И промышленных структур
План
Введение
Современные условия рыночной экономики наталкивают предприятия на мысль об объединении в финансово-промышленные группы для более эффективного функционирования на рынке. В таких группах не может не стать вопрос о головном банке. Настоящая курсовая работа ставит перед собой цель изучить деятельность головного банка финансово-промышленной компании. Для этого будут рассмотрены предпосылки слияния финансовых и промышленных организаций, порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с банками. Во второй части будут рассмотрены функции и деятельность вообще головного банка корпорации, рассмотрена консолидированный учет и отчетность, а также законодательные акты, регулирующие деятельность финансово-промышленных групп. В качестве практического примера будет рассмотрена деятельность банка-участника финансово-промышленной группы на примере Промрадтехбанка.
Слияние финансовых и промышленных структур В условиях рыночной экономики Предпосылки слияния финансовых и промышленных структур В условиях, когда возможности поддержки производства из средств государственного и регионального бюджета крайне ограничены, а физический и моральный износ оборудования большинства предприятий народного хозяйства достигает критической отметки, встает задача рационального взаимодействия банковского и промышленного капиталов в рамках финансово-промышленных групп. Финансово-промышленные группы структурно объединяют организации и предприятия, интеграция которых обеспечивает возможность замкнуть финансовый поток, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции, быстро развернуть внешнеторговые операции и гарантировать возврат валютной выручки. В свою очередь, развитие финансово-промышленной группы становится принципиально возможным благодаря развертыванию банковской системы, появлению сети мощных коммерческих банков. Основными факторами, способствующими ориентации финансовых структур на интеграцию с промышленностью, являются: 1. Усиление финансовой мощи ведущих коммерческих банков, способствующее переносу акцентов в их деятельности на среднесрочные и долгосрочные операции; 2. Интеграция деятельности банковских структур (банковские холдинги), обеспечивающая дополнительные возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их вложения с учетом приоритетов; 3. Усиление влияния отраслевых органов управления и мощных промышленных структур на создание банков, специализирующихся на обслуживании конкретных групп производственных предприятий и организаций; 4. Государственная поддержка формируемых финансово-промышленных групп, стремление банков к сотрудничеству с надежными и рентабельными товаропроизводителями. При инвестировании в программы развития предприятий банки естественно ожидают соответствующую прибыль, поэтому они заинтересованы во вложении средств на инвестиционные цели не в отдельное предприятие, а в группы предприятий, имеющих определенные производственно-технологические, организационно-экономические и финансовые связи, – финансово-промышленные группы и холдинги. При этом банк может быть участником финансово-промышленных групп. Основными предпосылками вхождения банков в состав ФПГ являются: 1. Возможность инвариантной государственной поддержки как самих банков-участников финансово-промышленных групп, так и всей группы в целом (государственная поддержка банков, входящих в финансово-промышленные группы, в настоящее время актуальна из-за общего курса государства на ограничение сверхприбылей, связанных с чисто финансовой и торгово-посреднической деятельностью, а также наличия ряда ограничений на деятельность банков на рынке ценных бумаг); 2. Постепенное истощение потенциала чисто финансовых и торгово-посреднических операций наряду с ростом возможности получения прибыли от производства подталкивает крупные финансовые структуры к диверсификации своей деятельности; 3. Международный опыт развитых стран показывает, что следующим этапом после первичного накопления капитала является процесс интеграции финансового и промышленного капиталов (к этому этапу с неизбежностью подходит наша экономика); 4. Финансирование крупных инвестиционных проектов возможно лишь под существенные гарантии, одной из которых являются крупные размеры материальных основ и оборотных фондов, контролируемых участниками финансово-промышленных групп; 5. Более высокая финансовая, технологическая, организационная устойчивость финансово-промышленной группы по сравнению с отдельными предприятиями гарантирует более высокую вероятность эффективной окупаемости инвестиций; 6. Осуществление прав собственника головной корпорацией финансово-промышленной группы позволяет осуществлять контроль и управление всей структурой со стороны банковских структур, входящих в финансово-промышленную группу; 7. Возможность получить в качестве клиентов участников группы с крупным финансовым оборотом; 8. Перспективы для развития проектного финансирования. Основными условиями активного участия банков в процессе формирования финансово-промышленных групп являются: 1. Непосредственное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов по формированию финансово-промышленной группы; 2. Активное взаимодействие представителей банка и центральной корпорации формируемой финансово-промышленной группы с руководителями предприятий, включаемых в ее состав; 3. Организация в рамках финансово-промышленной группы полного цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры; 4. Закрепление за банком функций финансово-расчетного центра (головного банка) финансово-промышленного центра; 5. Формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций корпорации и входящих в нее предприятий; 6. Непосредственное участие специалистов банка в разработке проектов создания финансово-промышленной группы и инвестиционных программ; 7. Непосредственное участие специалистов банка в проектировании и внедрении системы управления корпорации. Однако на участие банков имеются следующие ограничения: 1. При формировании финансово-промышленных групп в добровольном порядке не допускается владение входящим в группу