Диагностика финансово-экономического состояния предприятия

 

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия важная роль отводится финансово-экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. Формирование рыночной экономики невозможно без наличия развитой системы анализа, и, в первую очередь, на микроуровне – на уровне предприятий и их структурных подразделений.

Анализ проводится по конкретным показателям, характеризующими постоянную (каждодневную) хозяйственную деятельность предприятий, что и будет представлено на примере ОАО «Крымпродмаш».

ОАО «Крымпродмаш» функционирует на рынке достаточно долгое время – более 100 лет. За это время продукция, выпускаемая предприятием, зарекомендовала себя с наилучшей стороны. В частности, качество её лучшее, чем у конкурентов. За длительное время хозяйствования у предприятия накоплен богатейший опыт, подобран персонал соответствующей квалификации, имеется необходимое производственное оборудование. Привлекательность выпускаемой продукции объясняется и тем фактом, что всё оборудование производится с применением цветного металла (высококачественной «пищевой» нержавеющей стали, бронзы), новых современных синтетических материалов. Этот факт, конечно, не удешевляет продукцию, однако гарантирует её качество и соответствие не только государственным, но и зарубежным стандартам.

В Крыму фирм-производителей оборудования продовольственного машиностроения нет, однако есть конкуренты в сфере услуг по разработке такого рода продукции и производства пуско-наладочных работ - это фирма «Консервные машиностроительные системы», образованная на базе ОАО «Крымпродмаш». Основными украинскими конкурентами-производителями являются: Барский машиностроительный завод (Винницкая область), Одесский машиностроительный завод, Черкасский завод продовольственного машиностроения. Эти предприятия специализируются соответственно на закаточных машинах, дозировочном и этикетировочном оборудовании, а также оборудовании для изготовления жестяно-баночной продукции, работают на сегменте рынка небольших и недорогих аппаратов.

Изучение достоинств и недостатков конкурентов является неотъемлемой составляющей деятельности фирмы для успешного функционирования. Поэтому этому вопросу уделяется большое внимание. Эти вопросы находятся в поле зрения службы маркетинга, проводятся постоянные маркетинговые исследования.

К преимуществам предприятий-конкурентов можно причислить следующие: довольно низкие цены на продукцию, организацию оперативной обратной связи с потребителем (выезд на место специалистов, работа по индивидуальным заказам), быстрое реагирование на изменения рыночной конъюнктуры (это связано с незначительными объёмами производства), низкий уровень накладных расходов, активное проведение рекламных компаний.

Однако у них есть и свои недостатки: они не могут позволить себе изготовление всего ассортимента оборудования, производимого на «Крымпродмаше». Их оборудование не обладает достаточной производительностью, что не удовлетворяет крупные предприятия, перерабатывающие сельскохозяйственную продукцию.

В связи с этим ОАО «Крымпродмаш» концентрирует усилия на освоении и удержании доли рынка оборудования продовольственного машиностроения, снижении себестоимости выпускаемой продукции, организации на предприятии систематических маркетинговых исследований, проведении рекламных кампаний и участии в отраслевых выставках.

Покупателями продукции ОАО «Крымпродмаш» являются как отечественные, так и зарубежные предприятия. На рис. 2.3 представлены в процентном отношении сегменты рынка реализованной продукции предприятия: отечественные и зарубежные.

Рис.2.6. Характеристика доли продукции предприятия в региональном разрезе, 2007г.

 

Доля экспорта во всём объёме продаж составляет около 60%. Это связано с финансовыми трудностями отечественных потребителей, отсутствием необходимого объёма сельскохозяйственного сырья для переработки.

Для успешной реализации своей продукции ОАО «Крымпродмаш» использует систему сбыта, которая осуществляет реализацию изготовленной продукции непосредственно на месте, работает с посредниками. Планируется открытие собственных торговых представительств, тяготеющих к основным рынкам сбыта, а также заключение долгосрочных договоров с рыбоперерабатывающими заводами, рыболовецкими флотилиями, мясокомбинатами, которые нуждаются в такой продукции. О необходимости поставок данного оборудования по консервации улова рыбы служит и декабрьский 2008 года пример с затовариванием и невозможностью переработки рыба в Керченском рыболовецком порту.

Сырьём для производства продукции является широкий спектр материалов как отечественного, так и зарубежного производства. ОАО «Крымпродмаш» тесно сотрудничает почти со всеми предприятиями металлургической, химической, электротехнической, нефтеперерабатывающей промышленности Украины и ближнего зарубежья.

Таблица 2.3 Динамика выпуска товарной продукции за период 1994-2007 гг.

Период (годы)	Товарная продукция, тыс. грн.	Темпы роста, %
		к базисному 1994г.	к предыду-щему году
1994	5198,4	---	---
1995	6730,0	129	129
1996	9131,8	175	135
1997	8666,1	166	95
1998	7370,3	142	85,5
1999	5358,3	103	72,5
2000	3757,6	72	70,0
2001	7277,6	140	194
2002	5676,6	109	77,8
2003	7757,6	149	137
2004	9003,5	172	121
2005	10270,3	197	114,5
2006	10374,5	199	101
2007	10502,7	202	101,5

 

Для отслеживания результатов работы предприятия анализу были подвергнуты следующие экономические показатели: объем производства (табл.2.3), прибыль предприятия (табл.2.4), производительность труда (табл.2.5), средняя заработная плата (табл.2.6).

Очевиден «скачек» в выпуске продукции в 2001г.., аналогично как и по другим показателям (табл. 2.4; 2.5; 2.6.). Это объясняется началом процесса реструктуризации, прежде всего, изменением форм и методов работы как и планировалось, на первом этапе.

 

Таблица 2.4. Динамика прибыли предприятия за период 1994-2007 гг.

Период (годы)	Прибыль, тыс. грн.	Темпы роста, %
		к базисному 1994г.	к предыду-щему году
1994	1091,6	---	---
1995	1202,7	110	110
1996	1498,0	137	124
1997	1299,9	119	87
1998	1253,0	115	97
1999	1121,4	103	89
2000	354,8	32	31
2001	390,5	36	112
2002	403,1	37	103
2003	426,6	39	105
2004	474,9	43	110
2005	564,2	52	121
2006	624,4	57	110
2007	688,3	63	110

 

Таблица 2.5. Динамика производительности труда за период 1994-2007 гг.

Период (годы)	Производительность труда, грн.	Темпы роста, %
		к базисному 1994г.	к предыду-щему году
1994	24754	---	---
1995	33650	136	136
1996	71508,8	288	212
1997	39391,6	159	55
1998	35096,6	142	89
1999	33501,3	135	95
2000	2858	11	8
2001	5780,5	23	209
2002	6215,4	25	108
2003	9202	37	148
2004	11384	46	134
2005	13621	55	119
2006	15985	65	118
2007	17007,8	69	106

 

Таблица 2.6. Динамика средней заработной платы за период 1994-2007 гг.

Период (годы)	Заработная плата, грн.	Темпы роста, %
		к базисному 1994г.	к предыду-щему году
1994	121,4	---	---
1995	130,1	104,7	104,7
1996	132,3	109,1	101,5
1997	135,8	111,5	102,2
1998	137,2	113,2	101,4
1999	57,3	47,1	41,6
2000	100,2	82,6	175,4
2001	160,3	132,2	160
2002	152,3	125,6	95
2003	193,1	159,5	126,9
2004	261,8	215,7	135,2
2005	336,6	277,6	128,7
2006	399,6	329,7	119
2007	517,5	427,2	129,5

 

Как видно из табл. 2.3 и 2.6, на фоне незначительного роста объема производства значительно выросла заработная плата, что весьма важно в сложных условиях рынка.

Улучшение деятельности предприятия за период 2000-2007 гг. (наглядно представлено на рисунках 2.4; 2.5), как было отмечено выше, связано с реструктуризацией производства, снижением себестоимости выпускаемой продукции, концентрацией усилий на удержание доли отечественного и зарубежного рынков оборудования продовольственного машиностроения.

Для наглядности изменения показателей их динамика представлена на рис. 2.4 по объему товарной продукции и прибыли предприятия и рис. 2.5 по производительности труда и средней заработной плате.

 

Рис.2.4. Динамика объема производства товарной продукции и прибыли ОАО «Крымпродмаш», 2000-2007 гг.

Рис. 2.5. Динамика производительности труда и средней заработной платы ОАО «Крымпродмаш»

 

План по предприятию формируется на базе заключённых договоров на поставку продукции и частично устанавливается самим предприятием с учётом возможностей и изучения конъюнктуры рынка.

Для характеристики ритмичности производства динамику товарной продукции представим по месяцам (рис 2.6).

 

Рис. 2.6. Динамика выпуска продукции по месяцам, 2006-2007гг.

Как видно из рис. 2.6, фактический выпуск товарной продукции колеблется по месяцам. Одной из основных причин такой нестабильности является неплатежеспособность заказчиков в исследуемом периоде преддверья кризиса, когда коммерческие банки практически перестали предоставлять кредиты предприятиям. Другая причина заключается в том, что предприятие ориентировано на обеспечение технологическим оборудованием перерабатывающих отраслей промышленного комплекса консервной промышленности, поэтому сезонность выпуска сельскохозяйственной продукции, хоть и косвенно, но сказывается на выпуске продукции предприятия. Максимальная реализация приходиться на I, IV кварталы - период, когда консервные предприятия успели подготовиться к сезонному выпуску своей продукции. Июнь, июль 2006 г. не являются показательными, так как это результат выполнения зарубежных договоров.

Неравномерность реализации отрицательно сказывается на ритмичности работы предприятия.

Если учесть, что кадры решают все, то анализ кадрового обеспечения необходим. Без этого не может анализ экономического состояния быть обоснованным. В таблице 2.7 представлена информация о кадровом потенциале предприятия.

 

Таблица 2.7. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами

Показатели	2007г.		Укомплек-тованность,%
	План, чел.	Факт, чел.
Среднесписочная численность персонала, всего	900	841	93
Рабочие	610	552	90,5
Полное ИТР	287	286	99,7
Из них: административно-управленческий персонал	92	92	100
Служащие	3	3	100

Приведенные данные об обеспеченности кадрами позволяет анализировать состояние дел на предприятия по использованию трудовых ресурсов, прежде всего о производственном потенциале. Очевидна нехватка работников рабочих специальностей, прежде всего станочников. Такое положение связано с переменами в системе подготовки кадров на макроуровне. В период мирового кризиса, начало которому положил 2008г., предприятию необходимо сохранить кадровый потенциал. И одним из путей решения этой проблемы является повышение инвестиционной привлекательности субъекта хозяйствования.

Весьма показательным для изучения инвестиционной привлекательности для зарубежных партнеров и оценки перспектив развития предприятия является анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств, а также использования основных фондов предприятия по показателям: среднегодовой стоимости ОПФ, фондоотдаче, фондоемкости, фондовооруженности. Без этого рассуждать об инвестиционной привлекательности бессмысленно. Такой анализ проведен нами и представлен в таблице2.8.

Таблица 2.8. Фондообразующие показатели ОАО «Крымпродмаш», 2007г.

Наименование показателей	Единицы измерения	2007г.
Среднегодовая численность работников	чел.	841
Производительность труда	грн./чел.	1129
Трудоёмкость	тыс./чел.дн.	1272749
Фонд оплаты труда	тыс.грн.	809042
Среднемесячная зарплата	грн.	962
Среднегодовая стоимость ОПФ	тыс.грн.	40 527
Фондоотдача	грн./грн.	0,17
Фондоёмкость	грн./грн.	5,81
Фондовооружённость	грн./чел.	48189
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	коэф.	0,36
	дней	1000

Среднегодовая стоимость основных фондов в 2007 г. составила 40 527 тыс. грн., при этом фондовооружённость – 48 189 грн. основных фондов на одного работника, фондоёмкость – 5,81 грн./грн., фондоотдача – 0,17 грн./грн.

Это свидетельствует о низкой эффективности использования основных фондов, потребности в улучшении этого показателя. К тому же основные фонды предприятия, как и на других смежных предприятиях, находятся в изношенном и морально устаревшем состоянии.

Низкий коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительный период их оборотов показывают низкую эффективность использования оборотного капитала предприятия.

Таким образом, анализ экономического состояния ОАО «Крымпродмаш» показывает, что в целом по предприятию необходимо проводить дальнейшую работу по различным направлениям: повышению эффективности использования основных и оборотных средств, производительности труда; совершенствованию сбытовой и снабженческой политики. Важное место отводится использованию долгосрочных кредитов (под низкий процент), чтобы предприятие имело возможность развивать производство по перспективным направлениям основной деятельности.

Решение этих вопросов рассматривается в процессе проведения стратегического и текущего планирования кадровой политики на предприятии.

В качестве итогового показателя инвестиционной привлекательности предприятия в рыночных условиях выступает прибыль. В этой связи представляет интерес направленность ее использования для решения перспективных вопросов социального обеспечения коллектива.

Смета распределения прибыли предприятия представлена в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Смета распределения прибыли предприятия, 2007г.

Показатель	Всего за год, тыс.грн.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	4 267
Прибыль от реализации основных средств, прочих активов	146,0
Планируемая прибыль, в том числе налогооблагаемая прибыль	4 413
Налог на прибыль (30 %)	1 324
Распределяемая прибыль – всего направляется на: а) уплату налогов и сборов (1,3 %) из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; б) резервный фонд (до 10 % от уставного капитала); в) фонд специального назначения, в том числе: фонд накопления (5 %); фонд потребления; фонд средств социальной защиты работников (67 %); другие фонды.	3 089   40 903   154   1 438
Нераспределенная прибыль	554

 

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется по решению собственников, для чего используется плановая смета распределения прибыли предприятия. Она может либо полностью распределяться в течение года на цели, предусмотренные Уставом, либо планируется остаток нераспределенной прибыли на конец периода.

