Методы анализа движения денежных средств на предприятии

Детализированный Отчет о движении денежных средств может быть сформирован двумя методами - прямым и косвенным. При этом в соответствии с МСФО потоки денежных средств детализируются по трем ключевым видам деятельности:

.   Операционной (основной);

.   Инвестиционной;

.   Финансовой.

Данное разделение имеет важное значение для российской практики, так как положительный совокупный поток можно получить, если компенсировать отрицательный денежный поток от основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величиной совокупного потока «маскируется» реальный убыток организации.[17, c.20]

.   Прямой метод построения отчета о движении денежных средств. При составлении отчета о движении денежных средств прямым методом основная сложность заключается в составлении его первого раздела, в котором отражается движение денежных средств от операционной деятельности.

У прямого метода следующие достоинства:

    При помощи него можно показать из каких источников осуществляется приток денежных средств и по каким направлениям происходит отток денежных средств;

    Данный метод позволяет сделать оперативные выводы по поводу того, достаточно в организации средств для того, чтобы расплачиваться по различным текущим обязательствам;

    Прямой метод непосредственно привязан к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

    Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.[12, c. 6]

Информацию об основных видах денежных средств могут дать:

    Учетные записи организации;

    Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках с использованием корректировки соответствующих статей.

В первом случае специалистами, на которых лежит ответственность за формирование отчетности, проводится анализ движения денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и классификация денежных потоков по видам деятельности (операционной, финансовой или инвестиционной).

Однако, на практике, большинством предприятий проводится множество операций, который вызывают движение денежных средств, поэтому оно достаточно трудно поддается анализу и классификации. В этой связи метод построения на основе учетных данных зачастую слишком трудоемок ладе при его использовании внутренними бухгалтерскими службами. Кроме того, его не могут применять внешние пользователи, так как у них нет доступа к учетным данным предприятия являющихся его коммерческой тайной. В связи с этим наиболее просто и универсально использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках с соответствующими корректировками.[6, c.24]

Общая схема построения отчета о денежных потоках от операционной деятельности прямым методом представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Схема определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод)

Недостаток прямого метода заключается в том, что им не раскрывается, как взаимосвязаны между собой полученный финансовый результат и изменение абсолютного размера денежных средств организации. В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может быть использован для того, чтобы контролировать процесс формирования прибыли и получить выводы о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе при помощи прямого метода расчета величины денежного потока можно дать оценку ликвидности организации, так как он в деталях раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает в какой степени инвестиционные и финансовые потребности предприятия покрывают имеющиеся у него денежные ресурсы.[25, c. 78]

.   Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств

По алгоритму построения этот метод обратен прямому.

Используя косвенный метод, осуществляется корректировка чистой прибыли или убытка предприятия и при этом учитываются результаты операций неденежного характера, а также изменения, которые произошли в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

.   Показывает, как между собой взаимосвязаны разные виды деятельности фирмы;

.   Устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.[21. c. 15]

Денежный поток от операционной деятельности косвенным методом формируется по следующим этапам:

.   По данным отчетности происходит определение чистой прибыли организации;

.   С чистой прибылью суммируются суммы статей затрат, по которым в реальности не происходит движения денежных средств (например, амортизация);

.   Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), которые происходят в статьях текущих активов, кроме статьи «Денежные средства»;

.   Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), которые происходят в статьях краткосрочных обязательств, по которым не требуются процентные выплаты.[11. C.10]

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)

На основании таблицы 1.2 можно сказать, что косвенный метод показывает, где конкретно произошло овеществление прибыли, или по каким направлениям инвестировались «живые» деньги.

Помимо простоты расчетов, основное преимущество использования косвенного метода в оперативном управлении заключается в том, что благодаря ему устанавливается соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, который задействован в основной деятельности компании. В долгосрочной перспективе этот метод способствует выявлению наиболее проблемных «мест скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, путей выхода из подобной ситуации.

Кроме того, при выборе метода составления отчета о движении денежных средств очень важно, чтобы данные были доступны. Очень часто информация, которая необходима для того, чтобы заполнить статьи раздела «Операционная деятельность» прямым методом довольно сложно выделяется из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование являются достаточно высокими.[4, c.14]

Используя различные формы и методы построения отчета о движении денежных средств можно анализировать их объемы и структуру в нескольких аспектах. В результате пользователю дается детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, которые проводило предприятие за рассматриваемый период. Вследствие этого можно выявить сильные и слабые стороны данной организации, ее текущие и потенциальные проблемы.

В целом способность организации к генерации значительных денежных потоков от основной деятельности - это положительный факт. Однако, при анализе всегда нужно обращать внимание на то, какова степень покрытия операционных потоков потребностями в инвестициях, выплатами по займам или дивидендам. Если операционный поток в динамике стабилен, то это говорит о том, что у организации устойчивое финансовое положение, эффективная работа менеджмента. В то же самое время, если предприятие слишком зависит от внешнего финансирования для того, чтобы покрыть текущие потребности, то это негативный сигнал.

Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует о том, что предприятие испытывает серьезные финансовые затруднения, вследствие чего оно может стать банкротом.

Анализируя различные отчеты о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности можно понять реальное положение предприятия, фактические результаты его деятельности и будущие перспективы.[15, c.6]

Таким образом, можно сделать следующие выводы. Денежные средства - это один из наиболее ограниченных ресурсов, поэтому успех хозяйственной деятельности предприятия во многом зависит от способности менеджмента к их рациональному распределению и использованию. Для того, чтобы эффективно управлять денежным потоком необходимо знать каковы его величина за тот или иной период; его структура (основные элементы); виды деятельности, которые формируют соответствующие элементы потока и механизмы их формирования. В связи с этим важнейший инструмент для управления денежными потоками на предприятии - это отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств может быть сформирован двумя методами - прямым и косвенным. У каждого метода есть свои преимущества и недостатки. Однако, если использовать различные формы и методы построения отчета о движении денежных средств, то можно анализировать их объемы и структуру в нескольких аспектах. В результате пользователю дается детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, которые проводило предприятие за рассматриваемый период. Вследствие этого можно выявить сильные и слабые стороны данной организации, ее текущие и потенциальные проблемы.

денежный средство экономический