Оценка имущества предприятия

Графический анализ имущества предприятия приведен на Рис. 5.

1. Определение соотношения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов.                                                                                                      На начало периода доля внеоборотных активов в 3,5 раза превышает долю оборотных активов; на конец периода доля внеоборотных активов почти в 3 раза превышает долю оборотных активов. Динамика положительная, поскольку уменьшилась доля внеоборотных активов.

2. Определение величины доли материальных оборотных средств.                           За анализируемый период увеличилась доля материальной части оборотных средств (запасы),однако, произошло уменьшение доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов за счет уменьшения дои ОС.

Определение величины доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года.

За анализируемый период доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия возросла практически в 3 раза. Динамика положительная.

Определение величины доли свободных денежных средств предприятия в наличной, безналичной формах и краткосрочных финансовых вложений.

Доля денежных средств предприятия, как и доля всех финансовых внеоборотных и оборотных активов возросла, но не существенно. Динамика положительная.

5. Достаточность величины доли наиболее ликвидных активов для погашения 20% величины доли краткосрочных обязательств.

На начало периода величины доли наиболее ликвидных активов предприятия достаточно для погашения 20% краткосрочных обязательств, а на конец периода – недостаточно Динамика отрицательная: на конец периода доля краткосрочных обязательств возросла.

Структура запасов предприятия

На начало периода большую часть запасов составляли ЗНП, в меньших долях – ГП, СиМ и РБП. На конец периода структура запасов изменилась следующим образом: доли ЗНП, СиМ, ГП возросли, а доля РБП в общей структуре имущества предприятия сократилась. В основном за счет увеличения доли ЗНП увеличилась и величина доли запасов.

Определение соответствия значения коэффициента имущества производственного назначения нормальным ограничениям.

На начало периода коэффициент имущества производственного назначения составляет примерно 0,6, на конец периода – 0,5, что в обоих случаях соответствует нормальным ограничениям (0,5). Динамика негативная, в основном за счет сокращения доли основных средств.

Оценка эффективности использования имущества через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия.

На начало периода доля Прибыли в Валюте баланса умещается 11 раз, а на конец периода – почти 7 раз. Доля прибыли возросла, что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов.

На начало периода доля прибыли умещалась в доле внеоборотных активов 8 раз, к концу периода это число снизилось до 5 раз. Наблюдается положительная динамика

Коэффициент общей оборачиваемости активов.

На начало периода доля выручки умещалась в валюте баланса - 3,3 раза, а на конец периода - 1,5 раз. Наблюдается положительная динамика.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

       На начало периода доля ОА умещается в Выручке 1,5 раз, а на конец периода - 1,6 раз. Наблюдается положительная динамика.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

       На начало периода доля З+НДС умещается в доле Выручки почти 7 раз, на конец периода – чуть больше 7 раз. Наблюдается положительная динамика.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

       На начало периода доля ГП умещается в Выручке 18 раз, а на конец периода- 20 раз. Наблюдается положительная динамика.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

       На начало периода Дебиторская задолженность (менее года) уменьшается в Выручке чуть более 2 раз, а на конец года – так же чуть более 2 раз. Ситуация за период не изменилась существенно.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов

       На начало периода доля Выручки умещается в Доле ВОА почти 3 раза, а на конец периода – 2 раза. Наблюдается положительная динамика.

Вывод: Эффективность использования имуществ увеличилась.

Наблюдаются следующие положительные моменты: рентабельность активов увеличилась в 1,5 раза, оборачиваемость также улучшилась, увеличились коэффициенты рентабельности и фондоотдачи внеоборотных средств, выросли коэффициенты оборачиваемости мобильных средств, материальных оборотных средств, увеличились финансовые активы, наиболее ликвидных активов достаточно для покрытия 20% краткосрочных обязательств и на начало, и на конец периода. В общем положительно сказались: уменьшение доли ВОА, увеличение долей Прибыли и Выручки.

Отрицательные моменты: соотношение долей внеоборотных и оборотных активов и на начало, и на конец периодов не соответствует оптимальной структуре активов, доля имущества производственного назначения немного уменьшилась.

Проблемы:

1. Неэффективная структура активов, избыток внеоборотных средств;

Причины:

1. Увеличение доли незавершенного строительства;

2. Увеличение себестоимости продукции, возможно по причине роста цен на сырье и материалы.

Рекомендации: По окончании строительства незавершенное строительство превратится в основные средства, доля реального имущества производственного назначения вырастет до уровня, соответствующего нормальным ограничениям. Выпуск продукции увеличится, соответственно вырастут запасы, вырастет объем продаж, а вместе с ним и  денежные средства. С ростом запасов, дебиторской задолженности и денежных средств доля оборотных активов увеличится и структура имущества оптимизируется.