Так, в ОАО «Крымпродмаш» распределяемая прибыль направляется на образование резервного фонда в размере до 10 % от уставного капитала, а также в фонд социальной защиты работников предприятия в размере 67 % от прибыли. Пропорции распределения прибыли после образования резервного фонда и фонда социальной защиты работников определяются задачами предприятия.

На предприятии ведется постоянная работа над разработкой и внедрением инвестиционных проектов, проводится технико-экономическое обоснование их эффективности и целесообразности внедрения на различных производственных участках. Ниже приведен расчет одного из таких проектов по данным, представленным в таблице 2.10.

Таблица 2.10. Исходные данные для расчета эффективности инвестиционного проекта

Год	Денежные поступления (будущая стоимость), тыс.грн.	Дисконт-множитель (коэффициент дисконтирования)	Текущая стоимость (настоящая стоимость), тыс.грн.
0	1 484	1,0	1 484
1	700	0,909	636,3
2	700	0,826	578,2
3	700	0,751	525,7
			1 740,2

 

Чистая текущая стоимость денежных поступлений составит:

 

1 740,2 – 1 484 = 256,2 тыс.грн.

 

В нашем случае она больше 10%. Для получения запланированной прибыли необходимо было бы вложить в банк 1 740,2 тыс. грн. Поскольку проект обеспечивает такую доходность при затратах 1 484 тыс. грн., то он выгоден, так как позволяет получить доходность большую, чем 10%. Следует принимать во внимание, что ряд экономистов (акад. Лившиц В.Н. и др.) указывают на ряд недостатков использования методики расчета текущей стоимости денежных поступлений.

Для осуществления работы по развитию предприятия, обновлению технических средств, совершенствование организации и управления разрабатывается план финансирования капитальных вложений (таблица 2.11).

Амортизационные отчисления рассчитываются в процентном отношении от остаточной стоимости основных промышленно-производственных фондов в размерах: строения – 2%; транспортные средства – 25%; другие основные средства – 15% с учетом понижающих коэффициентов.

Таблица 2.11. План финансирования капитальных вложений на 2008 г.

Источник финансирования	Плановый показатель
Амортизационные отчисления	1 330
Средства фонда накопления	154,0
Дополнительные взносы учредителей	-
Итого за счет собственных источников	1 484
Кредит банка	-
Прочие долгосрочные заемные источники	-
Итого за счет всех источников	1 484

 

Расчет амортизационных отчислений приведем на 2008 г.

Так, в 2007 г. усредненный процент (СП) по амортизационным отчислениям составил 7,4%. Рассчитан он исходя из следующих данных:

ОФ на начало года по остаточной стоимости (ОФ_н) – 19 369,5 тыс.грн.;

ОФ на конец года по остаточной стоимости (ОФ_к) – 17 991 тыс.грн.;

Амортизационные отчисления (А) – 1 382 тыс.грн.;

Фактический средний процент отчислений за 2007 г. равен:

 

 

Амортизационные отчисления в 2008 г. составят:

 

 тыс. грн.

 

Финансирование капитальных вложений осуществляется, исходя из наличных ресурсов на эти цели (таблица 2.12).

Таблица 2.12. Распределение источников финансирования капитальных вложений предприятия, 2007г.

Показатель	Сумма
Капитальные вложения – всего	1 484
В том числе: а) объем строительно-монтажных работ б) приобретение машин, механизмов и оборудования не входящих в сметы строительства	480   1 007

 

Таким образом, предприятие осуществляет финансирование капитальных вложений, инвестиционных проектов за счет собственных средств, что не позволяет выйти на производственные мощности и, как следствие, ведет к недополучению прибыли. Для оптимизации объемов производства необходимо дополнительное вложение капитала, прежде всего, за счет привлечения иностранных инвестиций.

Стратегия рыночно ориентированного производства на ОАО «Крымпродмаш» основана на гибкости системы управления, обеспечении согласованности спроса и предложения. Сущность этой стратегии реализуется двумя путями: первый: реакция на спрос очень быстрая позволяет не только сразу приступить к выпуску идентичной выпускаемой, но и однотипной продукции; второй: запуск в производство определенной продукции осуществляется только при наличии заказа (заключении договоров).