кредитно-финансовым учреждением или инвестиционным институтом более чем 10% акций любого предприятия-участника финансово-промышленной группы, а также вложение в акции предприятий этой группы более 10% активов указанных учреждений; 2. Банки не могут выступать покупателями долей участия (паев, акций) приватизируемых предприятий как за счет денежных средств, так и за счет приобретенных ими приватизационных чеков, иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества, иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ; 3. Банки не могут входить в финансово-промышленную группу собственными акциями в том случае, если финансово-промышленная группа создается в добровольном порядке через учреждение АООТ, так как это является нарушением запрета на перекрестное акционирование; 4. Не могут участвовать в финансово-промышленных группах холдинги, в структуре капитала которых материальные активы составляют менее 50%. Согласно Положению о финансово-промышленных группах и порядке их создания коммерческие банки могут участвовать в создании финансово-промышленных групп путем учреждения участниками группы акционерного общества открытого типа в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. Иных способов в соответствии с приведенными выше ограничениями не предполагается. Данное акционерное общество может быть учреждено самим коммерческим банком, одним или несколькими партнерами, всеми участниками будущей финансово-промышленной группы. Коммерческий банк может внести взнос в уставный фонд данного акционерного общества: 1. Финансовыми средствами (включая ценные бумаги); 2. Акциями предприятий-участников финансово-промышленной группы; 3. Материальными, интеллектуальными активами. Может существовать комбинация из перечисленных форм взноса. На сегодняшний день наиболее распространено участие банка в учреждении акционерного общества вместе со всеми участниками группы, как правило, путем взноса своей доли в уставный фонд преимущественно финансовыми средствами. Необходимо отметить, что вхождение банка в финансово-промышленную группу часто обусловлено получением группой реальных рычагов управления над предприятиями. Такие рычаги не могут существовать без отношений собственности на имущество предприятий-участников корпорации. В условиях жесткого контроля за созданием финансово-промышленной группы в аспекте перекрестного акционирования приемлемым путем может быть приобретение акций предприятий, входящих в группу, на вторичном рынке. В связи с этим логичным представляется следующий механизм вхождения банка в финансово-промышленную группу: коммерческий банк самостоятельно либо, что предпочтительней, с небольшим числом экономически эффективных корпораций из разных сфер деятельности, учреждают акционерное общество открытого типа с целью дальнейшего получения статуса финансово-промышленной группы; уставный капитал данного общества должен быть сформирован из максимального количества акций тех предприятий, чье участие предполагается в группе, и из высоколиквидных финансовых ресурсов, чтобы после регистрации была реальная возможность получить контроль над потенциальными участниками через скупку их акций. Такой механизм позволяет обойти существующие ограничения на контроль банков над промышленностью. В целом вариантов организационного участия коммерческих банков в корпорации можно предложить довольно много. Представляется, что в каждом конкретном случае, в силу индивидуальности организационных форм самих финансово-промышленных групп, должны быть найдены различные, специфические формы вхождения банков в группы на основании соблюдения балансов интересов всех участников. На банки, входящие в финансово-промышленные группы, возлагаются следующие функции: 1. Инвестирование проектов и текущей деятельности предприятий финансово-промышленной группы для достижения максимальной эффективности работы группы на основе участия в прибыли кредитования; 2. Финансовый контроль и финансовое обслуживание предприятий группы; 3. Управление (маркетинг, аудит, планирование и так далее) предприятиями группы; 4. Управление ценными бумагами предприятий и финансово-промышленной группы в целом; 5. Осуществление операций на фондовом рынке в интересах группы. Кроме того, банки должны содействовать в привлечении, размещении и управлении внешних по отношению к финансово-промышленной группе кредитов. Интеграция банков и финансово-промышленных групп дает следующие преимущества: 1. Создаются уникальные возможности для предприятий по решению вопросов организации платежей и расчетных отношений, в результате деятельности банка в качестве финансового центра финансово-промышленной группы; 2. Достигается детальная отработка организационного и финансово-экономического механизма функционирования корпорации уже на этапе разработки концепции формирования финансово-промышленной группы; 3. Возможно параллельное решение двух взаимосвязанных задач (формирования инвестиционных программ и поиска реального инвестора). Таким образом, интеграция банков и финансово-промышленных групп открывает для групп и входящих в них предприятий качественно новые возможности в развитии инвестиционного процесса. Тем не менее, участие банков в финансово-промышленной группе связано с решением таких проблем, как: 1. Регламентация порядка участия представителей банка в составе органов управления управляющей компании финансово-промышленной группы (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета, правления и тому подобное); 2. Формирование организационной структуры управления, разработка механизма принятия решений, определение функций подразделений центрального аппарата и способов контроля за деятельностью предприятий, входящих в состав корпорации; 3. Определение организационного статуса предприятий финансово-промышленной группы и, исходя из этого, установление функций, структуры управления предприятий, а также формирование организационно-экономического механизма взаимодействия между центральной корпорацией и предприятиями.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (144)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |