Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Анализ и диагностика финансового состояния предприятия 2020-03-17 234 Обсуждений (0) Анализ и диагностика финансового состояния предприятия 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ Предыдущая12345678910111213Следующая   Диагностика хозяйственной деятельности предприятия - это вид анализа, определяющий ситуации, в которых находится предприятие. Цели диагностики - выявить место, которое занимает предприятие в общем экономическом пространстве, его текущие возможности и потребности. В процессе диагностики хозяйственной деятельности исследуемого предприятия проведу финансовый анализ. Для анализа и оценки нам потребуется внутренняя информация предприятия ООО "Калина": данные бухгалтерской отчетности, иная информация, которая сможет помочь в оценке финансового анализа предприятия и оценке решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты предприятия. Данные бухгалтерского баланса ООО "Калина" (табл.11)   Таблица 11 Данные бухгалтерского баланса за отчетный период, тыс. руб. Статьи баланса Код статьи На начало периода На конец периода Актив I. Внеоборотные активы       Нематериальные активы 110   11 Основные средства 120 9217 5300 Незавершенное строительство 130 186 258 Доходные вложения в материальные ценности 135     Долгосрочные финансовые вложения 140     Прочие внеоборотные активы 150     ИТОГО по разделу I 190 9403 5569 II. Оборотные активы       Запасы, в т. ч. 210 2606 2267 сырье, материалы и др. аналогичные ценности 211 783 1071 затраты в незавершенном производстве 213 47 68 готовая продукция и товары для продажи 214 1247 933 товары отгруженные 215 529 194 расходы будущих периодов 216 1 1 прочие запасы и затраты 217     НДС 220 410 482 Дебиторская задолженность (платежи более, чем через 12 мес.) 230     Дебиторская задолженность (платежи менее, чем через 12 мес.) 240 384 573 Краткосрочные финансовые вложения 250     Денежные средства 260     Прочие оборотные активы 270     ИТОГО по разделу II 290 3401 3391 Баланс (сумма строк 190+290) 300 12804 8960 Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420	10551	6933
Резервный капитал	430
Целевые финансирование и поступление	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460
Непокрытый убыток прошлых лет	465
Нераспределенная прибыль отчетного года	470
Непокрытый убыток отчетного года	475	2124	2893
ИТОГО по разделу III	490	8437	4050
IV. Долгосрочные обязательства	590
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	4324	4867
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	43	43
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	4367	4910

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Основной задачей является поправка показателей, наиболее существенно искажающих реальную картину. Для составления укрупненного (агрегированного) аналитического баланса ООО "Калина" необходимо преобразовать следующие показатели:

необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюту баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину "расходов будущих периодов". На ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину "расчетов по дивидендам", "доходов будущих периодов", "фондов потребления" и "резервов предстоящих расходов и платежей". На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Таким образом, агрегированный аналитический баланс ООО "Калина" за 2010-2011г. г. представлен в (табл.12).

Финансовое состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса) и источниками средств (пассивов баланса).

Таблица 12

Агрегированный аналитический баланс ООО "Калина" за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Рассмотрим динамику финансового состояния ООО "Калина" на основе аналитической группировки анализа статей актива и пассива баланса за 2010-2011 гг. При этом используем методику вертикального (по удельному весу) и горизонтального (в динамике) анализа. Это позволит увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, оценить по каждой статье абсолютное отклонение, темпы роста или снижения.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов о финансовом состоянии ООО "Калина".

Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, снижении имущественного потенциала. Общая стоимость имущества изменилась за счет уменьшения общей стоимости основных средств, а также за счет уменьшения некоторых видов запасов (готовой продукции и товаров отгруженных). В то же время значительные темпы роста характерны для убытков общества (1362). К некоторым убыткам прошлого периода добавились и убытки отчетного. Причем удельный вес данного раздела в валюте баланса достаточно высок 14, 19% на начало отчетного периода и 24,34% на конец.

Увеличение абсолютного значения производственных активов (сырья и материалов) анализируемого предприятия, а также удельного веса в составе внебюджетных и оборотных активов свидетельствует о росте производственных возможностей. В то же время уменьшение запасов на 340 тыс. руб. оказывает отрицательное влияние на оборачиваемость оборотных средств.

Увеличение фактического объема денежных средств может оказать положительное влияние на финансовое состояние общества, однако, на конец отчетного периода величина денежной статьи все равно мала для покрытия всех текущих обязательств предприятия. Этим и объясняется наличие и увеличение такой статьи активов, как НДС по приобретенным ценностям. Пока наше предприятие не оплатит свою задолженность поставщикам по этим самым ценностям, невозможно возмещение НДС из бюджета

Рост непокрытых убытков общества на 36% свидетельствует о приближении общества к банкротству. Данный вывод подтверждает и значительное снижение (на 35%) собственного капитала предприятия, а также рост кредиторской задолженности (на 12,6%).

Расчет системы показателей оценки финансового состояния ООО "Калина" позволит дать более точный прогноз возможного банкротства и оценить уровень стабильности хозяйственной деятельности.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по статьям их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, к обязательствам по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположением в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ - быстро реализованные активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 "расходы будущих периодов"), а также статьи из раздела + активы баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Так как у ООО "Калина" имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшим собственные источники, соответственно скорректировав валюту баланса.

Группировка активов и пассивов баланса ООО "Калина" по степени их ликвидности приведена в (табл.13).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А₁ >= П₁, А₂ >= П₂, А₃ >= П₃, А₄ <= П₄.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой и выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство несет "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Рассматривая (табл.13) можно сделать вывод о том, что баланс ООО "Калина" за 2011 г. является не ликвидным, так как оптимальный баланс не соблюдается.

Платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов не только не уменьшается, а наоборот, растет, так на 01.01.12 денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия 4798 тыс. руб. наиболее прочны обязательства. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия недостаточна.

Платежный излишек по двум другим группам активов (быстро и медленно реализуемых) наблюдается лишь вследствие отсутствия краткосрочных и долгосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о наличии перспективной (долгосрочной) ликвидности ООО "Калина". Платежеспособный излишек на этой группе активов составил на конец отчетного периода 2748 тыс. руб. Однако в данном случае, необходимо обратить внимание на то, что даже излишек на этой группе в связи с недостаточной ликвидностью запасов и отсутствием денежных средств, не может полностью и в краткие сроки покрыть наиболее срочные обязательства предприятия.

Составление и оценка платежных балансов позволили выявить общие тенденции в изменении ликвидности и получить первоначальное представление об уровне платежеспособности предприятия на определенные даты в абсолютном выражении. Как и любой абсолютный показатель, платежный излишек (недостаток) средств имеет ограниченные аналитические возможности. Поэтому финансовый анализ широко использует разнообразные относительные показатели ликвидности.

Рассмотрим наиболее часто применяемые в практике экономического анализа показатели платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент платежеспособности (К_п) рассчитывается как отношение оборотных активов общества к долго - и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

К_п = Оборотные активы, тыс. руб. / Долго - и краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В данном случае коэффициент платежеспособности равен:

На 01.01.11 3401/4367 = 0,78

На 01.01.12 3391/ 4910 = 0,69

Рассчитанный показатель свидетельствует о недостаточной платежеспособности ООО "Калина". В случае одновременного требования платежей со стороны кредиторов необходимо будет прибегать к распродаже имущества. Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает и способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности ООО "Калина" выполнить свои краткосрочные обязательства рассмотрим три относительных показателя ликвидности баланса.

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса), к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, просроченных займов и различных кредиторских задолженностей, причем краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).

К_тл = Оборотные активы, тыс. руб. / (Краткосрочные пассивы - (стр.640, 650, 660)), тыс. руб.

Для ООО "Калина" коэффициент текущей ликвидности равен:

На 01.01.11 3401/ 4367 - 43 = 0,79

На 01.01.12 3391/ 4910 - 43 = 0,7

Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более.

Рекомендуемые нормативные значения показателей ликвидности, как показал отечественный опыт их применения за последние годы, не являются достаточно совершенными и обоснованными, к ним следует относиться взвешено. Этот недостаток относится как к официальным нормативам, так и к различным вариантам этих нормативных значений, колеблющихся по многочисленным авторским разработкам в широком диапазоне.

Предлагаемые оптимальные уровни показателей ликвидности носят, универсальный характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление с ними фактических значений ликвидности не дает ожидаемой объективной оценки текущей платежеспособности.

При анализе финансового состояния отечественных предприятий они могут служить в качестве ориентиров, а также рекомендуется скорее обращать внимание на динамику значений коэффициентов, чем на их абсолютную величину.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (К_б. _л).

Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.

К_б. _л = Оборотные активы-запасы, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В нашем случае он равен:

на 01.01.11

- 2607/4367 = 0,18

на 01.01.12

- 2267/ 4910 = 0,23

Значения данного коэффициента свидетельствует о недостаточности имеющихся ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов. Рекомендуемое значение показателей от 0,5 до 1,0. Однако, положительно следует оценить рост данного показателя на 28%.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (К_{а. л.)}. Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью немедленно и определиться отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация.

К_{а. л.} = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 г. равен: на 01.01.12

/ 4910 = 0, 14

На начало отчетного периода у ООО "Калина" наблюдается полное отсутствие денежных средств, что приводит к нулевому значению коэффициента абсолютной ликвидности, на конец же периода величины денежных средств по-прежнему недостаточно для финансирования текущей хозяйственной деятельности. Рекомендуемое значение этого показателя от 0,2 до 0,3.

Одним из показателей, непосредственно оценивающих вероятность банкротства, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб. сос.) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса).

Коб. сос. = (Собственный капитал - Внеоборотные активы, тыс. руб.) / Оборотные активы, тыс. руб.

На 01.01.11 Коб. сос. = 10554 - 9403/ 3401 = 0, 34

На 01.01.12 Коб. сос. = 6933 - 5569/ 3391 = 0,4.

Для ООО "Калина" на начало и конец 2011г. наблюдается превышение фактического значения коэффициента обеспеченности собственными средствами (0,34 и 0,14 соответственно) над рекомендуемым (0,1). Рост данного показателя означает увеличение доли оборотных активов, сформированных за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как единица фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Кв (у) пл. = (Кт. л. ф + Пв (у) /Т * (Кт. л. ф - Кт. л. н)) / Кт. л. норм,

где Кт. л. ф. - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Пв (у) - установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяце;

Кт. л. н. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт. л. норм. - нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (К₁ норм. = 2).

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ООО "Калина" за 6 месяцев:

К в (у) пл. = 0,7 + 6/12 * (0,7 - 0,79): 2 = 0,7 - 0,045: 2= 0,33

Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности <= 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить платежеспособность.

Таким образом, на основе проведения анализа можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса ООО "Калина" и низкой ликвидности предприятия.

Общий анализ показателей ликвидности ООО "Калина".

2020-03-17

234

Обсуждений (0)

Анализ и диагностика финансового состояния предприятия 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