Задача для самоконтроля

При оценке двух возможных вариантов проекта были установлены следующие возможные размеры убытков при различных прогнозируемых состояниях среды, млн р. Уровень оптимизма-пессимизма принять равным 0,4.

Варианты проекта (i)	Величина потерь при возможном состоянии среды (j)
1	8120	7055	6463	8500
2	7800	6500	7027	6250

Балансовый метод

Балансовый метод основан на расчете прогнозного баланса и позволяет предвидеть вероятность ухудшения финансового состояния организации в ходе реализации проекта. Любая работающая на рынке организация может существовать только при соблюдении двух условий:

· организация должна, используя имеющийся капитал, как минимум покрывать расходы, связанные с его получением, т.е. обеспечивать заданный уровень доходности вложенного капитала

· организация должна находиться в состоянии платежеспособности, т.е. быть способной в любой момент отвечать по своим обязательствам

 В деятельности организаций существует логическая взаимосвязь трех важнейших финансовых категорий: ликвидности, доходности и риска. С одной стороны – рост доходности может привести к росту обязательств, к снижению ликвидности и увеличению финансового риска. А с другой – рост высоколиквидный активов может привести к снижению рентабельности и соответственно к риску потерь.

Перед организациями стоит задача постоянного отслеживания и балансировки этими категориями в целях оптимизации результатов деятельности. Важное значение отводится построению прогнозного баланса, который в отличие от отчетного, позволяет не только определить наилучший вариант проекта, но и постоянно отслеживать и контролировать изменения параметров доходности и ликвидности в ходе их реализации.

Основными критериями оценки риска балансовым методом являются коэффициент платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, исчисленные на основе прогнозного баланса.

Учитывая специфику торговой деятельности, при оценке риска балансовым методом кроме вышеназванных показателей исчисляются следующие показатели: степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами и степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами.

Показатель	Методика расчета
Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами (Q1)	Q1 =   СОС – собственные оборотные средства ТМЦ – товарно-материальные ценности
Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами (Q2)	Q2 =   КФО – краткосрочные финансовые обязательства
С учетом значений этих показателей определяют следующие зоны риска: · безрисковая зона Q1 > 0,1 Q2 > 1 · зона допустимого риска 0,1 ≥ Q1 > 0 Q2 > 1 · зона критического риска Q1 ≈ 0 Q2 = 1 · зона катастрофического риска Q1 < 0 Q2 < 1

Задача  

Определить зону риска, характерную для осуществления проекта, если прогнозный баланс предприятия содержит следующие сведения: