Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике        

Как известно, странам с экономическим ростом присущи высокие значения валовых сбережений, ко­торые показывают потенциально возможный объем национальных инвестиций. Валовые сбережения представляют собой совокупность сбережений до­машних хозяйств, корпораций и государства. В связи с этим различают: чистые личные сбережения - сред­ства, которые население откладывает из доходов по­сле вычета налогов; чистые сбережения корпораций, представляющие собой часть доходов, которая не вы­плачивается в виде дивидендов; чистый излишек го­сударства.

В странах с развитыми рыночными отношениями основным источником инвестиционной базы эконо­мики являются сбережения домашних хозяйств, кото­рые занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, организаций, специализирующихся на пре­доставлении финансовых услуг, и государства.

Сбережения населения образуются в результате несовпадения получения доходов и их использования. С одной стороны, личные сбережения домашних хо­зяйств являются важнейшим показателем их уровня жизни, непосредственно связанным с такими катего­риями, как потребление, доходы и расходы, уровень цен, а с другой - как источник инвестирования и кре­дитования представляют собой значимый ресурс эко­номического развития страны.

В научной литературе существуют различные трактовки сущности сбережений. Традиционно сбе­режения противопоставляются текущему потребле­нию, но, с другой стороны, рассматриваются как часть денежных доходов, предназначенная для удов­летворения будущих потребностей.

В русской терминологии сбережениями называются одновре­менно и потоки, и запасы сбережений, но в офици­альной статистике термины все-таки различаются: потоки сбережений называют приростом сбережений, а запасы - накоплениями или остатками, к которым относят остатки вкладов физических лиц в банках, остатки наличных денег и т. д.

Для определения роли сбережений домашних хо­зяйств в рыночной экономике большое значение име­ют и экономико-психологические исследования сбе­режений. Дж. Катон обратил внимание на то, что в отличие от эконо­мистов люди по-другому понимают и подсчитывают сбережения, а также иначе принимают сберегатель­ные решения.

Исходя из этих наблюдений, Дж. Катон сделал вывод о том, что сбережения, которые выглядят как сумма денег, не потраченная на потребление, на са­мом деле не однородны и состоят из трех видов сбе­режений: контрактные; дискреционные или целевые сбе­режения (решение о них принимается добровольно в рамках текущего периода: вклады в банки, финансо­вые компании, покупка акций, облигаций, в недвижимость и др. и оста­точные.

В отечественной литературе до начала реформ 90-х годов не существовало развитой теории сбере­жений. С одной стороны, сбережения рассматрива­лись достаточно узко, с позиций сберегательного де­ла, с другой - преобладал макроэкономический под­ход, при котором основной была проблема оценки вынужденных сбережений населения, образовавших­ся в связи с дефицитом потребительских товаров.

С начала 90-х годов изменился характер изуче­ния финансового поведения населения, акцент начал смещаться на исследование сберегательного поведе­ния на микроуровне: наряду с традиционной пробле­мой оценки сберегательного потенциала появились задачи моделирования сберегательного поведения населения и оценки возможностей привлечения и ис­пользования сбережений в инвестиционных целях. В связи с этим появилась объективная необходимость исследовать природу сбережений.

Г. Ф. Еремеева и Г. С. Ткаченко определяют де­нежные сбережения как индивидуальное накопление денежных сумм, являющихся частью трудовых дохо­дов, а Ю. М. Белугин понимает сбережения как вре­менно неиспользованную на текущие потребности часть личного дохода, которая вкладывается гражда­нами в кредитные учреждения или остается на руках у населения и накапливается. Общим в этих опреде­лениях является то, что в них акцентируется внимание на трудовом характере сбережений, но не указы­вается цель осуществления сбережений.

Ю. И. Кашин указывает па инвестиционную зна­чимость сбережений для общества, рассматривая их как неиспользованную за определенный период вре­мени часть дохода или элемент оборота денежных доходов. Такую же точку зрения можно встретить и в работах других ученых, где под сбережениями пони­мается финансовый потенциал населения, представ­ленный в качестве временно свободных или резерв­ных денежных средств, которые могут быть исполь­зованы в инвестиционных целях.

Для того чтобы лучше понять сущность сбереже­ний и возможности их использования для экономики страны, представим группировку сбережений по раз­личным признакам.

По принадлежности к институциональным сек­торам экономики выделяют сбережения: нефинансо­вых корпораций; финансовых корпораций; государст­венных учреждений; домашних хозяйств; некоммер­ческих организаций, обслуживающих домашние хо­зяйства.

В зависимости от общественных целей накопле­ния различают сбережения в производственной сфере и в сфере личного потребления.

По форме накопления стоимости сбережения домашних хозяйств, фирм и государственных учреж­дений можно разделить на денежные, натурально-вещественные и финансовые активы.

По механизму использования различают:

-сбережения, использующие накопительный ме­ханизм: иностранная валюта, драгоценные металлы и камни; недвижимость; антиквариат;

-сбережения, использующие накопительно-инве­стиционный механизм, депозиты в банках. Такие сбережения имеют высокий риск нецелевой растраты, так как банки заинтересованы не в сбережениях, а в кредитовании своих клиентов, и постоянную, не зависящую от потребности в расходовании сбереже­ний, низкую доходность [2]. Поэтому в экономически развитых странах население, как правило, использует этот финансовый инструмент не для сбережений, а для краткосрочного накопления денег;

-сбережения, использующие накопительно-инвестиционно-страховой механизм: полисы страхова­ния жизни и пенсий, которые исключают нецелевую растрату сберегаемых денег и высокую доходность.

