Количество держателей акций – акционеров (в штуках).

Наименование держателя	Обыкновенные	%	Привилегированные	%
Физические лица	1287	93,1	1520	95,7
Юридические лица	74	5,4	49	3,1
Прочие	22	1,6	20	1,3
Итого	1383	100	1589	100

 

Крупнейший акционер, имеющий долю в уставном капитале, превышающую 20% - РАО «ЕЭС России».

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций составляет 69102тыс.р., что в свою очередь не превышает 25% уставного капитала.

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал отсутствует.

Решение о выплате дивидендов принимается на общем собрании акционеров по рекомендации совета директоров общества.

Но выплата дивидендов в полном объеме не осуществляется. Причиной этого является неустойчивое финансовое положение организации. Выплата дивидендов происходит только по судебному иску. За 2000г. не произошло серьезных изменений в составе акционеров общества, что объясняется кризисом финансовой системы РФ, оттоком иностранного капитала из страны, низкой активностью инвесторов.

При осуществлении аудита основных средств балансовая стоимость основных средств предприятия на 1.01.2000г. составила 4357343тыс.руб., сумма накопленного износа – 2125880тыс.руб.

В течение года введено основных средств на сумму 68073тыс.руб., выбыло - на сумму 78059тыс.руб.

Балансовая стоимость основных средств предприятия на 1.01.2001г. составляет 4347357тыс.руб., сумма накопленного износа по основным средствам - 2210826тыс.руб., что практически составляет 51% износа. Наибольшую долю в составе основных средств занимают сооружения, машины и оборудование, здания. Поэтому годовой процент начисления амортизации составляет всего - 1 %. В отчетном году сумма амортизации основных фондов составила 126790тыс.руб. Пополнение основных средств, замещение старых на новые основные фонды осуществляется в основном за счет амортизационного фонда.

При расчете коэффициента износа основных средств можно наблюдать увеличение коэффициента, как показано в таблице 4. Это показывает ухудшение материальной базы организации.

Таблица 4

Динамика коэффициента износа основных средств 1997-2001гг (в тыс.руб.).

По состоянию на...	Янв. 1997	Янв. 1998	Янв. 1999	Янв. 2000	Янв. 2001
Износ основных средств	1991562	1887678	2021996	2125880	2210826
Стоимость основных средств	4810755	4185922	4230634	4357343	4347357
Коэффициент износа основных средств	0.41	0.45	0.48	0.49	0.51

Недостаток новых основных средств можно наблюдать и при расчете коэффициента обновления основных фондов. Произошло значительное снижение коэффициента на начало 2001 года по сравнению с январем 2000 года, как показано в таблице 5.

Таблица 5.

     Динамика коэффициента обновления основных фондов 1997-2001гг (в тыс.руб.).

По состоянию на ...	Январь 1997	Январь 1998	Январь 1999	Январь 2000	Январь 2001
Поступление ос­новных средств	93395	167337	82653	200120	68073
Стоимость ос­новных средств	4810755	4185922	4230634	4357343	4347357
Коэффициент об­новления основ­ных средств	0,019	0,040	0,020	0,046	0,016

Он показывает, какую часть от имеющихся основных средств составляют новые основные средства. Увеличение коэффициента износа основных средств и снижение коэффициента обновления основных средств говорит не только об ухудшении материальной базы предприятия, но и ухудшении финансового состояния предприятия в целом. 

Не относятся к основным средствам предметы, стоимость которых на дату приобретения менее 100 МРОТ.

Аналитический учет основных средств ведется по отдельным объектам, каждому из которых присваивается инвентарный номер на весь период его эксплуатации. Пообъектный учет ведется на компьютере.

При проверке ведения аналитического учета никаких нарушений не выявлено. Каждому объекту основных средств правильно присваивается шифр амортизационных отчислений, и имеются в наличии справочные данные.

Согласно приказа РАО «ЕЭС России» от 28.09.98г. №174 проводится инвентаризация основных средств, материалов и МБП один раз в год.

Синтетический учет движения основных средств и их износа ведется в журналах-ордерах № 13, 10 и 10/1.

Ремонт основных средств производится за счет текущих затрат. Расходы на все виды ремонта основных производственных фондов включаются в состав затрат на производство и реализацию продукции.

Стоимость нематериальных активов предприятия на 1.01.2000г. составила 1565тыс.руб. Сумма накопленного износа по нематериальным активам на 1.01.2000г. составила 507тыс.руб.

В течении года приобретено нематериальных активов на сумму 905тыс.руб. Стоимость нематериальных предприятия на 1.01.2001г. составляет 1787тыс.руб., сумма накопленного износа по нематериальным активам на 1.01.2001г. 688тыс.руб.

Нематериальные активы на предприятии представлены в качестве

1. Различного рода лицензий (в основном в строительных подразделениях), такие как:

• лицензии на право проезда по городу;

•   лицензии на право перевозки опасных грузов и т.д.,

2. Программных обеспечений

• Технологические программные обеспечения (ОНК),

• Прикладные программы (Windows 98, 1С: Бухгалтерия).

Нематериальные активы на предприятие поступают в результате приобретения, безвозмездной передачи, а также за счет погашения дебиторской задолженности. Поступления на предприятие нематериальных активов в качестве вложений в уставный капитал не производились.

Программные обеспечения учитываются на счете 04 «Нематериальные активы».

Начисление амортизации по нематериальным активам ведется с использованием счета 05.

Документальное оформление факта наличия объектов нематериальных активов и отражение их первоначальной стоимости производится верно.

Проверка документов проводилась согласно следующим нормативным документам:

1. Приказ МФ РФ от 13 января 2000г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и указаниях по их заполнению.

2. Закон об авторском праве и смежных правах РФ, 1995г.

3. Патентный закон РФ, 1992г.

4. Закон о товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров РФ, 1992г.

5. Закон РФ «Об охране топологий интегральных микросхем» 1992г.

6. Закон РФ «Об охране программ электронных вычислительных машин и баз данных» 1992г.

7. Земельное законодательство.

Организация аналитического и синтетического учета нематериальных активов ведется в ведомости учета нематериальных активов №17 по дебету и кредиту счета 04 «Нематериальные активы»; журнале-ордере №10 по кредиту счета 05 «Износ нематериальных активов»; в журнале-ордере №13 по кредиту счета 04 «Нематериальные активы».

Стоимость приобретенных нематериальных активов согласно оплаченным или принятым к оплате счетам оприходуется, и отражается по дебету счета 08 «Капитальные вложения», субсчет «Приобретение нематериальных активов» и кредиту счетов 60,76 и т.д.

При поступлении нематериальных активов на предприятие в результате безвозмездного получения от юридических и физических лиц операция отражается по дебиту счета 04 «Нематериальные активы» и кредиту счета 87 «Добавочный капитал» субсчета «Безвозмездно полученные ценности».

Энергетическая система ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» является неотъемлемой технологической частью РАО «ЕЭС России» и входит в состав объединенной энергосистемы «Средняя Волга». ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» является энергодефицитной системой и закупает необходимую региону энергию на ФОРЕМ. Основной вид деятельности - передача и распределение электрической и тепловой энергии, энергоснабжение потребителей, подключенных к сетям компании.

Производственные запасы учитываются на счетах II раздела плана счетов. На 1.01.2000г. на балансе запасов находилось на сумму 194518тыс.руб., в том числе:

1. Сырье и материалы                                                  - 182762тыс.руб.

Из них: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - 27441тыс.руб.

2. Животные на выращивании и откорме                   - 1020тыс.руб.

На 1.01.2001г. сумма запасов составила 241149тыс.руб., в том числе:

1. Сырье и материалы                                                  - 225831тыс.руб.

Из них: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - 34884тыс.руб.

2.    Животные на выращивании и откорме                   - 902тыс.руб.

Все данные по учету материальных ценностей из баланса сверены с Главной книгой, журналами-ордерами № б, 10, 10/1, вспомогательной ведомостью № 10.

Учет движения материальных ценностей на складах ведется бескарточным методом с использованием компьютера.

Инвентаризация материалов, материальных ценностей и МБП производится один раз в год, топлива раз в месяц.

Стоимость МБП, находящихся в эксплуатации, погашается путем начисления износа в размере 50% их стоимости при передачи в эксплуатацию и в размере оставшихся 50% при их списании. Возвратные отходы при списании МБП отражаются по дебету счета 10 в корреспонденции со счетом 80. Списание материальных ценностей в производство производится по ценам их приобретения (по учетным ценам).

Выручка от реализации определяется по мере оплаты покупателями расчетных документов.

За 2000г. реализовано продукции на сумму 2567480тыс.руб., в том числе

• электроэнергия   - 1783754тыс.руб.

• теплоэнергия      - 588491тыс.руб.

В рассматриваемом мной периоде себестоимость проданных товаров, продукции и услуг составила 2601520тыс.руб., в том числе:

• электроэнергии  - 1772167тыс.руб.

• теплоэнергии      - 621315тыс.руб.

Таким образом в 2000г. сложился убыток от продаж в размере 34040тыс.руб.

Это произошло в первую очередь за счет снижения выручки от реализации продукции и увеличения ее себестоимости.

Снижение выручки от реализации вызвано как уменьшением потребления теплоэнергии потребителями, так и необходимостью предоставления скидок к тарифам (постановление Правительства РФ №915 от 10.08.1998г.) при условии оплаты текущего потребления денежными средствами. Увеличение себестоимости продукции в значительной степени вызвано увеличением стоимости материальных ресурсов, в первую очередь топлива.

На балансе предприятия по состоянию на 1.01.2000г. числятся финансовые вложения в сумме 2987тыс.руб., в том числе:

• долгосрочные, на сумму 1293тыс.руб.;

• краткосрочные, на сумму 1694тыс.руб.

По состоянию на 1.01.2001г. в сумме 20930тыс. руб., в том числе:

• долгосрочные, на сумму 1293тыс.руб.;

• краткосрочные, на сумму 19637тыс.руб.

В течение анализируемого периода изменений по строке 140 «Долгосрочные финансовые вложения» бухгалтерского баланса не произошло.

И краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения проведены по строке 540 «Прочие» раздела 5 приложения к бухгалтерскому балансу, расшифровка строки 540 по долгосрочным финансовым вложениям показана в таблице 6.

 

 

Таблица 6.

Прочие долгосрочные финансовые вложения (в тыс.руб.).

Наименование	Сумма
Учредительный взнос в: Агропромбанк г.Ульяновск Авиастарбанк г.Ульяновск ПК АвтоУАЗбанк г.Ульяновск Электробанк г.Москва Заволжское ПСБ г.Ульяновск Внешторгбанк г.Ульяновск Предприятие АКОР г.Ульяновск АО ЦСМТ г.Ульяновск ИКБ банк Новый г.Ульяновск ТОО Отделочник г.Ульяновск АО Ульяновсккурорт г.Ульяновск Итого:	3 49 217 15 60 5 130 275 100 6 433 1293

По данным бухгалтерского баланса дебиторская задолженность предприятия на 1.01.2000г. составила 3253283тыс.руб., в том числе дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 253283тыс.руб. На 1.01.2001г. дебиторская задолженность предприятия составила 3364706тыс.руб., в том числе платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 3364706тыс.руб. За анализируемый период дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев не было. Расшифровка крупнейших дебиторов показана в таблице 7.

Таблица 7

Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность (в тыс.руб.)

Наименование организации	Сумма
УМПКХ МП Левый берег МЖРЭП г.Ульяновска Ульяновские гор.электрические сети Машиностроительный завод Ульяновскстрой НПП Радиоламповый завод АО «Искра» УЗТС	1118417 595647 174811 161353 58096 30373 27956 25946 25028

 

Кредиторская задолженность на 1.01.2000г. сложилась в размере 3209632тыс.руб.,    перед поставщиками и подрядчиками в размере 2284391тыс.руб. в том числе:

• поставщикам газа                                                   - 881534тыс.руб.

• поставщикам электроэнергии через ФОРЭМ       - 953180тыс.руб.

• прочим поставщикам электроэнергии                   - 15470тыс.руб.

• поставщикам мазута                                               - 97361тыс.руб.

• по абонентной плате РАО ЕЭС России                 - 101839тыс.руб.

• по оплате труда                                                      - 11939тыс.руб.

• по платежам в гос. внебюджетные фонды             - 69825тыс.руб.

• по налогам в бюджет                                              - 193902тыс.руб.

Кредиторская задолженность на 1.01.2001г. - всего 3622130тыс.руб.

• поставщикам и подрядчикам                            - 2581097тыс.руб.

в том числе:

• поставщикам газа                                                             - 902017тыс.руб.

• поставщикам электроэнергии через ФОРЭМ     - 1201235тыс.руб.

• прочим поставщикам электроэнергии                   - 16817тыс.руб.

• поставщикам мазута                                               - 43288тыс.руб.

• по абонентной плате РАО ЕЭС России                 - 112201тыс.руб.

• по оплате труда                                                      - 13931тыс.руб.

• по платежам в гос. внебюджетные фонды             - 73970тыс.руб.

• по налогам в бюджет                                              - 283901тыс.руб.

Увеличение кредиторской задолженности происходило как за счет нехватки собственных средств предприятия и роста дебиторской задолженности, так и из-за удорожания товаров, работ и услуг в целом.

Величина капитала на начало отчетного периода 276686тыс.руб. Изменения уставного капитала в 2000г. не происходили. Величина капитала на конец отчетного периода 276686тыс.руб.

Величина резервного капитала по состоянию на 1.01.2000г. - 198тыс.руб. Изменений в величине резервного капитала в 2000г. не было.

Резервы предстоящих расходов и платежей в ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» не создавались и не использовались. Остатков по резервам предстоящих расходов нет.

Задолженность по заемным средствам на начало года - 55770тыс.руб., в том числе

• кредиты банков                                                 - 34770тыс.руб.

• краткосрочные займы                                       - 21000тыс.руб.

В течение года привлечено заемных средств     - 742965тыс.руб.

• кредиты банков                                                 - 547164тыс.руб.

• займы                                                                 - 195801тыс.руб.

В течение года погашена задолженность по заемным средствам в размере 606562тыс.руб.

Задолженность по заемным средствам на конец года сложилась в размере 192173тыс.руб., в том числе:

• кредиты банков                                                 - 171173тыс.руб.

• займы                                                                 - 21000тыс.руб.

Заемные средства брались в течение года только на закупку топлива, выдачу заработной платы работникам предприятия и погашению задолженности поставщикам. Расшифровка строки 612 «Прочие займы» в тыс.руб.:

• Средства МФ для сезонной заготовки топлива        21000;

• Итого                                                                           21000.

На оценку финансового состояния результатов деятельности организации за 2000г. могли оказать существенное влияние события, которые имели место в период между отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности за отчетный год. По состоянию на дату составления отчетности ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» не имеет информации:

- об объявлении в установленном порядке дебитора организации банкротом, если по состоянию на отчетную дату в отношении этого дебитора уже осуществлялась процедура банкротства,

- не производилась после отчетной даты оценка активов, результаты которой свидетельствуют об устойчивом и существенном снижении их стоимости, определенной по состоянию на отчетную дату,

Существенных ошибок в бухгалтерском учете или нарушения законодательства при осуществлении деятельности организации, которые ведут к искажению бухгалтерской отчетности за отчетный период не обнаружено.

Решений о реорганизации, реконструкции, об эмиссии акций и иных ценных бумаг не принималось.

Крупных сделок, связанных с выбытием и приобретением основных средств и финансовых вложений не проводилось.

Пожаров, аварий, стихийных бедствий и других чрезвычайных ситуаций, в результате которых уничтожена значительная часть активов организации, не происходило.

Деятельность организации не прекращалась, действий органов государственной власти в отношении ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» (национализация и т.п.) не производилась.

Для исследования структуры и динамики финансового состояния был разработан сравнительный аналитический баланс. Еще в 20-х годах один из создателей балансоведения - Н.А. Блатов рекомендовал исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

При анализе сравнительного аналитического баланса можно наблюдать следующее:

1. Внеоборотные активы в целом по итогу I раздела баланса на конец года увеличились на 0,50 % к началу года. На это повлияло значительное увеличение (29,2%) величины незавершенного строительства.

2. Оборотные активы за 2000г. увеличились на 8,4% и составили на конец 2000г. 4143619тыс.руб. Не смотря на то, что с начала анализируемого периода произошло увеличение оборотных активов, темпы роста оборотных активов по сравнению с 1999г. (15,39%) снизились. Снижение темпов роста оборотных активов произошло в основном из-за снижения темпов роста дебиторской задолженности. В анализируемом периоде произошло значительное увеличение денежных средств предприятия, но по-прежнему организации не хватает свободных денежных средств.

Снижение темпов роста запасов по сравнению с 29,4% в 1999г. до 23,9% в 2000г, а также снижение темпов роста дебиторской задолженности с 14,4% в 1999г. до 3,5% в 2000г., на ряду со значительным ростом денежных средств - в 6,8 раз по отношению к 1.01.2000г. свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Анализ динамики кредиторской и дебиторской задолженности показано в таблице 8

Таблица 8.

Динамика изменений дебиторской и кредиторской задолженности с 1996 по 1999 года (в тыс.руб.).

По состоянию на...	1996г.	1997г.	1998г.	1999г.	2000г.
Дебиторская задолженность	1219221	2022575	2842938	3253283	3364706
Кредиторская задолженность	997122	1868219	2656038	3209632	3622130

 

Из данных таблицы можно видеть, что как дебиторская, так и кредиторская задолженности неизменно увеличиваются. При этом прослеживается тенденция уменьшения разрыва между дебиторской и кредиторской задолженностью. А так как кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и не планируемым источником формирования оборотных средств, то часть задолженности закономерна - она возникает в связи с особенностями расчетов. Но в данном случае увеличение кредиторской задолженности происходит в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты расчетных документов. Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин неплатежей. Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала. Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно низкой обеспеченности собственными оборотными средствами. Для сравнения соотношение между собственными и заемными средствами в США составляет 60 : 40, в Японии – 30 : 70, в России оптимальным считается 50 : 50. Таким образом, нехватка собственных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

 

3.2. Анализ финансовой устойчивости и перспективы развития предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используется ряд показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-390);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Рассчитанные показатели приведены в таблице 9.

Таблица 9

      Определение типа финансового состояния предприятия.(в тыс. руб.)

Показатели	1999		2000
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	466794	564900	564900	728470
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	624765	547796	547796	314014
3.Функционирующий капитал (КФ)	695295	605479	605479	532085
4.0бщая величина источников (ВИ)	720717	661249	661249	724258

 

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, как показано в таблице 10.

Таблица 10.

Динамика показателей обеспеченности запасов (в тыс.руб.).

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	157971	-17104	-17104	-414456
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников    (Фт=КФ-33)	228501	40579	40579	-196385
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	253923	96349	96349	-4212

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (17)

 

Выделяют 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На предприятии ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» расчетное значение трехкомпонентного показателя финансовой ситуации на 1.01.2001г. составляет S={0,0,0}, что говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия. Если проанализировать динамику данного показателя с конца 1998г. на начало 2001г., то получится следующая картина:

• на конец 1998г. - абсолютная устойчивость финансового состояния S={1,1,1};

• на конец 1999г. – нормальная устойчивость финансового состояния S={0,1,1};

• на конец 2000г. – кризисное финансовое состояние S={0,0,0}.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Собственный капитал, тыс.руб. (490+630+640+650+660) = Общая величина финансовых ресурсов, тыс.руб. (итог баланса)

 

Структура финансовых ресурсов предприятия считается рациональной, если доля собственного капитала в общей величине постоянна или возрастает, но обязательно превышает 50%. Это объясняется тем, что предприятие, в случае необходимости реализовав свои активы, сформированные за счет собственных средств, сможет полностью погасить свою задолжность всем кредиторам.

На начало расчетного периода 1999 года коэффициент автономии составил 0,55 или 55%, что говорит о том, что структура финансовых ресурсов ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» была рациональной. Но уже к концу 1999 года произошло ухудшение структуры финансовых ресурсов (коэффициент автономии составил 0,49) из-за того, что собственный капитал предприятия увеличился незначительно за счет накоплений, в то же время общая величина финансовых ресурсов предприятия увеличилась непропорционально. Та же самая тенденция прослеживается и в 2000 году. На конец 2000 года коэффициент автономии составил всего 0,43.

Коэффициент финансовой устойчивости

Заемный капитал, тыс.руб. (590+610+620+670) = Собственный капитал, тыс.руб. (490+630+640+650+660)

 

Этот показатель, выраженный в копейках, показывает, сколько копеек заемного капитала привлекло предприятие на каждый рубль собственного капитала. Считается удовлетворительным его значение в пределах 0,3-0,5 или 30-50 коп. Критическое значение этого показателя равно 1 или 100 коп. Превышение критического значения показателя не вызывает тревоги в том случае, если на предприятии существует быстрая оборачиваемость оборотных средств.

На ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» привлечение заемного капитала на 1 рубль собственных средств на начало 1999 года составляло 80 копеек, но уже к концу года составляло 1,00 рубль, а на конец 2000 года – 1,21 рубля. Рост этого показателя свидетельствует о значительном усилении зависимости предприятия от привлечения заемного капитала. И даже при высокой оборачиваемости оборотных средств такое значение коэффициента финансовой устойчивости говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала

Долгосрочные пассивы, тыс.руб. (итог IV раздела баланса) = Долгосрочные пассивы + Собственный капитал, тыс.руб.

Этот показатель, выраженный в копейках, характеризует, сколько копеек долгосрочных заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль всех долгосрочных (собственных и заемных) вложений в активы.

На ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» долгосрочные заемные средства не привлекались ни в 1999 году, ни в 2000 году, поэтому значение коэффициента долгосрочного привлечения заемного капитала составляет - 0. Это соответствует общей экономической ситуации сложившейся в стране, когда при неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия трудно привлечь долгосрочные кредиты и займы, найти инвесторов.

Коэффициент маневренности

Собственный оборотный капитал, тыс.руб. (490+590-190) = Собственный капитал, тыс.руб.

 

Этот коэффициент, выраженный в процентах, показывает долю собственного оборотного капитала (т.е. долю свободных от вложений средств, которые предприятие имеет на пополнение оборотных активов) в общей величине собственного капитала. Считается удовлетворительным его значение 0,3-0,5 или 30%-50%.

При расчете этого коэффициента по данным бухгалтерского баланса ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» получились следующие значения:

- на начало 1999г. коэффициент маневренности составил 0,21 или 21%;

- на начало 2000г. коэффициент маневренности составил 0,19 или 19%;

- на начало 2001г. коэффициент маневренности составил 0,17 или 17%.

Это говорит о том, что оборотные активы предприятия пополняются за счет привлечения краткосрочного заемного капитала. Кроме того, наблюдается динамика снижения значения этого коэффициента, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

Собственный оборотный капитал, тыс.руб .(490+590-190) = Материальные оборотные средства, тыс.руб. (210+220)

 

Коэффициент обеспеченности (покрытия) запасов собственным оборотным капиталом, выраженный в процентах, показывает долю материальных оборотных средств, которые приобретаются за счет собственных средств. Считается нормальным, если эта доля составляет 60%-80%.

Анализ этого коэффициента по бухгалтерской отчетности ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» показывает, что все материальные оборотные средства (сырье, материалы, топливо, запасные части, МБП и др.) приобретаются за счет собственного оборотного капитала предприятия. На начало 2001г. этот коэффициент, выраженный в процентах, составил 73%, что соответствует нормальному его значению. Но с начала 1999г., когда его значение составляло 149%, произошло значительное снижение, почти в 2 раза, что говорит о негативной тенденции. И можно сделать предположение, что в 2001 году, без принятия руководством предприятия серьезных шагов в улучшении финансового состояния предприятия, собственных оборотных средств может быть недостаточно для обеспечения запасов и будет необходимым привлечение заемного капитала.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия

Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб. ( I раздел актива баланса) = Общая стоимость имущества предприятия, тыс.руб. (итог баланса)

 

Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, выраженный в процентах, характеризует удельный вес остаточной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия. Так как основные средства являются материально-технической базой производства на предприятии, значение этого коэффициента является ее характеристикой. Считается нормальным, если значение этого коэффициента составляет 0,3-0,5 (30%-50%).

Расчет коэффициента реальной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия по ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО» показал, что предприятие достаточно хорошо обеспечено основными средствами. Так на начало 1999 года значение коэффициента составило 0,43, на начало 2000 года 0,40, а на начало 2001 года – 0,38. Снижение данного коэффициента говорит о том, что на предприятии не происходит обновления основных средств, что, не смотря на «нормальность» значений, говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент реальной стоимости активов производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия

Остаточная стоимость основных средств + Сырье + МБП + НЗП, тыс.руб = Общая стоимость имущества предприятия, тыс.руб. (итог баланса)

 

Коэффициент реальной стоимости активов производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия является характеристикой производственного капитала предприятия, так как основные средства, сырье, материалы и другие аналогичные ценности, МБП, НЗП составляют производственный потенциал предприятия. В мировой практике считается удовлетворительным значение этого показателя, превышающее 0,5 (50%).

В рассматриваемом нами примере (ОАО «УЛЬЯНОВСКЭНЕРГО») этот показатель составил на начало 1999 года - 46%, на начало 2000 года – 43%, а на начало 2001 года – 42%. Показатели очень близки к нормативным, но опять же прослеживается тенденция к снижению значения этого коэффициента на конец 2000 года, что говорит о неудовлетворительной хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, надо учитывать, что большую часть составляют основные средства, что говорит о том, что предприятие почти не обеспечено оборотными средствами, что так же говорит об отрицательной стороне финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Кроме того, в практической деятельности наиболее значимыми показателями являются:

Общий коэффициент покрытия (отношение всех оборотных средств (строка 290 баланса) ко всей краткосрочной задолженности)

По состоянию на 1.01.99г. общий коэффициент составил 1,23;

На начало 2000г. - 1,17;

На начало 2001г. – 1,08.

Коэффициент текущей ликвидности (отношение всех оборотных средств за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности ко всей краткосрочной задолженности). Так как в анализируемом периоде дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, не было, то значения коэффициента текущей ликвидности аналогичны значениям коэффициента покрытия.

Снижение значения коэффициентов с начала 1999г. до конца 2000г. означает снижение обеспеченности кредиторских обязательств оборотными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств к краткосрочной задолженности)

На начало 1999г. значение коэффициента составило 0,002. На начало 2000г. значение данного коэффициента не изменилось, на начало 2001г. составило 0,008. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Нормальное ограничение коэффициента должно быть - > 0,2-0,5. В данном случае значение коэффициента не соответствует данным параметрам и говорит о нехватке у предприятия наиболее ликвидных активов.

Использование одновременно коэффициентов общего покрытия и текущей ликвидности обусловлено двойной природой долгосрочной дебиторской задолженности. С одной стороны, в соответствии с принятыми в России подходами при составлении финансовой отчетности и оценке финансового состояния деятельности предприятия, дебиторская задолженность вне зависимости от своих сроков относится к средствам в обороте. С другой стороны, по своей экономической сути дебиторская задолженность, поступления по которой ожидаются более чем ч