Анализ финансового состояния Открытого Акционерного Общества «Челябинских Тепловых Сетей»
Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа (таблица 1.5). В таблице 1.5 представлена динамика состава и структуры бухгалтерского баланса.
Таблица 1.5 Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса.
Из таблицы 1.5 видно, что к 2005 году внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 45% , т.е. уменьшились по сравнению с 2004 годом на 5%, это произошло в связи с тем, что устарело оборудование. Оборотные активы увеличились на 32466 тысяч рублей. Источники формирования имущества также увеличились за счет увеличения собственного капитала на 6002 рубля. К 2005 году доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составила 76% и увеличилась на 5% по сравнению с 2004 годом, а заемного капитала 24% и уменьшилась на 5% по сравнению с 2004 годом. Это в большей мере свидетельствует об укреплении финансового положения организации. Таким образом, в пополнении своих активов предприятие обходится преимущественно собственными средствами. После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования. В таблице 1.6 представлена динамика состава и структура основного и оборотного капиталов (активов) ОАО «ЧТС».
Таблица 1.6 Динамика состава и структура основного оборотного капиталов (активов) ОАО «ЧТС».
Как свидетельствуют данные таблицы 1.7, внеоборотные активы предприятия состоят большей частью из основных средств. В оборотных активах предприятия к 2005 году преобладают запасы (27%), на дебиторскую задолженность приходится 16%, денежные средства составляют 5%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 2%, а денежных средств уменьшилось на 4%. На конец 2005 года свободные денежные средства составляют 33083 рублей, которые предприятие может пустить в оборот, например, для получения материальных оборотных активов. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке их возрастания. В таблице 1.7 представлена группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
Таблица 1.7 – Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
Продолжение таблицы 1.7
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: - А 1 больше или равно П 1; - А 2 больше или равно П 2; - А 3 больше или равно П 3; - А 4 меньше или равно П 4. Сопоставление индикаторов А 1-П 1 и А 2-П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, а соотношение индикаторов А 3-П 3 – перспективную ликвидность. В таблице 1.8 представлен анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».
Таблица 1.8 Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».
Из таблицы 1.8 видно, что к концу 2005 года предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как не выполняется условие А1 больше или равно П1, предприятие не достаточно платежеспособно. Выполнение условия А 3 больше П 3 говорит о том, что предприятие имеет перспективную платежеспособность, а выполнение условия А 4 меньше П 4 – обладает собственными оборотными средствами. Внеоборотные активы профинансированы за счет собственных средств предприятия на 68%(2004) и на 60%(2005). Ликвидность предприятия можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности 1. Общий показатель платежеспособности Кпл= А1+0.5А2+0.3А3/П1+0.5П2+0.3П3 В 2004 году коэффициент платежеспособности составил 1,а в 2005 – 1.3 Коэффициент платежеспособности больше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие платежеспособно и есть тенденция к увеличению. 2. Собственные оборотные средства(СОС) – это разница между собственным капталом и необоротными активами. В 2004 году собственные оборотные средства составили 164841рублей,а в 2005- 207047рублей. Показывает, что в 2004 году за счет собственных средств профинансирова-но 164841рублей. оборотных средств, а в 2005году 207047рублей. 3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – это отношение денежных средств к собсвенным оборотным средствам. В 2004году коэффициент маневренности составил 0,4, в 2005-0,2. Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы. В нашем случае эта часть небольшая, но есть тенденция к увеличению. 4. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В 2004 году коэффициент текущей ликвидности составил 2, а в 2005 – 2,3 За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности предприятия заметно вырос и даже превысил свое нормативное значение. 5. