Если Ваш проект оказался убыточным

Возможна ситуация, когда в результате проектного анализа выясняется, что рассматриваемый проект оказывается убыточным. Сразу заметим, что доказательство прибыльности проекта любой ценой не является задачей данной работы. На рассмотрение может быть представлен бизнес-план убыточного проекта. В этой ситуации разработчики имеют две возможности:

· отказаться от проекта и разработать другой (позволительно, но не рекомендуется);

· разработать рекомендации по повышению прибыльности проекта (предпочтительно) и по возможности оценить эффект от их выполнения.

Во втором случае необходимо проведение некоторого объема дополнительных работ, описываемых в отдельном разделе. Он может называться «Предложения (рекомендации) по повышению прибыльности (совершенствованию организации) проекта».

Можно рассмотреть следующие направления анализа.

· Увеличение горизонта планирования. Возможно, проект вполне окупается за четыре, пять или более лет.

· Исследование с помощью анализа чувствительности, какие изменения каких параметров выводят проект из убыточности. При этом увеличение объема сбыта как инструмент рассматривать не рекомендуется, а следует исследовать затратную часть проекта.

Для обеспечения заданного минимального уровня рентабельности следует проводить анализ чувствительности DPI, а не NPV.

· Использование для этой цели сценарного анализа проекта.

· Изменить схемы взаимодействия участников проекта.

· Реструктурировать работы по проекту и вводить проектный объект поэтапно.

· Изменить иные проектные решения (технические, маркетинговые, организационные и т. д.).

Разрабатываемые рекомендации должны носить конкретный управленческий характер, например: «изучить возможность замены дорогостоящего сырья АВС, получения другой технологии, иной организации и графика проектных работ, отказа от…, иного состава участников, перепоручения части работ подрядчикам (самостоятельного выполнения работ), получение налоговых льгот в связи с …» и т. д.

6 Типовые ошибки бизнес-планирования

Практика анализа бизнес-планов, составляемых как в реальных ситуациях, так и с учебными целями, позволяет перечислить следующие типовые ошибки, допускаемые разработчиками при бизнес-планировании.

1. Неоднозначное определение, несвязанность или нереалистичность целей бизнес-проекта.

2. Одновариантность способа реализации проекта, т. е. отсутствие рассмотрения различных альтернатив достижения целей проекта. Вместо объективного поиска альтернатив достижения целей предпочтение отдается наиболее очевидному варианту.

3. Отсутствие целей анализа (бизнес-планирования) и, как следствие, формальное заполнение разделов и слепое следование схеме без осознания того, насколько она применима и как ее следует приспособить для конкретных условий анализа.

4. Подмена отраслевой информации информацией о рынке.

5. Недостаточно полное исследование рынка.

6. Формальное составление матрицы SWOT-анализа без явного формулирования стратегий, выбранных для разных этапов развития проектного предприятия.

7. Недостаточная проработка маркетинговой стратегии предприятия. Недостаточность маркетинговых мероприятий для достижения запланированных объемов сбыта. Неконкретность предлагаемых мероприятий и неполный учет их стоимости в финансовом плане.

8. Неполное документирование сделанных предположений.

9. Необоснованность допущений и предположений, особенно тех, к которым проект наиболее чувствителен (например, скачкообразный рост сбыта).

10. Ошибочный выбор методологии оценки. Например, использование метода чистых оценок эффективности деятельности целого предприятия вместо приростного или сопоставительного методов в проектах, реализуемых на уже существующем предприятии. При этом происходит подмена результатов проекта результатами деятельности всего предприятия.

11. Ошибки финансового и экономического планирования бизнес-проекта.

· Несогласованность финансового плана с графиком работ по проекту.

· Необоснованность горизонта планирования. Основаниями для его выбора могут быть: сроки службы или морального устаревания оборудования, полезный срок службы объекта, ожидаемые отраслевые инновации, которые могут обесценить используемую технологию и многие другие факторы.

· Использование чрезмерно большого интервала планирования (год вместо квартала, квартал вместо месяца).

