Анализ рентабельности предприятия.

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала).

Расчет показателей, характеризующих рентабельность предприятия, основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе может существенно меняться.

Показатель общей рентабельности является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогооблажения.

где  – прибыль до налогооблажения.

Показатель общей рентабельности увеличился только в период с 2004 по 2006 гг., в 2007 г. показатель составил 0,07. Это говорит о том, что в 2007 г. каждый рубль реализации приносил в среднем около 7 копеек прибыли до налогообложения (рисунок 32).

Рисунок 32 – Показатель общей рентабельности

Рентабельность продаж отражает доходность реализации, показывая, на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получит один рубль прибыли. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции и уровнем затрат на производство.

где П – прибыль от реализации продукции.

Рентабельность всей реализованной продукции в период с 2004 по 2007 гг. уменьшилась на 0,08 (рисунок 33).

Данная динамика означает, что в конце анализируемого периода каждый рубль реализации приносит 10 копеек прибыли от реализации.

Рисунок 33 – Показатель рентабельности продаж

Рентабельность основной деятельности (текущих затрат) показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Данный показатель дополняет рентабельность продаж.

где СС – себестоимость реализации продукции.

В период с 2004 по 2006 гг. рентабельность основной деятельности увеличилась на 0,09, а с 2006 по 2007 уменьшилась на – 0,06 (рисунок 34).

Динамика данного показателя свидетельствует о том, что в 2007 г. каждый рубль понесенных затрат на производство продукции стал приносить меньше на 6 копеек. Значение данного показателя достаточно невелико, что свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

Рисунок 34 – Показатель рентабельности основной деятельности

Рентабельность всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия.

где ЧП – чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль.

В период с 2006 по 2007 гг. происходит уменьшение рентабельности всего капитала на 0,01. (рисунок 35).

Динамика показателя рентабельности всего капитала предприятия свидетельствует о том, что имущество предприятия используется крайне неэффективно. Рентабельность капитала намного ниже рентабельности продукции.

Рисунок 35 – Показатель рентабельности всего капитала предприятия

Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогооблажения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

В период с 2004 по 2007 гг. рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,12 и составила 0,25. Данная тенденция говорит о том, что оборотные средства с 2004 года используются более эффективно (рисунок 36).

Рисунок 36 – Показатель рентабельность оборотных активов

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

В период с 2004 по 2007 гг. происходит незначительное колебание данного показателя, так в 2007 г. Он составил 0,03 (рисунок 37).

Рисунок 37 – Показатель рентабельности собственного капитала

Выводы

Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Иркутскэнерго» по бухгалтерским балансам и отчетам о прибылях и убытках за период с 2004 по 2007 гг., можно сделать следующие выводы:

§ увеличение общей стоимости имущества за анализируемый период говорит о росте хозяйственной деятельности предприятия;

§ финансовая зависимость от сторонних средств в анализируемый период возрастает.

§ в анализируемом периоде у предприятия существовал недостаток денежных средств. Это говорит о том, что предприятие не могло в ближайшее время ответить по своим обязательствам;

§ в последние годы анализируемого периода (2006-2007 гг.) финансовую устойчивость предприятия можно считать кризисной. Данное положение требует привлечения дополнительных источников финансирования и сокращения дебиторской задолженности;

§ основная проблема ОАО «Иркутскэнерго» заключается в очень низких показателях рентабельности. В течение анализируемого периода наблюдается отрицательная тенденция снижения показателей рентабельности. Следует отметить, что предприятие работает с положительным итогом деятельности – наличием чистой прибыли на конец отчетного периода;

§ за весь анализируемый период (с 2004 по 2007 гг.) увеличение доли дебиторской задолженности по сравнению с запасами хотя и является положительной тенденцией, однако в период с 2006 по 2007 гг. не были предприняты необходимые меры по более эффективному управлению дебиторской задолженностью с целью обращения ее в денежные средства, о чем свидетельствует резкое сокращение доли денежных средств.