Проблема развития инвестиций в стране

Национальные программы, принятые в последние годы, требуют достаточно больших вложений для выполнения. Закладываемых в бюджете сумм явно не хватит на их реализацию. Приток средств из стабилизационного фонда, по мнению прави­тельства, может привести к инфляции, что не позволит выполнить программы, В то же время в государстве имеется большой резерв свободных денежных средств в виде неорганизованных сбережений. Несмотря на развитие банковской системы, мер по страхованию вкладов, они все еще не стремятся стать организованными. При­чин тому несколько: существующее недоверие к кредитным орга­низациям, низкие проценты по вкладам, налоги на операции с ценными бумагами.

Решение этой проблемы видится в активном участии государ­ства в стимулировании организованных сбережений, то есть аккумулировании свободных денежных средств в кредитную систему — коммерческие банки, пенсионные фонды — и на ры­нок ценных бумаг. Примером может стать опыт зарубежных стран, которые благодаря стимулированию сбережений сумели решить проблему развития инвестиций в стране [13]. В частности Германия после второй мировой войны смогла достаточно се­рьезно увеличить инвестиции за счет притока сбережений. Для этого государство проводило политику стимулирования сбере­жений. В 1948 году принимается закон о налогоблагоприятствованиях вкладов, в соответствии с кото­рым из облагаемого налогами дохода можно было вычитать так на­зываемые "специальные рас­ходы", которые включали те­кущие сбережения в банковс­ких учреждениях, взносы в страховые компании, сбере­жения в строительных кассах и стоимость приобретения вновь эмитируемых облига­ций. В 1951 году при­нимается закон, специально направленный на поощрение сбережений рабочих и служа­щих.

Впоследствии вместо кос­венного налогового стимули­рования вводится прямое по­ощрение увеличения сбереже­ний с помощью премиальных выплат. В 1959 году был при­нят закон о гарантиях премий по достижении сбережений. В соот­ветствии с этим законом, при условии вложения денег сро­ком на пять лет государство гарантировало премии в кален­дарном году в размере 20% от произведенного вклада. Его целью являлось расширение круга мелких сберегателей, которых не касаются налоговые благо­приятствования. За счет этого произошел рост сбережений, составляющий 8% совокупных сберегательных счетов.

Принятие этих законов привело не только к общему увеличению сбережений, повышению тем­пов роста сбережений, но и к формированию определенной структуры сбережений, где преобладающее значение име­ли сберегательные вклады и вклады в страховые компании с достаточно высоким сроком, что позволяло банкам увеличи­вать объем долгосрочного кре­дитования.

В середине 70-х годов, в свя­зи с разразившимся нефтяным сырьевым кризисом, когда тем­пы роста ВНП резко упали, ре­альные доходы снижались, го­сударство вновь предприняло попытку стимулировать сбере­жения. В 1975 году был принят Закон о налоге на доходы, ко­торый предполагал введение границ налогооблагаемой сберегательной и страховой пре­мии, ограничение объема сбе­режений, вычитаемого из на­логооблагаемого дохода, повышение не облагаемой налогом базы для работодателей, что привело к стимулированию непосред­ственных инвестиций.

В целом же за период с 1960 по 1980 гг. доля обычных пре­миальных сбережений в об­щей сумме сберегательных вкладов стабильно находилась на уровне 10%.

Косвенным методом воздей­ствия на сбережения выступа­ет, как было показано, налого­вая система. Налоговое стиму­лирование сбережений практикуется в большинстве развитых стран, в том числе и в Германии. Традиционно оно представляет собой снижение налоговых выплат для сберегателей, что и стимулирует сбережения. Идеальная налоговая система не должна искажать выбор домохозяйств в отношении потребления в настоящем против потребления в будущем, следовательно, решения по распоряжению активами, базирующиеся на предналоговой и посленалоговой оценке, должны быть одинаковыми.

Таким образом, важной за­дачей налогового стимулирова­ния является предоставление домохозяйствам возможности владения частью сбережений в той форме, на которую налого­вая система воздействует ней­трально.

К государственным про­граммам, воздействующим на частные сбережения, относит­ся и система социального стра­хования. Такая программа представляет собой систему трансфертных платежей и при­звана поддерживать доходы пожилых людей. Трансферты в пользу пенсионеров покрыва­ются за счет налогообложения фондов заработной платы рабо­тающего населения страны.

Эта система снижает потреб­ность в накоплении сбереже­ний на старость и, таким обра­зом, может привести к умень­шению объема средств, направ­ляемых на капиталовложения. Но с другой стороны, данные средства попадают в соци­альные страховые фонды, что увеличивает государственные сбережения и, таким образом, инвестиции.