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как сумма денежных средств дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам В 20004 году этот коэффициент составил 1,а в 2005 – 0, 9 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств. 6. Коэффициент абсолютной ликвидности – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложении к краткосрочным обязательствам В 2004 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,4, а в 2005 0,2 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Косс) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам В 2004 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,5, а уже в 2005 стал 0,6. В 2004 и 2005 годах предприятие обладало достаточным количеством собственных оборотных средств для обеспечения своей финансовой устойчивости. Так как динамика Ктл и Косс положительна, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности(Куп). Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) представляет собой отношение произведения разности коэффициента текущей ликвидности 2005 года и коэффициента текущей ликвидности 2004 года на отношение суммы коэффициента 2005 года и 6 месяцев к 12 месяцам к двум. Коэффициент утраты платежеспособности составил 1,2. Такое значение Куп показывает нам, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как нормативное значение коэффициента превышено. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. 1. Коэффициент соотношения это отношение заемных средств к собственным средствам В 2004 и 2005годах коэффициент соотношения составил 0.3 Коэффициенты показывают, что очень мало заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. 2. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам В 2004 и 2005 годах этот коэффициент финансирования составил 3. Коэффициент показывает, что деятельность финансируется в основном за счет собственных средств. 3. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса. В 2004 году коэффициент финансовой независимости составил 0,74, а в 2005 – 0,76. Коэффициент показывает, что собственный капитал занимает большую долю в общей сумме источников финансирования как в 2004 году так и в 2005 году. 4. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. В 2004 году коэффициент составил 0.74,а в 2005 стал 0.76. Показывает, что почти все активы финансируются за счет устойчивых источников. Сделав анализ финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие не зависит от заемных источников. Коэффициенты рентабельности 1. Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к валюте баланса. В 2004 году рентабельность активов составила 3%, а в 2005 поднялась до 7%. Анализ данного коэффициента показывает, что рентабельность активов предприятия на 0,04,это означает, что с каждого рубля, вложенного в имущество, предприятие в 2005 году стало получать на 4 копейки больше, чем в 2004. 2. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу В 2004 году рентабельность собственного капитала составила 4%,в 2005 – 9%. Анализ данного коэффициента показывает, что степень доходности собственного капитала возросла в 2005 году по сравнению с 2004 на 5%. Коэффициенты оборачиваемости: 1. Период оборачиваемости дебиторской задолжности рассчитывается как отношение произведения дебиторской задолжности на 360 дней к выручке. В 2004 году период оборачиваемости составил 576 дней, а в 2005 году уменьшился до 394 дней. 2. Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение произведения кредиторской задолжности на 360 дней к себестоимости. В 2004 году период оборачиваемости составил 1582, а в 2005 году – 738. 3. Период оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение произведения затрат на 360 дней к себестоимости. В 2004 году период оборачиваемости запасов составил 1468,а в 2005 году -853. Как показывает проведенный финансовый анализ, эффективность деятельности ОАО «ЧТС» в 2005 г. по сравнению с 2004 г. улучшилась, однако показатели рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости еще недостаточно велики. Чтобы повысить эффективность деятельности предприятия, необходимо использовать более современные технологии и оборудования для осуществления ремонтных работ на тепловых сетях. Выводы по 1 главе: 1. По данным SWOT-анализа выявлено, что главной проблемой для ОАО «ЧТС» является разработка новых проектов тепловых сетей, а также возникают проблемы с дополнительным финансированием. 2. Анализ структуры и состава активов ОАО «ЧТС» показал, что в 2005 году внеоборотные активы составили 45% от общей стоимости имущества. При этом внеоборотные активы состоят большей частью из основных средств. 3. Оборотные активы увеличились за последний отчетный период на 32466 тыс. рублей. 4. Анализ структуры и состава пассивов показал, что на конец 2005 года собственные средства составляют 76% от общей суммы капитала. 5. Анализ ликвидности баланса показал, что ОАО «ЧТС» не обладает абсолютной ликвидностью. По данным анализа финансовой устойчивости видно, предприятие незначительно зависит от заемных источников. 6. Анализ рентабельности показал, что степень доходности собственного капитала возросла в 2005 году по сравнению с 2004 на 5% и составила 9%. Рентабельность активов составила 7%.
