Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

1) Наличие собственных оборотных средств.

                                           СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),                          (1)

где: СОС_год - собственные оборотные средства;

         СК – собственный капитал;

         ВОА – внеоборотные активы.

СОС_2006(нг) =19491 – 79 = 19412;

СОС_2006(кг) = 28126 – 291 = 27835;

СОС_2007(кг) = 36272– 538= 35734.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

                                    СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),                          (2)

где:

СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

СДИ_2006(нг) = 19412 + 0 = 19412;

СДИ_2006(кг) = 27835 + 0 = 27835;

СДИ_2007(кг) = 35734 + 0 = 35734.

3) Общая величина основных источников формирования запасов.

                                           ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),                       (3)

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

    ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ_2006(нг) = 19412 + 333 = 19745;

ОИЗ_2006(кг) = 27835 + 563 =28398;

 ОИЗ_2007(кг) = 35734 + 3455 =39189 .

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

· Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

DСОС_год = СОС_год – З (тыс. руб.),                            (4)

где: DСОС_год - прирост, излишек оборотных средств;

        З – запасы.

DСОС_2006(нг) = 19412 – 8 =19404;

DСОС_2006(кг) = 27835– 52 = 27783;

DСОС_2007(кг) = 39189 – 157 =39032 .

Видно, что в начале 2006 года наблюдался излишек собственных оборотных средств. А к концу года он возрастает. В 2007 году излишек собственных оборотных средств стал еще больше.

· Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

DСДИ_год = СДИ_год – З (тыс. руб.),                    (5)

  где: DСДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

DСДИ_2006(нг) = 19412 – 8 =19404;

DСДИ₂₀₀₆ = 27835–52 = 27783;

DСДИ₂₀₀₇ = 39189 – 157 = 39032.

В 2006 и 2007 годах излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.),                          (6)

где: DОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗ_2006(нг) = 19745 – 8 = 19737;

DОИЗ_2006(кг) = 28398– 52 = 28346;

DОИЗ_2007(кг) = 39189 – 157 = 39032.

В 2006 и в 2007 годах наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

                           М(DСОС; DСДИ; DОИЗ)                                          (7)

В результате расчетов видно: на начало 2006 года М(DСОС > 0; DСДИ > 0;   DОИЗ > 0); а на конец 2006 и 200 годы - М(DСОС > 0; DСДИ > 0;   DОИЗ > 0).

Это означает следующее: ООО «Капитал Инвест» в начале 2006 года обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служили собственные оборотные средства. В начале 2006 года наблюдалась высокий уровень платежеспособности и оно не зависело от внешних кредиторов. К концу года и далее в 2007 году ситуация улучшается: предприятие пришло в устойчивое финансовое положение.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн_2006(нг) = 1,01; Кфн_2006(кг) = 0,98; Кфн_2007(кг) = 0,91. В начале 2006 года ООО независимо от внешних источников. К концу года и в 2006 году предприятие стало зависимо от внешних источников. Причем эта зависимость в 2007 году возросла.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз_2006(нг) = 0,01; Кз_2006(кг) = 0,02; Кз_2007(кг) = 0,09. В 2006 году величина заемных средств компании не превышает рекомендуемого значения. Предприятие независимо от своих кредиторов. В конце 2006 года и в 2007 году величина заемных средств  практически не изменилась.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко_2006(нг) = 1,01; Ко_2006(кг) = 0,98; Ко_2007(кг) = 0,91. Хотя обеспеченность предприятия СОС снизилась на конец 2006 и 2007г., у компании остается достаточно оборотных активов чтобы проводить независимую финансовую политику.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5). Км_2006(нг) = 0,99; Км_2006(кг) = 0,98; Км_2007(кг) = 0,98. У предприятия есть большие возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр_2006(нг) = 0,01; Кфнапр_2006(кг) = 0,01; Кфнапр_2007(кг) = 0,08. расчеты показывают, что начале 2006 года ООО зависима от внешних источников, и продолжает зависеть в конце 2006 года и в 2007 году.

Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс_2006(нг) = 246,72; Кс_2006(кг) =97,58; Кс_2007(кг) = 72,84. 246 рублей 72 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в начале 2006 года. 97 рублей 58 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2006 году. 72 рублей 84 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2007 году. Данные соотношения показывают, что предприятие уменьшает свой производственный потенциал.