· Изменение периода дисконтирования при расчете NPV. (Суммирование месячных результатов в течение первого года с дисконтированием по месяцам, а затем - квартальных с дисконтированием по кварталам.)

· Неверное распределение затрат при анализе проектов, реализуемых на действующем предприятии.

· Отождествление инвестиций только с затратами на оборудование и игнорирование затрат на пополнение оборотного капитала, проведение НИОКР, организацию сбытовой сети, подбор и подготовку персонала и иные статьи затрат, связанные с созданием проектного объекта.

· Некорректный учет инфляции.

· Формальный подход и непонимание экономического смысла используемых величин (например, нормы дисконтирования) и рассчитываемых показателей.

· Расчеты проектной эффективности только при одном экономическом сценарии.

· Нереалистичность предположений о возможностях и условиях привлечения финансирования. Например, кредит без обеспечения, несоразмерность запросов ресурсов размеру предприятия, величине уставного капитала, наличию собственных средств, имущества или других активов.

· Расчет схемы финансирования в виде кредита с погашением равными долями. Как правило, в проектах и получение кредита, и обслуживание обязательств осуществляется в привязке к потоку денежных средств, который практически никогда не бывает равномерным.

12. «Бухгалтерские» ошибки:

· неверный или неполный расчет налогов (суммы и графики выплат);

· неучет НДС при определении стоимости амортизируемого имущества;

· неверный расчет амортизационных отчислений;

· игнорирование возможных льгот;

· уменьшение прибыли на полную сумму выплачиваемых процентов по кредиту или выплата полной суммы процентов из прибыли и т. д.

13. Формальное проведение анализа чувствительности или анализа сценариев, ограничивающееся построением соответствующих диаграмм без формулирования выводов и разработки мероприятий по противодействию выявленным рискам.

14. Разработка «мероприятий по противодействию выявленным рискам» и их отсутствие в плане работ по проекту.

15. Неполнота плана работ по проекту.

16. Желание разработчика скорее доказать прибыльность, чем реалистично проанализировать рассматриваемый бизнес.

17. Неясное распределение ответственности, вкладов и выгод участников проекта. Недостаточное внимание к вопросам собственности, в т. ч. и интеллектуальной.

Также, встречаются ошибки подхода к проведению исследования и составлению документа.

18. Логическая неаккуратность документа:

· нарушения логической связности разделов в документе и частей текста в пределах разделов;

· наличие необоснованных утверждений;

· наличие логических ошибок (противоречий, некорректных аналогий и обобщений, неоднородных перечислений, упрощений и т. д.);

· одновременное использование нескольких терминов для обозначения одного понятия;

· использование оборотов, допускающих неоднозначное толкование;

· наличие неинформативных фрагментов (т. е. после прочтения которых читатель может сказать фразы типа «ну и что?», «к чему это?», «зачем это здесь?» и т. д.);

· низкая информативность схем и графиков;

· наличие повторений (возвращений к рассмотрению) одного тезиса в нескольких местах документа.

19. Техническая неаккуратность документа:

· несоответствие данных, используемых в расчетах, данным, использованным в текстовой части бизнес-плана;

· грамматические ошибки и опечатки;

· неаккуратность оформления (разные гарнитуры, абзацные отступы и межстрочные интервалы, неверно оформленные подписи рисунков и таблиц и т. д.);

· стилистическая эклектика (присутствие фрагментов в разных стилях: публицистическом, лирико-художественном, сатирическом, научном) – как правило, последствия компиляции без осмысления, переработки и обобщения собранного материала.

20. Прочие ошибки и недостатки:

· отсутствие ссылок на использованные источники информации;

· использование нерасшифрованных или непонятных разработчику терминов и аббревиатур, неспособность объяснить их значение;

· использование устаревших материалов;

· отсутствие связи приводимого материала с тематикой бизнес-проекта;

· чрезмерный объем документа.

Вероятно, перед тем, как представить разработанный бизнес-план, следует самостоятельно убедиться в отсутствии перечисленных ошибок.