2. Разработка проекта по снижению себестоимости ремонтных работ на городских тепловых сетях
2.1. Краткое описание проекта
Суть проекта заключается в приобретении новых буровых комплексов для выполнения работ методом горизонтального направленного бурения (ГНБ) по прокладке трубопроводов. Горизонтально-направленное бурение - это метод бестраншейной прокладки трубопроводов и других коммуникаций на различной глубине под естественными и искусственными препятствиями без нарушения режима их обычного функционирования. Этот метод позволит сэкономить вложенные инвестиции и позволит осуществлять строительство и ремонт коммуникаций диаметром до 820 мм на глубине до 15 метров, длиной до 640 метров, как в условиях плотной городской застройки, так и через природные образования (реки, овраги). Срок проекта составляет 3 года. В рамках проекта рекомендуется приобрести 4 буровых комплекса: TMSC 4510 и TMSC 4510- У, 6015 фирмы Robbins США и DL 2062 фирмы Straightline с усилием протяжки соответственно, для чего планируется взять кредит в размере 1183044 руб. под 19 % годовых в Сбербанке. Сумма процентов в год составит 224778 руб. Для оценки эффективности предлагаемого проекта необходимо рассмотреть процесс прокладки трубы обычным методом и рассчитать стоимость такой прокладки. 1. Срезка растительного слоя. Процесс срезки растительного слоя производится бульдозером ДЗ - 8 на базе трактора Т – 100, с гидравлическим приводом неповоротного отвала. Набор грунта осуществляется прямоугольным способом, на глубину зарезания 0.15 м. Схема движения бульдозера - полоса рядом с полосой. Подсчет объемов работ по срезке растительного слоя: , (2.1) где А – ширина строительной площадки; L – длина строительной площадки. 2. Разработка траншеи. Разработка траншеи производится экскаватором марки Э-651, оборудованным обратной лопатой, с механическим приводом. Разработка ведется по лобовой схеме со складированием грунта в кавальер около траншеи, так как работы ведутся в нестесненных условиях за пределами строений. Подсчет объемов по разработке траншеи. а) Ширина траншеи по низу: Для труб 219Х5,0 мм: (2.2) где - расстояние от трубы до траншеи понизу, м. При d < 0,7 м = d + 0,3 м; при d > 0,7 м = d + 0,7 м; d - диаметр трубы газопровода, м. б) Ширина траншеи по верху: (2.3) где h – высота траншеи; m – величина временного откоса. в) Объем траншеи: (2.4) 3. Объем грунта по ручной доработке (подчистки) траншеи. Ручная доработка производится бригадой рабочих - землекопов с целью удаления лишнего грунта, не убранного экскаватором, из траншеи и выравнивания основания. Убираемый грунт складируется в кавальер на бровке траншеи. Объем ручной доработке равен объему песчаного основания под трубы. (2.5) 4. Объем грунта по обратной засыпке а) Ручная засыпка (подбивка пазух) Ширина подбивки пазух поверху: (2.6) Площадь подбивки: (2.7) Объем подбивки траншеи: (2.8) Объем подбивки пазух: (2.9) б) Механизированная засыпка Обратная засыпка производится бульдозером марки ДЗ -8 на базе трактора Т100, с неповоротным отвалом. Грунт перемещается из кавальера рядом с траншеей. Уплотнение грунта не производится ,т.к. газопровод прокладывается в нестесненных условиях (не в городе) и по этому засыпка производится с отметками немного больше отметки уровня земли для естественной осадки грунта. Объем обратной засыпки: (2.10) В таблице 2.1 представлена расчетная стоимость машин и себестоимость машино-смен механизмов (арендная плата). Таблица 2.1 Расчетная стоимость машин и себестоимость машино-смен механизмов
Себестоимость разработки 1 м3 грунта: (2.11) где 1,08 - коэффициент, учитывающий накладные расходы; Смаш.см - средняя стоимость машино-смены входящей в комплект машины, руб; 1,5 - коэффициент, учитывающий накладные расходы на зар. плату; ΣЗп - сумма заработной платы, не учтенной в стоимости машино- смены; Псм.выр.(вед) - сменная выработка ведущей машины, учитывающая разработку грунта и погрузку в транспортные средства, м3/см. (2.12) где 8 - количество часов работы машины в смену; - норма машинного времени, учитывающая разработку экскаватором 100 м3 грунта и погрузку в транспортные средства или навымет, маш. час, определяемая по ЕНиР 2-1. Удельные капитальные вложения на разработку 1 м3 грунта: (2.13) где 1,07 - коэффициент, учитывающий затраты на доставку машин завода-изготовителя на базу механизации; Си.р - инвентарно-расчетная стоимость машины входящей в комплект, руб; Тгод - нормативное число смен работы машины в год. Приведенные затраты на разработку 1 м3 грунта: , (2.14) где Е = 0,15 - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений. Рассчитываются технико-экономические показатели: (2.15) (2.16) (2.17) (2.18) Полученные данные сводятся в таблицу и сравниваются следующим образом (таблица 2.2). В таблице 2.2 представлен расчет технико-экономических показателей. Таблица 2.2 – Расчет технико-экономических показателей
Планировка и рекультивация. Планировка и рекультивация производится бульдозером ДЗ - 8 на базе трактора Т - 100 . Схема движения бульдозера - полоса рядом с полосой. По завершению планировки производится рекультивация почвенного покрова возврат растительного слоя на прежнее место. Монтажные работы. Определение объёмов монтажных работ производится в таблице 2.3. В таблице 2.3 представлена ведомость монтажных работ.
Таблица 2.3 Ведомость объемов монтажных работ
Доставка труб. Доставка труб на расстояние 25км 219´5,0мм длиной 10м и весом всей трубы 267 кг (исх. дан.) осуществляется 2 трубовозом марки ПВ – 92 с основными характеристиками: Марка автомобиля-тягача - ЗИЛ – 131 Марка прицепа – 1-ПР-5 Грузоподъемность автопоезда по грунтовым дорогам – 4,5-7 т. Число одновременно перевозимых труб Æ219´5,0мм – 11шт. Расход топлива на 100км.- 40л. Сборка труб в нитку. Сборка труб в нитку производится на бровке траншеи с предварительной разгрузкой с помощью крана с трубовоза. Нитка собирается из пяти труб длиной по 10 метров в результате получается секция длиной 50 метров и весом 1335 кг. Сварка звеньев производится с разделкой кромок. На ширину 10 см от стыка производится зачистка. При сборке труб в звенья, для удобства монтажа, используют наружные эксцентриковые центраторы марки: ЦНЭ-16-21 для 168-219 мм; Для укладки секций трубопровода длиной 50 в метров траншею требуется три однотипных монтажных крана. Монтажный кран подбирается по фактическому весу опускаемой трубы, приходящемуся на кран т.е. 1/3 веса одной секции, при соответствующем вылете стрелы. Грузоподъемность крана: (2.19) где Pэ – вес монтируемого элемента; – вес оснастки – полотенца мягкие ПМ-521 весом 69 кг.
Расчетный вылет стрелы крана (от вертикальной оси вращения крана до центра траншеи) будет равен: (2.20) где B - ширина траншеи по верху; b - ширина крана в зависимости от марки крана; a1 - расстояние от бровки траншеи до трубы принимается равной 0,7-1м; a2 - ширина места, занимаемого звеном (диаметр трубы); a3 – расстояние от трубы до оси крана. Сумма а1,а2 и а3 или расстояние от края траншеи до колес или гусениц крана должна быть не менее 1,5м
Для выполнения монтажных работ подходит автомобильный гидравлический кран с унифицированной телескопической стрелой КС – 1571 со следующими основными техническими характеристиками: Вылет стрелы на опорах: 3,3-5,6м; Грузоподъемность при работе на опорах: 4-1,4т; Базовый автомобиль: ГАЗ-53А Размеры: длина-7,5м; ширина-2,4м; высота-2,9м; Масса: 7,4т На все виды работ составляется калькуляция трудовых затрат и заработной платы (Приложения Б, В). Рассмотрим процесс прокладки аналогичной трубы методом горизонтального направленного бурения (ГНБ). В таблице 2.4 представлена калькуляция стоимости работ по ГНБ.
Таблица 2.4 Калькуляция стоимости работ по ГНБ (с учетом стоимости трубы)
* Стоимость материалов указана на 12.05.2005г. с учетом доставки и может быть изменена при изменении цен заводом - изготовителем. Для сравнения затрат на прокладку коммуникаций рассмотренными ранее способами приведем затраты в сопоставимый вид. В калькуляции ОАО «ЧТС» расчет ведется на 200 м. трубы. Этот метраж возьмем за основу, пересчитав затраты по прокладке трубы обычным способом (расчет велся на 200 пог.м. трубы). Занесем полученные результаты в таблицу: В таблице 2.5 представлены сравнительные показатели по прокладке коммуникаций методом ГНБ и обычным методом, в тыс.руб.
Таблица 2.5 Сравнительные показатели по прокладке коммуникаций методом ГНБ и обычным методом, в тыс.руб.
Как видно из данных таблицы 2.5, прокладка труб методом ГНБ намного эффективнее с точки зрения затрат труда и машинного. При этом прокладка ГНБ не нарушает грунт, что очень важно для условий плотной застройки крупного города. Поэтому можно данный метод прокладки использовать как передовой и рекомендовать другим аналогичным предприятиям. Преимущества работы буровых комплексов неоспоримы. Они, не нарушая покрытия, проходят все наземные и подземные препятствия: районы плотной жилой застройки, автотрассы, железнодорожное полотно, реки, дамбы, каналы. Очень важна так же и экологическая составляющая: нетронутые насаждения и рельеф местности, сохраненный плодородный слой почвы. При использовании этой технологии значительно сокращаются объемы работ: как правило на объекте задействована одна буровая установка и бригада рабочих из 3-4 человек. Все это дает огромную экономию финансовых средств примерно 30%. Метод ГНБ - это уникальный метод, который уже в ближайшее время в строительстве подземных коммуникаций будет вне конкуренции. Очень важно, при выборе техники ГНБ, определиться, для чего она необходима: где предполагается использовать эту машину, в каких грунтах, какие диаметры трубопроводов, какой длины и на какой глубине преимущественно будут прокладываться. Знание этого позволит сделать правильный выбор модели машины ГНБ и сэкономит деньги. Специалисты компании готовы оказать помощь в этом вопросе. Они также проводят обучение буровых бригад по эксплуатации техники ГНБ. Это возможно как на объектах заказчика, так и в составе наших буровых бригад в процессе работы на конкретных объектах. Для дальнейшего роста эффективности прокладки городских коммуникаций можно рекомендовать российским предприятиям разработать аналоги техники, применяемой в настоящее время для горизонтально-наклонного бурения. Это позволит снизить расходы городским и областным бюджетам на обслуживание городского коммунального хозяйства. 2.2. Прогнозирование инвестиций и основных показателей проекта
Рассчитаем стоимость оборудования для реализации проекта (таблица 2.6): В таблице 2.6 представлен расчет стоимости оборудования и услуг. Таблица 2.6 Расчет стоимости оборудования и услуг
Составим список необходимых специалистов для внедрения проекта: - Аналитик; - Специалист-маркетолог; - Финансист; - Юрист; - Механик; - Инженер; Система оплаты труда специалистов – повременно-премиальная. Произведем расчет среднечасовой стоимости работ по этим категориям работников, если: 1) основная часть заработной платы предполагается (в месяц): - Аналитик – 12000 руб.; - Маркетолог – 9500 руб.; - Финансист – 11000 руб.; - Юрист – 8000 руб.; - Механик – 12500 руб.; - Инженер - 13500; 2) премиальные выплаты предполагаются в размере 15% от основной заработной платы. 3) дополнительные затраты составляют: а) от среднечасовой заработной платы у всех работников: - ЕСН - 26 %; б) от основной заработной платы: - стоимость материалов - 10 %; - накладные расходы - 15 %: - командировочные расходы - 18 %; - услуги сторонних организаций - 11 %: Продолжительность рабочего времени за один месяц составляет – 176 часов. В таблице 2.7 представлен расчет среднечасовой стоимости работ, в руб. Таблица 2.7 Расчет среднечасовой стоимости работ, в руб
(0.013 сек.) |