Разработка рекомендаций, направленных на повышение ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Ульяновское конструкторское бюро приборостроения»

На основе анализа ликвидности ОАО «УКБП» предложим мероприятия по ее дальнейшему улучшению.

Для осуществления управленческих функций собственники и топ-менеджеры в условиях нарастающей неопределенности бизнес-ситуации, неясности и неуверенности в конечных результатах должны решать проблему выживания и развития, создавать механизмы, дающие возможность принимать скоординированные и оптимальные управленческие решения.

На наш взгляд, мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия, могут состоять в следующем:

) увеличение объемов реализации услуг;

) снижение их себестоимости;

) проведение анализа поставщиков для минимизации затрат по закупке необходимых сырья и материалов для производства услуг, что в конечном итоге позволит снизить себестоимость услуг;

) развитие инвестиционной и финансовой деятельности (долевое участие в деятельности других организаций, предоставление займов на выгодных для себя условиях). Активизация этих сфер деятельности позволить сформировать прибыль и из других возможных источников;

) проведение эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала, обеспечивающую высокое качество работ и услуг;

) строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ, исключающее возможность затрат, связанных с применением санкций к организации (штрафы, пени, неустойки).

Так как ОАО «УКБП» не использует заемный капитал, можно рекомендовать также ему его использовать, но для начала проанализируем эффект финансового рычага.

По популярности кредитование является второй после расчетно-кассового обслуживания банковской услугой. Притягательная сила кредита заключается в том, что при умелом его использовании можно многократно повысить эффективность бизнеса ОАО «УКБП».

В нормальной хозяйственной практике потребность в кредитных ресурсах характеризует растущий бизнес, сместивший акценты с текущей деятельности на инвестиционную. На определенном этапе развития руководство приходит к справедливому мнению, что использование заемных средств будет во благо дела, а бизнес достиг такого масштаба, что может рассчитывать на благосклонность банков. В этом случае руководитель вызывает главного бухгалтера, делится своими планами и просит представить финансовый расчет использования кредитных ресурсов.

Если в организации не поставлена система планирования, то кредит - это весомый повод начать смотреть в будущее и описывать его языком цифр. Кредит - огромная ответственность, управлять которой правильнее всего через систему планирования. Выдачей кредита заканчиваются обязанности банка; с этого момента начинаются обязанности организации, а они весьма обременительны: вовремя уплачивать проценты, иметь нужный объем денежных средств для погашения основного долга, содержать в надлежащем порядке залоговое имущество, поддерживать финансовую устойчивость организации, чтобы не было причин для досрочного истребования кредита со стороны банка. Однако это не мешает большинству организаций при умелом управлении иметь множество кредитов, обслуживать их без нарушений и накладок и, самое главное, зарабатывать прибыль на использовании заемных средств.

Основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли. Эффект кредитного рычага позволяет ускорить процесс накопления прибыли организацией, одновременно усиливая риски финансовых потерь.

Рассмотрим проявление эффекта финансового рычага. Для этого проанализируем результаты деятельности ОАО «УКБП» до внедрения использования кредита.

Таблица 3.1. Результаты деятельности ОАО «УКБП» в 2012 г.

Предположим, что в целях расширения бизнеса руководство ОАО «УКБП» решает привлечь кредит в размере 50000 тыс. руб. под 18% годовых. То есть работающие активы в планируемый (2014й) год работы будут сформированы из 3316182 тыс. руб. собственных средств и 50000 тыс. руб. привлеченных средств. При среднегодовой доходности 17,17% годовых получим прибыль (до выплаты процентов) в размере:

(3316182+50000)*17,17% = 578101,91 тыс. руб.

За пользование банковским кредитом ОАО «УКБП» заплатит

*18% = 9000 тыс. руб.

Прибыль после уплаты налогов составит

,91-9000=569101,91 тыс. руб.,

а чистая прибыль -

,91-20% = 455281,53 тыс. руб.;

доходность собственного капитала -

,53/2078452*100 = 21,9% годовых.

Таблица 3.2. Планируемые результаты деятельности ОАО «УКБП»

Сравним результаты: без использования заемных средств доходность бизнеса составляла 21,23% годовых, после того, как часть активов была профинансирована заемными средствами, доходность выросла до 21,9% годовых. Данное увеличение доходности говорит о положительном эффекте кредитного рычага.

Положительный эффект кредитного рычага основан на том, что в обычной хозяйственной практике проценты по кредитам ниже доходности, демонстрируемой коммерческими организациями, а также (в меньшей степени) на том, что в отличие от дивидендов, выплачиваемых собственникам, проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую базу.

В расчете на положительную сторону финансового рычага собственники и стремятся повысить эффективность бизнеса, развиваясь на заемные средства.

Мы рассмотрели кредитный рычаг как внутренний источник дохода и риска, которые приходят в деятельность организации с заемными источниками капитала. В нашем случае эффект оказался положительным, поэтому предприятию можно взять кредит для повышения доходности.

Заключение

В процессе выполнения работы, нацеленной на улучшение ликвидности организации на основе анализа показателей ее бухгалтерской (финансовой) отчетности, нами были сделаны следующие выводы.

Бухгалтерская отчетность организации выступает как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности и служит для внешних пользователей основным источником финансового анализа. Она позволяет объективно оценить результаты деятельности организации с помощью системы показателей финансовой независимости и устойчивости, ликвидности, обеспеченности собственным капиталом, рентабельности, оборачиваемости активов.

Сведения, представленные в отчетности организаций, создают комплексную и взаимоувязанную картину о деятельности организации, ее масштабах, направлениях, об активах, капитале и обязательствах предприятия. Все эти данные образуют обширную базу для проведения экономического, в том числе финансового, анализа, охватывающего всю деятельность исследуемой организации и ее источники.

Каждая форма отчетности организаций содержит информацию, полезную в ходе проведения анализа финансового состояния. Формы дополняют друг друга, а специализированные - раскрывают конкретные аспекты основных форм отчетности, дают информацию о специфике отраслей в исследуемой организации, в итоге образуя информационную базу для проведения всестороннего комплексного экономического анализа.

Анализ ликвидности организации занимает одно из ключевых мест в системе финансового анализа, и в то же время его результаты являются основой для принятия конкретных управленческих решений, направленных на достижение цели деятельности экономического субъекта. На различных этапах развития организации эти цели могут различаться: достижение платежеспособности, повышение рентабельности капитала, рост ликвидности активов, обеспечение непрерывности деятельности. Но все они достигаются путем проведения анализа на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Объектом исследования выступило ОАО «УКБП», основным видом деятельности которого являются научные исследования и разработки в области естественных и технических наук.

Анализ ликвидности ОАО «УКБП», проведенный на основе его бухгалтерской (финансовой) отчетности, позволил выяснить, что предприятие является ликвидным и платежеспособным. Предприятие, обладая в основном наиболее быстро и медленно реализуемыми активами, в пассиве баланса имеет наибольший вес постоянных пассивов, что положительно отражается на его платежеспособности.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности за 2010-2012 гг. также указывают на то, что баланс ОАО «УКБП» является ликвидным, а коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за период, равный трем месяцам, указал на то, что у ОАО «УКБП» нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев.

Анализ потенциального банкротства ОАО «УКБП» проведенный по модели Альтмана выявил, что вероятность банкротства ОАО «УКБП» в 2011-2012 гг. очень низкая.

Однако на предприятии всего периода исследования присутствует недостаток средств для покрытия краткосрочных пассивов. Так как ОАО «УКБП» не использует заемный капитал, можно рекомендовать ему его использовать. Анализ эффекта финансового рычага показал, что он положителен, т.е. при использовании заемного капитала предприятие повысит свою доходность.

Таким образом, задачи курсовой работы выполнены, а цель - достигнута.