Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами.

На финансовую устойчивость влияет положение предприятия на финансовом и товарном рынках, выпуск конкурентоспособной продукции, зависимость от внешних источников финансирования.

Для оценки финансовой устойчивости нужно изучить источники финансирования и величину текущих затрат и рассчитать показатели:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств = собственный капитал – внеоборотные активы

Если ∆собственных оборотных средств = собственные оборотные средства – запасы больше 0, следовательно, это излишек;

2. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств = собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы

Если ∆ собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (СДИ) = СДИ – запасы больше 0, следовательно, это излишек;

3. Излишек (недостаток) общих источников финансирования (ОИЗ) = СДИ + краткосрочные кредиты и займы

Если ∆ОИЗ = ОИЗ – запасы больше 0, следовательно, это излишек.

На основе рассчитанных показателей определяют тип финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость

∆СОС ≥0     предприятию для финансирования хватает

∆СДИ ≥0     собственных средств. Оно обладает высокой

∆ОИЗ ≥0      платежеспособностью и не зависит от кредиторов.

2.Нормальная финансовая устойчивость

∆СОС ≤0 для финансирования деятельности требуется,

∆СДИ ≥0 кроме собственных долгосрочные заемные.

∆ОИЗ ≥0  

Платежеспособность нарушена, но незначительно,                                                                                                                                                                                                                                                                                      предприятие рационально использует заемные средства.

3.Неустойчивое финансовое состояние

∆СОС ≤0 нарушена платежеспособность, возникает необходимость

∆СДИ ≤0 дополнительных заемных средств возможно

∆ОИЗ ≥0 восстановление платежеспособности.

Предприятие осуществляет свою деятельность как за счет собственных так и за счет заемных средств, причем заемных больше.

       4.Кризисное финансовое состояние

∆СОС ≤0 предприятию не хватает средств для финансирования

∆СДИ≤0 текущей деятельности оно находится на грани

∆ОИЗ ≤0 банкротства и неплатежеспособно.

Таблица 7. - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

По данным таблицы 7 видно, что в 2006 году у предприятия было неустойчивое финансовое состояние. Для финансирования предприятия необходимы собственные оборотные, долгосрочные и краткосрочные заемные средства. У предприятия было нарушение платежеспособности, но возможно ее восстановление за счет привлечения дополнительных средств. В 2007-2008 годах у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Источники финансирования предприятия - собственные оборотные средства, у предприятия высокий уровень платежеспособности, оно не зависит от внешних источников. За последние годы у предприятия стало стабильное финансовое состояние, это произошло за счет увеличения источников собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств.