Анализ рентабельности предприятия

 Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности. В общем, виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг).

Система показателей рентабельности следующая:

1. Рентабельность реализованной продукции (R_рп) показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат:

                                 R _рп = П_р / С _рп,                                                       (7)

где П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

С_рп – полная себестоимость реализации продукции.

2.Рентабельность производства (R_п) отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия.

                        R п = БП / (ОС + З),                                        (8)   

где БП – бухгалтерская прибыль (до налогообложения);

ОС  – средняя стоимость основных средств за период;

З  – средняя стоимость запасов за период.

3. Рентабельность активов (имущества):

Рентабельность совокупных активов (Rа), которая отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов:

                     R а = БП / ВБ,                                                   (9)      

где ВБ – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

 Рентабельность внеоборотных активов (R_ВА ) характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов:

                       R _ВА  = БП / В A ,                                                               (10)

где ВА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Рентабельность оборотных активов (R_ОА ) показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов:

                        R _ОА = БП / ОА,                                              (11)                  

где ОА – средняя стоимость оборотных активов за период.       

Рентабельность чистого оборотного капитала (Rчок) характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль чистого оборотного капитала:

                       R чок = БП / ЧОК ,                     (12)

где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период, ЧОК – оборотные активы минус краткосрочные обязательства.

Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости). В этих целях необходимо произвести расчет изменения цены и себестоимости продукции, которая определяется методом цепных подстановок.

 1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет роста выручки от реализации (DВР):

            D ВР=                        (13)

2.Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации продукции (DС):

               D С=                          (14)

3.Общее влияние 2-х факторов:

                             D ВР+ D С                                      (15)    

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

                   R _а = ,                        (16)

где R а – рентабельность активов, %,

 БП – бухгалтерская прибыль,

А – средняя стоимость активов за расчетный период,

ВР – выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена ценовой политикой предприятия, также уровнем затрат на производство продукции. Через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия.

1.Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

                DR_a(DOа)=(O_а1-O_а0)*R_{пр.(1),                        (17)}

где DR_a ( _{DO а} ) – изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости;

   O _а0 и O _а1- оборачиваемость активов в 2003 и 2004г,

   R _пр.(1) – рентабельность продаж в 2004г.,%.

2.Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

DR_a(DRпр)- изменение рентабельности за счет колебания доходности продаж; R_a0 и R_a1 – рентабельность продаж в 2003 и 2004г.

Взаимосвязь между оборачиваемостью инвестиций и нормой их рентабельности можно определить в следующем виде:

                 R _и=              (18)

где R _и- рентабельность инвестиций, %,

 БП – бухгалтерская прибыль (до налогообложения),

 V продаж – объем продаж,

 И – сумма инвестиций по балансу (собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы).

3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПО ДАННЫМ ООО «АГРОПАК-ТАТАРСТАН»