Представительство в России

Представительство компании-дилера в России не создается. В случае учреждения дополнительной "имиджевой" компании, возможна официальная регистрация ее представительства. Это представительство может осуществлять некоторые подготовительные функции (предоставление информации и т.п.), но не заключать сделок от имени компании-дилера.

Кроме того, интересы компании-дилера представляются российским партнером, то есть специально созданной российской компанией, связанной с компанией-дилером договорными отношениями. Российская компания также не должна заключать сделок от имени компании-дилера (во избежание налоговых последствий).

Возможно создание не одного (контролируемого) российского партнера, а целой независимой сети, действующей на комиссионной основе (российские партнеры получают часть прибыли от операций с привлеченными ими клиентами).

Заключение самого договора дилинга между зарубежной компанией и российским клиентом происходит по почте.

Банковские счета

Открывается счет в одном из прибалтийских банков (например, в Латвии), предназначенный для ведения расчетов с клиентами.

Кроме того, необходимо открытие отдельного (собственного) трейдерского счета в банке или серьезной (лицензированной) дилинговой компании. Назначение данного счета - выведение клиентских заказов на внешний рынок, и, соответственно, хеджирование собственных рисков. Такой счет вполне реально открыть не только в Прибалтике, но и в первоклассном западном инвестиционном банке (например, в США).

Желательно также открыть отдельный счет сберегательного характера в серьезном западном банке (например, в Лихтенштейне), чтобы минимизировать региональные риски, связанные с Прибалтикой.

Управление рисками

В случае ведения сколько-нибудь масштабных операций компании-дилеру совершенно необходимо тщательно заниматься управлением валютными рисками. Это значит, что открытые клиентские позиции (нетто), в той мере, в какой они не покрываются средствами самой компании, обязательно должны выводиться на внешний рынок путем заключения встречных контрактов с банком или крупной дилинговой компанией. В противном случае компания неизбежно рано или поздно окажется неспособной рассчитаться по своим обязательствам перед клиентами. Для выведения заказов на внешний рынок используется собственный трейдерский счет компании (см. выше).

Расчеты с клиентами

Предпочтительный метод расчетов - безналичные переводы на зарубежный счет компании и безналичные же перечисления на счета клиентов. Если создается дополнительная налогооблагаемая компания, возможно осуществление расчетов через ее счет, с последующим перечислением средств на счет офшорной компании в соответствии с агентским договором между ними. Прием наличных для зачисления на счет (тем более валюты) недопустим, во всяком случае, в российском представительстве или офисе российского партнера.

Возможен прием рублей российской компанией за оказываемые клиентам услуги (обучение и т.п.) с последующим перечислением части (или всех) средств на счет иностранной компании в соответствии с договором между российской и иностранной компаниями, и с дальнейшим зачислением денег на счет клиента. (Схема, разумеется, требует грамотного юридического оформления.) Как вариант, средства могут приниматься российской компанией в виде карточного платежа, при наличии у нее данной возможности. Открытие счета компании-дилера в западном банке для приема карточных платежей фактически нереально.

Практичный вариант - организация для достаточно крупных клиентов открытия личных счетов в том же прибалтийском банке, где находится счет компании. При этом время перевода денег между счетами компании и ее клиента минимизируется, так же как и банковские расходы. Клиент может снимать деньги со своего банковского счета, например, с использованием привязанной к нему карточки. Однако компания не может заниматься открытием зарубежных счетов клиентам от своего имени, так как формально такое открытие - нарушение российского законодательства.

Еще один вариант расчетов - через одну из платежных систем сети Интернет, например WebMoney. При этом, однако, надо иметь в виду, что законность некоторых из этих систем с точки зрения российского права представляется довольно сомнительной.

В любом случае компании-дилеру следует решительно дистанцироваться от возможных нарушений со стороны клиентов, связанных с переводом денег за рубеж и обратно, и не содействовать таким нарушениям.

Сервер

В случае российских "корней" компании-дилера ей обычно удобно осуществлять учет клиентских операций на сервере, расположенном в России же. Однако в принципе это обстоятельство может послужить основанием для того, что иностранная компания будет рассмотрена как ведущая деятельность в России (сервер в этом случае может быть признан "постоянным представительством" компании). Эта возможность носит скорее теоретический характер, так как ситуация не описана явно российским законодательством, и прецедентов пока не было, но и исключать ее тоже нельзя. Кроме того, с точки зрения безопасности хранения клиентской информации сервер также разумно вынести за пределы России. На ту же мысль наводят и имиджевые соображения.

Возможно, на начальном этапе в размещении операционного сервера за рубежом нет необходимости, так как без наличия реальной базы за границей это может быть связано с довольно значительными организационными и техническими трудностями. Однако в дальнейшем следует рассмотреть такую возможность.

Местом для размещения сервера может служить одна из офшорных зон или любая страна, где сервер не признается постоянным представительством для налоговых целей (например, Великобритания, см. выше).

Ведение операций

- Удаленный доступ

Предпочтительный метод ведения операций клиентами - через систему удаленного доступа (по сети Интернет). В этом случае клиент осуществляет сделки со своего собственного компьютера. В настоящее время существует значительное число предназначенных для данной цели специализированных программ (например, MetaQuotes), включающих как клиентскую, так и серверную часть. При желании возможна также организация телефонного дилинга.

- Стационарный центр

Возможно также создание и стационарного дилингового центра, но оно нуждается в грамотном юридическом оформлении, в противном случае деятельность центра может оказаться противоречащей российскому законодательству.

Дилинговый центр организуется российской компанией-партнером, которая от своего имени может предоставлять в нем клиентам услуги по обучению валютному дилингу и проводить соответствующие практические занятия. Предполагается возможность открытия клиентами демонстрационных счетов и осуществление операций в пробном режиме. "Настоящий" дилинг российской компанией не ведется.

Параллельно клиентам предоставляется возможность доступа (с тех же самых терминалов и с использованием той же программы) к реальным счетам, открытым ими у зарубежной компании-дилера, по сети Интернет. Российская компания при этом предоставляет клиенту услуги по договору аренды терминала или аналогичному (а не по договору дилинга). Фактически речь идет лишь о платном предоставлении клиенту компьютера, доступа в Интернет и соответствующего программного обеспечения. Такая организация операций исключает возможность обвинения российской компании в незаконных валютных операциях или отнесения доходов от дилинга к ее налоговой базе.

Альтернативный (или дополнительный) вариант - создание российской компанией стационарного дилингового центра по той же самой технологии, но на основании букмекерской лицензии. Такой центр так же, как и в предыдущем случае, может выполнять функции рекламы, обучения и тренинга (демонстрационные счета). Что касается собственно дилинговых операций, то в таком центре они могут происходить в двух принципиально различных режимах: дилинговые сделки "игорного" характера (хотя и на настоящие деньги) с самой букмекерской конторой, и сделки "реального" валютного дилинга, осуществляемые клиентом с зарубежной компанией при помощи арендованного у конторы терминала. Технология в обоих используется идентичная, так что внешне между двумя видами сделок может вообще не быть разницы. Тем не менее, их следует четко отличать друг от друга, так как обязательства по сделкам несут совершенно разные юридические лица.