Сущность инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг является одним из основных механизмов аккумулирования и перераспределения инвестиционного капитала в мировой экономике. На современной стадии развития мирового хозяйства можно говорить о преобладании этого источника формирования капитала по сравнению с кредитом и внутренним накоплением и дальнейшем росте его значения.

Под инвестициями понимают вложения средств, совокупность затрат на рынке ценных бумаг, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли. Инвестиционным операциям присуще наличие двух основных характеристик:

1) вложение средств;

2) получение дохода.

Прямые инвестиции – это вложения в реальные активы, в управлении которыми участвует инвестор, то есть вложения в создание новых, а также реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Портфельные инвестиции – это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, активы других организаций.

К банковским инвестиционным операциям относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

1) собственных ресурсов;

2) заемных и привлеченных средств.

Основным фактором, определяющим эффективность инвестиций, является доходность. Фиксированный доход приносят такие инвестиции, как депозитные сертификаты, казначейские векселя, облигации корпораций, привилегированные акции.

В случае если целью инвестора является максимальное приращение капитала, то есть когда доход от продажи ценных бумаг превышает цену их покупки, используют такие инструменты инвестирования, как товарные и фьючерсные контракты, опционы.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доход по ценным бумагам в виде дивидендов. Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвестором наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным

Основными факторами, которые определяют цель инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке, являются потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

1) безопасность вложений;

2) доходность вложений;

3) рост вложений;

4) ликвидность вложений.

Инвестиционная политика коммерческого банка – это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости организаций в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению.

При разработке инвестиционной политики кредитной организации необходимо придерживаться следующих принципов:

1) нацеленность на достижение стратегических планов кредитной организации и её финансовую устойчивость;

2) учет инфляции и фактора риска;

3) экономическое обоснование инвестиций;

4) формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля;

5) оценка проектов и инвестиций по их актуальности и прогнозируемой эффективности;

6) выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций. 

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом. Вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий, таких как состояние макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности, и внутренних условий, таких как, объем и структура ресурсной базы банка, этап его жизненного цикла, цели и задачи развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и другое.

Можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

1) инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

2) инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

 3) инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.