Благодаря государственной политике в целом сбережения населения выросли с 1950 по 2005 год более чем в 150 раз.

Весь этот положительный опыт можно было бы исполь­зовать в РБ для превраще­ния свободных денежных средств в капитал увеличения внутренних инвестиций и, та­ким образом, избавиться от внешних заимствований. В то же время рост сбережений спо­собствует увеличению объема инвестиций, что позволяет рас­ширить рынок товаров и услуг, рынок недвижимости, что вле­чет за собой снижение цен на недвижимость и, следователь­но, помогает решению нацио­нальной программы обеспече­ния жильем.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев тему данной работы, можно сделать следующие выводы.

Потребление – индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей.

Сбережения – это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения.

Доход, потребление и сбережение взаимосвязаны.

Домашние хозяйства стремятся к повышению своего потребления. Однако они вынуждены исходить из имеющихся возможностей. Другими словами, потребление людей ограничено уровнем их доходов, или бюджетным ограничением.

 В странах с развитыми рыночными отношениями основным источником инвестиционной базы эконо­мики являются сбережения домашних хозяйств, кото­рые занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, организаций, специализирующихся на пре­доставлении финансовых услуг, и государства.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбережений и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков – резерв роста экономики и развития банковской системы

Тенденции социально-экономического развития свидетельствуют об изменении структуры доходов и расходов, повышении роли сбережений, как источника инвестиций в реальный сектор экономики.

 Цели, причины, раз­меры, формы накопления, хранения и реализации сбережений зависят от экономических, социальных, демографических и психологических факторов. Важ­ным участником процесса перераспределения сбере­жений населения в современных условиях выступает не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призван­ных в соответствии с законами экономического раз­вития через механизм спроса и предложения транс­формировать сберегательный потенциал в кредитный.

На протяжении длительного периода экономика Беларуси испытывает недостаток в кредитных инвестиционных ресурсах, одним из потенциальных источников которых являются сбережения домашних хозяйств. В связи с этим необходимо дальнейшее развитие организованных форм сбережений населения и вовлечение свободных средств граждан в экономический оборот.

В современных условиях сто­ит задача создания прочной тенденции к умень­шению объема неорганизованных сбережений и соответствующему росту организованных форм сбережений населения

Внутренняя государственная политика в обла­сти сбережений должна исходить из целей нормаль­ного течения процесса образования и использования сбережений.

В мировой практике государственного регули­рования сберегательного процесса широко исполь­зуются как меры прямого воздействия на сберега­тельный процесс, так и, в большей степени, эле­менты косвенного регулирования.

Государствен­ное регулирование процессов формирования и трансформации сберегательных ресурсов населе­ния представляет собой не одноразовый акт, а­ сложную систему мер законодательного, исполни­тельного, контролирующего и стимулирующего характера, регулярно осуществляемых соответству­ющими учреждениями и направленных на привле­чение и использование сбережений в интересах на­циональной экономики.

В экономически развитых странах сбережения граждан не только являются показателем роста уровня жизни населения, но и представляют собой серьезный инвестиционный ресурс, используемый в реальном секторе экономики.

Особенность процесса сбережения средств в Беларуси состоит, прежде всего в том, что доля депонируемых населением средств относительно невелика.

На этапе перехода к ры­ночным механизмам креди­тования жилищного строи­тельства при сокращении бюджетного финансирова­ния в республике особенно актуальным становится по­иск новых источников фор­мирования банковских кре­дитных ресурсов основ­ными, из которых являются сбережения населения.

Сбережения населения выступают в качестве важнейшего источника внутренних ресурсов развития банковской системы и национальной экономики в целом. Это обеспечивается посредством трансформации сбережений в производственный капитал. Денежные сбережения домашних хозяйств, находящиеся на банковских счетах, используются для кредитования экономики и служат для финансирования создания новых капитальных благ, что обеспечивает рост ВВП и благосостояния населения в целом [6].

Для превраще­ния свободных денежных средств в капитал увеличения внутренних инвестиций  в РБ и, та­ким образом, избавиться от внешних заимствований   можно использовать опыт зарубежных стран. В то же время рост сбережений спо­собствует увеличению объема инвестиций, что позволяет рас­ширить рынок товаров и услуг, рынок недвижимости, что вле­чет за собой снижение цен на недвижимость и, следователь­но, помогает решению нацио­нальной программы обеспече­ния жильем.