650
Прочие краткосрочные обязательства	V	660

Анализ ликвидности баланса
Активы предприятия	Пассивы предприятия
А1. Наиболее ликвидные активыА1 = стр.250 + стр.260	П1. Наиболее срочные обязательстваП1 = стр.620
А2. Быстро реализуемые активыА2 = стр.240	П2. Краткосрочные пассивыП2 = стр.610 + стр.630 + стр.660
А3. Медленно реализуемые активыА3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270	П3. Долгосрочные пассивыП3 = стр.590 + стр.640 + стр.650
А4. Трудно реализуемые активы А4 = стр.190	П4. Постоянные пассивы П4 = стр.490

Тип состояния ликвидности
Условия
А1≥П1; А2≥П2А3≤П3; А4≤П4	А1<П1; А2≥П2А3≥П3; А4≤П4	А1<П1; А2<П2А3≥П3; А4≤П4	А1<П1; А2<П2А3<П3; А4≤П4
Абсолютная ликвидность	Нормальнаяликвидность	Нарушеннаяликвидность	Кризисноесостояние

Шкала оценки риска потери платежеспособности
Безрисковая зона	Зона допустимого риск	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

Рис. 2 – Структура методики оценки риска потери платежеспособности
Таблица 4 – Расчетные модели

Активы		Пассивы
Группы	Расчетные модели	Группы	Расчетные модели
А1	стр. (250 + 260)	П1	стр. 620
А2	стр. 240	П2	стр. (610 + 630 + 660)
А3	стр. (210 + 220 + 230 + 270)	П3	стр. (590 + 640 + 650)
А4	стр. 190	П4	стр. 490

Таблица 5 – Тип состояния ликвидности баланса

Тип состояния ликвидности	Балансовые соотношения
Абсолютная ликвидность (оптимальная)	А1≥П1	А2≥П2	А3≥П3	А4≤П4
Нормальная ликвидность (допустимая)	А1<П1	А2≥П2	А1≥П1	А4≤П4
Нарушенная ликвидность (недостаточная)	А1<П1	А2<П2	А1≥П1	А4≤П4
Кризисное состояние (недопустимая)	А1<П1	А2<П2	А1<П1	А4≤П4

Приведенные в таблице 5 балансовые соотношения (балансовые модели) свидетельст-вуют о том, что:§ если выполняются первые три неравенства (А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3), то влечет выполнение четвертого неравенства (А4≤П4);§ выполнение четвертого неравенства (А4≤П4) является одним из условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств; в этом случае труднореализуемые активы (здания, оборудования) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их;§ если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, то ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной.6. Построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса:§ Безрисковая зона – состояние абсолютной ликвидности баланса, при котором предприятия в любой момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет.§ Зона допустимого риска – текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А1<П1). В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.§ Зона критического риска – состояние нарушенной ликвидности баланса (А1<П1; А2<П2). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска – кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности.§ Зона катастрофического риска. В данном случае предприятия по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1< П1; А2<П2;А3<П3) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно А4>П4, то это по сути предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «ЭХО»

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+), (-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	154	156	Наиболее срочные пассивы (П1)	8621	10998	- 8467	-10842
Быстро реализуемые активы (А2)	6816	8044	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	+ 6816	+ 8044
Медленно реализуемые активы (А3)	1036	1459	Долгосрочные пассивы (П3)	8621	10998	- 7585	- 9539
Трудно реализуемые активы (А4)	4940	4832	Постоянные пассивы (П4)	0	0	+ 4940	+ 4832
Баланс	12946	14491	Баланс	4325	3493	-	-

