Тема 11. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК . ДЕНЕЖНО - КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Сущность и функции денег

Только при обмене товара на товар появляется потребность в таком инструменте, который мог бы выражать стоимость всех других товаров и к которому их можно было бы приравнять. Таким инструментом является особый товар, имя которому — деньги. ДЕНЬГИ — это товар особого рода, стихийно выделившийся из массы других товаров на роль всеобщего эквивалента стоимости.

Сущность денег заключается: во-первых, в том, что они являются всеобщим эквивалентом, средством для выражения стоимости любого товара; во-вторых, в том. что

посредством денег происходит учет общественного труда частных товаропроизводителей; в-третьих, деньги являются инструментом регулирования экономических, а через них и общественных отношений. Следовательно, деньги с экономической точки зрения следует рассматривать не как вещь, а как экономические отношения.

В современных условиях наибольшее распространение получили электронные деньги. ЭЛЕКТРОННЫЕДЕНЬГИ — это кредитные карточки, используемые для безналичных расчетов, осуществляемых посредством компьютерной сети, систем связи с применением средств кодирования информации и ее автоматической обработки.

В развитом товарном хозяйстве деньги выполняют пять функций: меры стоимости, средства обращения, средства накопления и образования сокровищ, средства платежа, мировых денег.

Функцию МЕРЫ СТОИМОСТИ деньги выполняют через установление цен на товары.

В функции СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ деньги выполняют роль посредника в обмене товаров: Т—Д—Т. Для того, чтобы обслуживать товарное обращение, необходимо определенное количество денег. Оно определяется законом денежного обращения, согласно которому количество денег, необходимое для обращения, равно сумме цен товаров, деленной на число оборотов одноименных денежных единиц (рубля, доллара, евро и др.):

Выходя из обращения, деньги превращаются в сокровища и выполняют функцию НАКОПЛЕНИЯ и ОБРАЗОВАНИЯ СОКРОВИЩ. Накопление сокровищ происходит в форме золотых монет, слитков, ювелирных изделий из золота и серебра и др.

Функцию СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА деньги выполняют там, где возникает разрыв во времени и в пространстве между продажей товара и уплатой денег за него.

Деньги, обслуживая международные экономические отношения, выполняют функцию МИРОВЫХ ДЕНЕГ.

Денежный рынок

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК - это система экономических отношений между продавцами и покупателями денег, опосредуемых через спрос на них и их предложение.

Под предложением денег понимается общее количество денег, находящееся в обращении. Для анализа структуры денежной массы в экономической науке используют понятие "денежный агрегат". Под ДЕНЕЖНЫМ АГРЕГАТОМ понимают виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. В экономической науке их обозначают буквами МО, Ml, М2, МЗ, М4.

МО включает наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования.

Ml (денежная масса в узком смысле слова) включает МО плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления.

М2 (расширенные деньги) включает Ml плюс срочные депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления.

МЗ (общая сумма денежной массы в рублях) включает М2 плюс иные банковские депозиты (целевые, накопительные) и средства населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления, размещенные в ценных бумагах.

М4 (общая сумма денежной массы, в том числе иностранная валюта) включает МЗ плюс депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления в иностранной валюте (до востребования, срочные, иные).

Таким образом, основными компонентами предложения денег являются бумажные деньги и чековые вклады. Предложение денег осуществляет государство. В целом предложение денег Ms включает наличность С и депозиты D, т.е. Ms= C+ D.

Наличность (банкноты и монеты) создает Центральный (Национальный) банк. Наличность, покинувшая этот банк и поступившая в экономику, распределяется в дальнейшем по двум направлениям:

—одна ее часть оседает в кассах домашних хозяйств ифирм,

—другая часть наличности поступает в коммерческиебанки в виде депозитов.

Несколько сложнее обстоят дела с определением спроса на деньги. Различают два вила спроса на деньги:

а)    операционный, или спрос на деньги для совершениясделок;

б)   спекулятивный, или спрос на деньги со стороныактивов.

Операционный спрос на деньги связан с обслуживанием торговых и платежных операций.

Спрос на деньги со стороны активов отражает не стремление людей купить товары, услуги или факторы производства, а желание повыгодней разместить свои сбережения. Поэтому в экономической науке его именуют спекулятивным спросом.

Графически денежный рынок можно представить, как показано на рис, 11.1, где Sm — предложение денег (изображено в виде вертикальной прямой, поскольку предполагается, что финансово-кредитные институты снабжают экономику некоторым определенным объемом денег, не зависящим от величины номинальной ставки процента), Dm — наклонная прямая спроса денег.

ИЗ. Сущность кредитных отношений. Кредитная система

Общеэкономической причиной существования кредита и кредитных отношений являются товарно-денежные отношения. Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они лишь опосредствуют этот процесс в той или иной форме. Объективной основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена. В силу общественного разделения труда каждом} субъекту хозяйствования присущ свой, индивидуальный характер кругооборота и оборота производственных фондов, Так, например, на предприятиях пищевой промышленности кругооборот фондов совершается быстро, за короткое время происходит смена одной формы стоимости другой. В то же время на предприятиях тяжелого машиностроения кругооборот фондов совершается за более длительный промежуток времени. В результате первые в меньшей мере, чем вторые, испытывают потребность в оборотных средствах, а часто располагают и свободными денежными ресурсами.

Аналогичные процессы прилива и отлива характерны для движения денежных средств акционерных обществ, частных фирм, предпринимателей. Временно свободными могут быть денежные средства населения, государства, бюджетных организаций, собственные средства кредитных учреждений. В то же время и у них на определенном этапе может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах.

Эти противоречия между временно свободными ресурсами у одних субъектов хозяйствования и потребностью в них у других таких же субъектов разрешаются с помощью кредита и кредитных отношений.

КРЕДИТ — это система экономических отношений, связанных с аккумуляцией временно свободных экономических ресурсов и предоставлением их во временное пользование на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредитные отношения предполагают наличие двух сторон сделки — кредитора и заемщика. КРЕДИТОР — это субъект кредитного отношения, предоставляющий средства во временное пользование,

ЗАЕМЩИК — субъект кредитного отношения, получающий ссуду.

КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА - это совокупность кредитных отношений и обслуживающих их кредитных учреждений той или иной страны.

Кредитная система включает в себя два звена:

1. банковскую систему,

2. парабанковскую (околобанковскую) систему.Основным критерием выделения этих звеньев в рамках

кредитной системы является их функциональная специализация.

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня. Первый уровень банковской системы представлен Центральным (Национальным) или иным банком, выполняющим функцию эмиссионного центра страны. Второй уровень образуют коммерческие банки (частные и государственные).

Парабанковская система включает в себя специализированные кредитно-финансовые институты, которые ориентируются либо на обслуживание специфической клиентуры, либо на осуществление одного-двух видов услуг. К ним относятся:

—лизинговые компании ~ организации, занимающиесялизинговыми операциями (аренда, имущественный наем);

—факторинговые фирмы, занимающиеся торгово-комиссионными операциями, связанными с уступкой поставщикомдругому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком(покупателем) долговых требований (платежных документовза поставленные товары или выполненные работы и услуги) ипередачей фактору права получения платежа по ним;

—ломбарды, представляющие собой кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества;

—инвестиционные компании (фонды) — разновидностькредитно-финансовых учреждений, занимающихся аккумуляцией денежных сбережений мелких инвесторов, которые используются в качестве внешнего источника финансирования акционерных компаний;

—финансовые компании, привлекающие денежные средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций, облигаций или заимствующие средства у банков с целью их дальнейшего инвестирования

—и другие кредитно-финансовые институты.