Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

1) А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (1)

 

или сумма стр. 250 и стр. 260.

2) А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

 

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (2)

 

или стр. 240.

3) A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

 

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (3)

 

или сумма стр. 210, стр. 220, стр. 230, стр. 270.

4) А4. Трудно реализуемые активы — внеоборотные активы.

 

А4 = Внеоборотные активы (4)

 

или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1) П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

 

П1 = Кредиторская задолженность (5)

 

или стр. 620.

2) П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

 

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (6)

 

или сумма стр. 610, стр. 630, стр. 660.

3) ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

 

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей (7)

 

или стр. 590.

4) П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

 

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (8)

 

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4 (9)

 

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (10)

 

2) перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ = A3 - ПЗ. (11)

 

Для анализа ликвидности баланса ООО «Конкордия» составлена таблица 2.

В графы этой таблицы записываются данные из сравнительного аналитического баланса (прилож. К, табл. К2, К3) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков.

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Конкордия» (в тыс.руб.)

А	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	П	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Платежный излишек или недостаток (+;-)
								На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	На конец 2009 г
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=3-7	11= 4-8
А1	272	102336	14496	П1	4198	109892	159104	-3917	-7556	-144608
А2	12402	176984	257641	П2	152749	1900794	140794	-140347	-1723810	116847
А3	8093	118193	331907	П3	-	12282	1864932	8093	105911	-1533025
А4	154362	2090017	2967792	П4	18182	464562	1407006	136180	1625455	1560786
Б	175129	2487530	3571836	Б	175129	2487530	3571836	-	-	-

 

А – активы предприятия;

П – пассивы предприятия;

Б – баланс.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

1) до 3 месяцев;

2) от 3 до 6 месяцев;

3) от 6 месяцев до года;

4) свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации представленные выше в таблице 2 и показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

1) за 2007 и 2008 года:

{А1 < П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4} (12)

 

2) за 2009 год:

 

{А1 < П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4} (13)

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Тем не менее нужно отметить, что за 2009 год произошло увеличение текущей ликвидности. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность, так как за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражало некоторый платежный излишек в 2007, 2008 годах, чего не наблюдается в 2009 году.