Рынки денег, валюты и ценных бумаг.

Как мы убедились выше, рынок инвестиционного капитала сам по себе

представляет денежный рынок особой природы. Он связан с превращением

денег в идеи, проекты, нововведения, строительство объектов, технические

и социальные усовершенствования. Однако в рыночной экономике возникают

денежные рынки в чистом виде, где, образно говоря, деньги продаются и

покупаются за деньги.

Действительно, валютные операции, то есть купля и продажа валюты за

деньги стали монополией государства. Осуществление этих операций

считалось уголовным преступлением. По правилам советской морали деньги

можно давать друг другу в беспроцентный долг или просто безвозмездно, но

торговать ими нельзя. Можно, конечно, класть в сбербанк на книжку, то

есть продавать на время государству под определенный процент. Еще

разрешалось покупать на деньги облигации.

Современный же денежный рынок выходит далеко за пределы этих мелких

форм, предоставляя широкую возможность свободной торговле всеми видами

денежных знаков кому угодно и как угодно, в том числе по свободным

рыночным ценам. Это вовсе не означает, что валютно-денежный рынок не

регулируется государством и не связан никакими ограничениями. Нет,

ограничительные условия, конечно, есть, но они не опутывают

предпринимателя по рукам и ногам, а лишь сужают зону его свободного

действия.

Рынок денег в принципе может существовать даже при наличии в стране

единственной денежной единицы. В этом случае он распространяет свое

действие на кредитование, предоставление денежных средств взаймы, то

есть на операции по возможному обмену «сегодняшних» денег на

«завтрашние» деньги. Если же вводится параллельная валюта в виде,

скажем, золотого рубля или возникают республиканские валюты, то рыночные

отношения обретают гораздо более широкие возможности в виде покупок и

продаж одной валюты за другую.

Рынок валюты, под которой понимается уже не только национальная, но и

иностранная валюта, означает еще большую возможность купли, продажи,

обмена по определенному валютному курсу (мировому, государст-венному,

плавающему, свободному) денег одной страны на деньги другой.

Естественно, что активность валютного рынка и диапазон его действия во

многом зависят от конвертируемости валюты.

Конечно, разделение рынка на валютный и денежный до некоторой степени

условно. В общем случае валютный рынок одновременно является денежным, а

денежный – валютным.

Однотипным с ними по природе, но все же и самостоятельным является рынок

ценных бумаг. Последние представляют особый вид денежных или

имущественных документов, которые либо обладают определенной, выраженной

в денежных единицах стоимостью, либо предоставляют владельцу

имущественное право, которое в конечном счете может быть сведено к

денежному выражению, К наиболее типичным видам ценных бумаг относятся

акции, облигации, чеки, аккредитивы, векселя, сертификаты, бонны.

В советской экономике применялись в виде активных ценных бумаг облигации

и в виде пассивных, не участвующих в обращении – аккредитивы и чеки.

Однако рынок облигаций практически отсутствовал. Ведь все операции

сводились к государственной продаже по твердым ценам и государственной

же закупке облигаций.

Переход к рынку ценных бумаг имеет в виду раскрепощение их обращения,

возможность свободной покупки, продажи, перепродажи, обмена как на

деньги, так и на другие ценные бумаги. На рынке ценных бумаг их курс

становится мобильным, подвижным. Развитию рынка ценных бумаг

способствуют коммерческие банки.

Полноценная рыночная экономика содержит в качестве составной части рынок

денег и ценных бумаг. Денежный рынок не просто обменный. Он призван

обслуживать товарные рынки и рынок услуг, формировать в единстве

товарно-денежные отношения на рыночной основе.

Полиполия.

Большое число продавцов и покупателей одного и того же товара. Изменения

в цене какого-либо продавца вызывают соответствующую реакцию только среди

покупателей, но не среди других продавцов.

Рынок открыт для каждого. Рекламные компании не так важны и обязательны,

т.к на продажу предлагаются только гомогенные (однородные) товары, рынок

прозрачен и отсутствуют какие-либо предпочтения. На рынке с подобной

структурой цена - это заданная величина. На основании вышеизложенного можно

вывести следующие варианты поведения участников рынка:

Акцептант цены Хотя цена и формируется в процессе конкуренции среди

всех участников рынка, но в то же время отдельно взятый продавец не

оказывает никакого прямого влияния на цену. Если продавец запрашивает более

высокую цену, все покупатели сразу же переходят к его конкурентам, так как

в условиях совершенной конкуренции каждый продавец и покупатель обладают

полной и правильной информацией о цене, количествах продукта, затратах и

спросе на рынке

Если же продавец запрашивает более низкую цену, то он окажется не в

состоянии удовлетворить весь спрос, который будет ориентирован на него, в

силу его незначительной доли на рынке, при этом прямого влияния на цену со

стороны этого конкретного продавца не происходит.

Если покупатели и продавцы поступают одинаковым образом, то они

оказывают влияние на цену.

Регулятор количества Если продавец вынужден согласиться с преобладающими

на рынке ценами, то он может приспособиться к рынку путем регулирования

объема своих продаж. В этом случае он определяет количество, которое он

намерен продать по заданной цене. Покупателю также остается лишь выбрать,

сколько он захочет получить по заданной цене.

Условия совершенной конкуренции определяются следующими предпосылками:

- большое количество продавцов и покупателей , ни один из которых не имеет

заметного влияния на рыночную цену и количество товара;

- каждый продавец производит однородный продукт , который ни в каком

отношении не отличим огт продукта других продавцов;

- барьеры для входа на рынок в долгосрочном аспекте либо минимальны, либо

вообще отсутствует;

- никаких искуственных ограничений спроса, предложения или цены существует

и ресурсы - переменные факторы производства – мобильны;

- каждый продавец и покупатель владеет полной и правильной информацией о

цене , количествах продукта , затратах и спросе на рынке.

Нетрудно видеть, что ни один реальный рынок не удовлетворяет всем

перечисленным условиям.Поэтому схема совершенной конкуренции имеет в

основном теоретическое значение. Однако она является ключем к пониманию

более реальных рыночных структур . И в этом ее ценность.

Для участников рынка в условиях совершенной конкуренции цена - это

заданная величина. Поэтому продавец может лишь решать, какое количество

товара он захочет предложить по данной цене. Это означает, что он

одновременно акцептант цены и регулятор количества.

Монополия.

Один продавец противостоит многим покупателям, причем этот продавец

является единственным производителем продукта, не имеющего, к тому же,

близких товаров-заменителей. Такая модель имеет следующие характерные

черты:

а) продавец является единственным производителем данного товара

(продукта);

б) реализуемый продукт уникален в том смысле, что нет его заменителей;

в) монополист обладает рыночной властью, контролирует цены, поставки на

рынок (монополист является законодателем цены, т.е. монополист назначает

цену и покупатель при заданной монопольной цене может решать, какое

количество товара он может закупить, но в большинстве случаев монополист не

может назначать произвольно высокую цену, т.к по мере роста цен спрос

снижается, а при падающих ценых спрос возрастает);

г) на пути входа в рынок монополистом устанавливаются непреодолимые

барьеры для конкурентов - как естественного, так и искусственного

происхождения,

примерами естественных монополий могут служить предприятия общественного

пользования - электрические и газовые компании, предприятия водоснабжения,

линии связи и транспортные предприятия. К искусственным барьерам относятся

патенты и лицензии, предоставляемые некоторым фирмам на исключительное

право функционировать на данном рынке