По характеру мобилизации выделяют следующие группы сбережений:

-организованные, которые являются источником инвестиций;

-неорганизованные, если сбережения вкладыва­ются в товары и имущество или накапливаются в виде наличности;

-квазисбережениями называются сбережения, вкладываемые в приобретение материальных активов: драгоценных камней и металлов, антиквариата, и других материальных объектов. Такие вложения достаточно ликвидны и позволяют сохра­нить сбережения от обесценения или получить до­полнительный доход.

В зависимости от стратегии поведения домаш­них хозяйств различают сбережения:

-положительные: вклады в банки, покупка цен­ных бумаг и страховых полисов, хранение денежных средств в виде наличных, покупка драгоценных кам­ней и металлов, квартир и дру­гих материальных объектов;

-отрицательные: заимствование денег в долг, оплата страховки, выплаты по ипотеке и др.

Если сбережения домашних хозяйств положи­тельны, то, следовательно, они увеличивают свои ак­тивы либо сокращают задолженность. Если сбереже­ния отрицательны, то население живет в долг или уменьшает свои прежние накопления.

По стратегиям использования денежных средств сбережения разделяются в порядке значимо­сти на:

- страхование (иметь деньги «про запас», на ле­чение);

- инвестирование (депозит в банке, покупка ак­ций);

- потребление (покупка дорогих вещей, кварти­ры, отдых и развлечения);

- развитие (открытие или расширение собствен­ного дела, образование и переквалификация).

Как правило, население использует смешанные стратегии использования свободных денежных средств.

В число сберегательных инструментов, предла­гаемых в настоящее время нашим финансовым секто­ром, входят: 1) наличные рубли; 2) наличные доллары или евро; 3) рублевые или долларовые вклады; 4) государст­венные и корпоративные ценные бумаги; 5) акции предприятий; 6) недвижимость; 7) паевые инвестици­онные фонды (ПИФы) и др.

С учетом мотивов создания сбережения можно разделить на мотивированные и немотивирован­ные.

По побудительным причинам сбережения насе­ления делятся на добровольные и вынужденные (принудитель­ные). Вынужденные сбережения связаны с нарушени­ем воспроизводственных процессов в экономике страны.

В условиях инфляции выделяют номинальные сбережения, выраженные в действующих на данный момент ценах, и реальные, скорректированные на индекс цен.

С учетом уровня исчисления выделяют сбереже­ния на микро- и макроэкономическом уровне. К пер­вому варианту относятся сведения о сбережениях, собираемые в ходе опросов населения, ко второму - агрегированные данные национальной статистики.

Если формирование сбережений в экономике за­медляется или совсем прекращается, то происходит сокращение инвестиций и «проедание» ранее накоп­ленных сбережений. Когда расходы на потребление в течение определенного периода больше, чем полу­ченный за этот период доход, возникают отрицатель­ные сбережения, которые покрываются за счет сбере­жений прошлых периодов и/или ссуд.

Роль сбережений в воспроизводственном процес­се страны противоречива. Это связано с тем, что по­нятие «сбережение» имеет два аспекта: 1 - от­кладывать, а не расходовать; 2 - позволять ре­сурсам работать, - каждый из которых имеет разные последствия. Первый - благоприятствует экономиче­скому росту, а, следовательно, и количественному увеличению ВВП, второй - тормозит развитие эконо­мики.

Следовательно, сбережения домашних хозяйств, являясь отложенным потреблением, представляют собой денежную форму реальных сбережений, лежа­щих в основе кредита, используемого для расширения производства. За его счет другие институциональные единицы увеличивают свои инвестиции [2].

В странах, достигших высокого уровня экономи­ческого развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению оз­начает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовло­жениям. Итогом этого является падение уровня на­ционального дохода и снижение доходов различных групп населения. Такой рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Дж. Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стиму­лировать рост потребления, а не сбережений.

Традиционный взгляд клас­сической школы на процессы сбережения и инвести­рования подчеркивает благотворность высокого уровня сбережений: высокая склонность к сбереже­нию должна способствовать развитию и процветанию экономики [2]. Мировой опыт свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономиче­ского роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического развития страны суще­ствует прямая корреляционная зависимость.

 Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых, индуцированных инвестиций, а значит, ускорения экономического роста. Падение желаний покупать товары и услуги снижает склонность к инвестированию, что ведет к сокращению производства, доходов и занятости. Этот парадокс бережливости говорит, таким образом, о том, что стремление домашних хозяйств все большую часть полученных доходов сберегать оборачивается, в конечном счете, снижением темпов экономического роста и даже спадами производства, а значит, ростом безработицы и снижением доходов [8].

Однако высокий уровень сбережений не гаранти­рует автоматического повышения темпов роста ВВП. Необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиционные кредиты, их распреде­ления и использования в интересах развития. Эффек­тивность использования кредитных ресурсов, следо­вательно, и перспективы экономического роста в ре­шающей степени определяются развитостью государ­ственных институтов и эффективностью их деятель­ности, наличием рыночной инфраструктуры.

В заключение отметим, что цели, причины, раз­меры, формы накопления, хранения и реализации сбережений зависят от экономических, социальных, демографических и психологических факторов. Важ­ным участником процесса перераспределения сбере­жений населения в современных условиях выступает не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призван­ных в соответствии с законами экономического раз­вития через механизм спроса и предложения транс­формировать сберегательный потенциал в кредитный.

На протяжении длительного периода экономика Беларуси испытывает недостаток в кредитных инвестиционных ресурсах, одним из потенциальных источников которых являются сбережения домашних хозяйств. В связи с этим необходимо дальнейшее развитие организованных форм сбережений населения и вовлечение свободных средств граждан в экономический оборот.