В течение отчетного периода: § ООО «ЭХО» приняло меры для повышения платежеспособности предприятия за счет увеличения удельного веса активов группы А2 в структуре баланса (с 8% до 10,1%);§ в группе активов А2 увеличена дебиторская задолженность, платежи которой менее 12 месяцев (на 2,8%).На конец отчетного периода:§ средства ООО «ЭХО» представляют труднореализованные активы группы А4(33,3%) попадающие в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что существенно ограничивает платежеспособность и возможности получения долгосрочных кредитов и инвестиций (отсутствие долгосрочных обязательств);§ недостаток собственных оборотных средств (А4>П4) затрудняет реализацию ориентации ООО «ЭХО» на расширение производственной деятельности.Следовательно, по типу состояния ликвидности баланса (А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4) ООО «ЭХО» по уровню риска неплатежеспособности находится на грани критического и катастрофического рисков, прежде всего, за счет недостатка собственных средств. 3.1.3 Оценка риска потери финансовой устойчивостиФинансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доходов над расходами.Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможности собственных и заемных средств по их формированию.Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.Последствия риска – превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.Оценка риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос: соответствует ли состояние активов и пассивов задачами финансово-хозяйственной деятельности предприятия?Оценка риска потери предприятием финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и относительных финансовых показателей.Абсолютные финансовые показатели характеризуют:§ требуемые для деятельности материальные оборотные средства (запасы и затраты);§ возможности источников средств их формирования.Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса (форма 1).Методика оценки риска потери финансовой устойчивости (рис.3) с помощью абсолютных показателей включает следующие блоки:1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.2. Определение суммарной величины требуемых запасов (стр.210) и затрат (стр.220), входящих в состав материальных оборотных активов (ЗЗ) ЗЗ = стр. (210 + 220) 3. Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:§ собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы (стр.490), внеоборотные активы (стр.190), не покрытые убытки прошлых лет (стр.465) и отчетного года (стр.475)СОС = стр.490 – стр.190§ собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительные долгосрочные обязательства (стр.590), включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной датыСДИ = стр. (490 + 590) – стр.190

Исходные данные из Бухгалтерского баланса (форма 1)
Название строки или раздела	Раздел	Код строки
Внеоборотные активы	I	190
Запасы и затраты (ЗЗ)	II	210 + 220
Убытки	III	465, 475
Капитал и резервы	III	490
Собственные оборотные средства (СОС)		490 - 190
Долгосрочные пассивы	IV	590
Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)		490 + 590 - 190
Займы и кредит	V	610
Общая величина основных источников (ОВИ)		490 + 590 + 610 - 190

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств		2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат		3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
±Ф = СОС-ЗЗили ± Ф  = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)		±Ф = СДИ – ЗЗили ±Ф = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)		±Ф = ОВИ – ЗЗили±Ф = стр.490 + стр.590 – стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)
1, если Ф>0                                                    (Ф) =                           0, если Ф<0
Тип финансового состояния
Условия
±Ф ≥0; ±Ф ≥0; ±Ф ≥0;( = )	±Ф <0; ±Ф ≥0; ±Ф ≥0;( = )		±Ф <0; ±Ф <0; ±Ф ≥0;( = )		±Ф <0; ±Ф <0; ±Ф <0;( = )
Абсолютная устойчивость	Нормальнаяустойчивость		Неустойчивое финансовое состояние		Кризисноефинансовоесостояние

Шкала оценки риска потери финансовой устойчивости
Безрисковая зона	Зона допустимого риск	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

Рис. 3 – Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости § общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы (стр.610)ОВИ = стр. (490 + 590 + 610) – стр.190 4. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:§ излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств±Ф = СОС-ЗЗ = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)§ излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат±Ф = СДИ – ЗЗ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)§ излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат±Ф = ОВИ – ЗЗ = стр.490 + стр.590 – стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) 5. Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации (Ф) = , где каждая компонента равна         1, если Ф>0;                                                (Ф) =             0, если Ф<0 6. Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора (Ф):абсолютная устойчивость = ;допустимая устойчивость = ;неустойчивое финансовое состояние = ;критическое финансовое состояние = . 7. Построение шкалы риска потери предприятием финансовой устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.§ Безрисковая зона при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризуют такое положение, когда только собственные средства авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность» баланса являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.§ Зона допустимого риска при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.§ Зона критического риска при неустойчивом финансовом состоянии. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемой для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и займов средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.§ Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.Основными финансовыми решениями для выхода из зон критического и катастрофического рисков являются увеличение собственных оборотных средств и снижение текущих финансовых потребностей. Под последними понимается потребность в краткосрочном кредите.Увеличение собственных долгосрочных средств достигается:§ наращиванием собственного капитала (увеличение уставного капитала, снижение дивидендов и увеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем рентабельности);§ увеличение долгосрочных заимствований, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного;§ уменьшение иммобилизированных средств во внеоборотных активах (но только не в ущерб производству) за счет реализации используемых товарно-материальных ценностей.В свою очередь, для снижения текущих финансовых потребностей необходимо:§ уменьшить оборонные активы за счет обоснованного снижения уровня запасов;§ снизить дебиторскую задолженность и уменьшить удельный вес сомнительных клиентов;§ увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчетов с поставщиками крупных партий сырья, материалов. Таблица 7 – Расчетные значения показателей финансовой устойчивости ООО «ЭХО»

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	1036	1459
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-615	-1339
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал (СДИ)	-615	-1339
4	Общая величина источников (ОВИ)	-615	-1339
5	±Ф = СОС-ЗЗ	-1651	-2798
6	±Ф = СДИ – ЗЗ	-1651	-2798
7	±Ф = ОВИ – ЗЗ	-1651	-2798
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (Ф) =	(Ф) = [0;0;0]	(Ф) = [0;0;0]

По результатам расчетов можно сделать вывод:Финансовое состояние предприятия критическое и в начале и в конце анализируемого периода.
3.2 Относительные показатели оценки рискаДанный класс показателей достаточно обширен, и область их применения предполагает наличие информации о среде предпринимательства.Основные подходы к оценке риска на базе относительных показателей:- непосредственно на основе специально разработанных конструкций показателей, ориентированных на последствия рискового события;- опосредованно на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность организации. 3.2.1 Опосредованная оценка риска на основе относительных показателейДанная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.Расчетные модели характеризуются простотой и относятся к классу детерминированных моделей. Технология оказания базируется на сравнении фактических результатов с рекомендуемыми (нормативными) значениями.Основой построения шкалы оценки риска являются фактические значения и состав используемых показателей.В частности, при применении индивидуальных показателей риск оценивается величиной отрицательных отклонений фактических значений показателя от рекомендуемых по правилу.При применении группы показателей совокупность фактических значений, как правило, «сворачивают» в обобщенную оценку на основе специально разработанных моделей и правил оценки.Оценка риска потери платежеспособности. Данная оценка осуществляется на основе финансовых показателей в виде коэффициентов платежеспособности, составной часть которых являются коэффициенты ликвидности.Коэффициенты ликвидности учитывают набор и относительные доли активов различных групп, рассматриваемых в качестве покрытия наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. В силу этого данные показатели:§ позволяют осуществить более детальный анализ ликвидности баланса и тем самым степень риска потери платежеспособности;§ характеризуют последствия риска для различных категорий взаимодействующих субъектов, заинтересованных в результатах деятельности предпринимателя.Исходная информация, необходимая для оценки риска потери платежеспособности, включает данные бухгалтерской отчетности, в частности, данные бухгалтерского баланса (форма 1).Технология оценивания включает расчет на основе детерминированных моделей фактических значений показателей и сравнение их с рекомендуемыми (нормативными). В ходе анализа данные показатели рассчитываются на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение показателя не соответствует рекомендациям (требованиям), то целесообразно оценить его динамику (увеличение или снижение значения).Каждый из перечисленных показателей характеризует отдельные фрагменты проявления риска потери предприятием платежеспособности.Общий показатель платежеспособности (ликвидности)L  = ,                                             где А ,А , А  - соответственно быстро, медленно, и трудно реализуемые активы; П , П , П  - соответственно наиболее срочные обязательства, краткосрочные и долго-срочные пассивы. В частности, общий показатель платежеспособности, значение которого должно быть L ≥1, используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Чем больше величина данного показателя, тем надежнее партнер, меньше степень риска потери им платежеспособности из множества потенциально возможных партнеров для взаимодействия.Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формулеL  = .                                                     Коэффициент абсолютной ликвидности должен удовлетворять требованиям L =0,20÷0,25. Это означает, что предприниматель должен быть готов к оплате в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг не менее 20-25% кратко-срочных обязательств. В западной практике показатель L  рассчитывается редко.Показатель L  как оценка риска потери платежеспособности имеет особо важное значение для поставщика материальных средств. Чрезмерно низкое значение данного показателя – поставщики несут авансовый риск как риск определенной формы хозяйствования: поставка товара против денег.Однако при оценке степени риска необходимо учитывать, что показатель абсолютной ликвидности имеет одномоментный характер, не учитывает влияния инфляции, требования рационального использования временно свободных средств. Поэтому целесообразно анализировать этот показатель в динамике. Основным фактором снижения степени риска потери платежеспособности и повышения уровня абсолютной ликвидности является своевременное и равномерное погашение от покупателей дебиторской задолженности.Коэффициент «критической оценки» (коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности)L  =                                                            для российских условий должен быть не менее L =0,7÷0,8. По международным стандартам L ≥1. Однако следует иметь в виду, что достоверность выводов о степени риска платежеспособности по результатам расчетов этого показателя и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.Показатель L  как показатель степени риска важен для кредиторов. Его низкое значение является предпосылкой появления кредитного риска, когда предприятие имеет недостаточную платежеспособность и не в состоянии оплатить своих счетов и задолженности.Если предприятие считает нецелесообразным продавать свои материальные оборотные средства для погашения долгов, т