Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (таб.7) и пассивы по степени срочности их погашения (таб.8).

Таблица 7 - Группировка активов ООО "ФРЕГАТ-центр" по степени ликвидности в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" соотношения следующие:

за 2006 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

за 2007 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

за 2008 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.

Таблица 8 - Группировка пассивов ООО "ФРЕГАТ-центр" по срочности погашения в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл.9.

Таблица 9 - Группировка активов и пассивов ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО "ФРЕГАТ-центр" недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 8595 тыс. руб., 2007 - 11629 тыс. руб., 2008 - 8351 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, что связано с погашением предприятием в 2008 г. значительной суммы кредиторской задолженности.

Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет незначительных сумм дебиторской задолженности и наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия.

Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО "ФРЕГАТ-центр" также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл.10.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО "ФРЕГАТ-центр" в 2006-2008 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2008 г. - меньше 1%.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО "ФРЕГАТ-центр" значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2006-2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО "ФРЕГАТ-центр" его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2009 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО "ФРЕГАТ-центр" как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл.11. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы:

Таблица 11 - Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	-3820-4866-3179-10461687641
К-т обеспеченности СОС	-0,3360-0,3679-0,2187-0,03190,14920,1173
К-т маневренности функционирующего капитала	-0,3586-0,4177-0,1682-0,05900,24940, 1904
Доля СОС в активах	0,5-0, 1950-0,1818-0,10690,01320,07490,0881
К-т общей платежеспособности	10,27890,30020,32800,02130,02780,0491

Показатель "Чистый оборотный капитал" говорит об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО "ФРЕГАТ-центр" эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с - 3820 тыс. руб. в 2006 г. до - 3179 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом к 2009 г. ООО "ФРЕГАТ-центр" испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр".

Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с - 0, 195 в 2006 г. до - 0,1069 в 2008 г. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО "ФРЕГАТ-центр" не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность.

В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО "ФРЕГАТ-центр" могло погасить лишь 27,89% (в 2006 г.), 30,02% в 2007 г. и 32,8% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.