Расчет производится на основании предположения, что цены не изменятся с течением времени.
Таблица 2. Расчет объема производства
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Балансировка роторов
Количество, шт/период
30
30
30
30
30
Цена, тыс. руб.
120,000
120,000
120,000
120,000
120,000
Выручка, тыс. руб/период
3 600,000
3 600,000
3 600,000
3 600,000
3 600,000
Выручка без НДС
3 050,847
3 050,847
3 050,847
3 050,847
3 050,847
Перелопачивание ступеней
Количество, шт/период
10
10
10
10
10
Цена, тыс. руб.
120,000
120,000
120,000
120,000
120,000
Выручка, тыс. руб/период
1 200,000
1 200,000
1 200,000
1 200,000
1 200,000
Выручка без НДС
1 016,949
1 016,949
1 016,949
1 016,949
1 016,949
Обработка роторов
Количество, шт/период
15
15
15
15
15
Цена, тыс. руб.
300,000
300,000
300,000
300,000
300,000
Выручка, тыс. руб/период
4 500,000
4 500,000
4 500,000
4 500,000
4 500,000
Выручка без НДС
3 813,559
3 813,559
3 813,559
3 813,559
3 813,559
Выручка с НДС
тыс. руб/период
9 300,000
9 300,000
9 300,000
9 300,000
9 300,000
Выручка без НДС
тыс. руб/период
7 881,356
7 881,356
7 881,356
7 881,356
7 881,356
Так как в исходных данных не указано, учтен ли НДС в цене работ, материалов, электроэнергии, теплоэнергии и оборудования, то предположим, что НДС уже входит в эти цены. При расчетах использованы цены без учета налога на добавленную стоимость.
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
НДС с выручки
тыс. руб/период
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
Сальдо НДС
тыс. руб/период
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
Таблица 3. Расчет НДС
Таблица 4. Расчет налогов
Наименование
Ед. изм.
Налогооблагаемая база (значение)
Ставка налога, %
Суммарная величина за 1 год
Налогооблагаемая база
Налоги, относимые на затраты
НДФЛ
тыс. руб/год
1 152,000
13,0
149,760
ФЗП
на пользователей автодорогами
тыс. руб/год
7 881,356
2,5
197,034
Выручка без ндс
ЕСН
тыс. руб/год
1 152,000
36,0
414,720
ФЗП
Налоги, относимые на финансовый результат
Налог на имущество
тыс. руб/год
17 740,000
2,0
354,800
Капиталовложения
на содержание жилищного фонда
тыс. руб/год
7 881,356
1,5
118,220
Выручка без ндс
Налог на прибыль
тыс. руб/год
870,242
24,0
208,858
Налогооблагаемая прибыль
Итого налоги
тыс. руб/год
1 443,392
Налог на имущество исчисляется от балансовой стоимости основных средств.
Таблица 5. Расчет основного капитала
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1. балансировочный станок
тыс. руб.
6 000,000
5 400,000
4 800,000
4 200,000
3 600,000
2. контейнер для перевозки
тыс. руб.
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
3. уникальный токарный станок
тыс. руб.
10 000,000
9 000,000
8 000,000
7 000,000
6 000,000
4. кантователь
тыс. руб.
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
5. токарный станок
тыс. руб.
250,000
225,000
200,000
175,000
150,000
6. вертикально-фрезерный станок
тыс. руб.
300,000
270,000
240,000
210,000
180,000
7. карусельный станок
тыс. руб.
500,000
450,000
400,000
350,000
300,000
8. оборудование для аргонодуг.сварки
тыс. руб.
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
9. прочее оборудование
тыс. руб.
290,000
261,000
232,000
203,000
174,000
1. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
600,000
600,000
600,000
600,000
600,000
2. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
3. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
1 000,000
1 000,000
1 000,000
1 000,000
1 000,000
4. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
5. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
6. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
7. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
50,000
50,000
50,000
50,000
50,000
8. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
9. Амортизационные отчисления
тыс. руб.
29,000
29,000
29,000
29,000
29,000
сумма (аморт.отчисл)
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
Оборотный капитал (пост. цены)
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Наименование
Ед. изм.
Материалы
тыс. руб/период
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
Таблица 6. Расчет оборотного капитала
Таблица 7. Расчет необходимых инвестиций
Наименование
Ед. изм.
1 год
Оборудование
тыс. руб/период
17 740,000
Итого
тыс. руб/период
17 740,000
Инвестиции в оборудование необходимы только в первый год проекта.
Таблица 8. Расчет суммарных затрат
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Электроэнергия
тыс. руб/период
80,000
80,000
80,000
80,000
80,000
Теплоэнергия
тыс. руб/период
234,000
234,000
234,000
234,000
234,000
Цеховые расходы
тыс. руб/период
1 152,000
1 152,000
1 152,000
1 152,000
1 152,000
Общезаводские расходы
тыс. руб/период
207,360
207,360
207,360
207,360
207,360
Фонд заработной платы
тыс. руб/период
1 152,000
1 152,000
1 152,000
1 152,000
1 152,000
ЕСН
тыс. руб/период
414,720
414,720
414,720
414,720
414,720
Аренда
тыс. руб/период
1 800,000
1 800,000
1 800,000
1 800,000
1 800,000
Амортизация
тыс. руб/период
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
на пользователей автодорогами
тыс. руб/период
197,034
197,034
197,034
197,034
197,034
Итого затраты
тыс. руб/период
7 011,114
7 011,114
7 011,114
7 011,114
7 011,114
Расчет суммарных затрат представляет собой расчет себестоимости работ. Амортизация складывается из амортизационных отчислений от оборудования.
Таблица 9. Отчет о прибылях и убытках
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Выручка
тыс. руб/период
7 881,356
7 881,356
7 881,356
7 881,356
7 881,356
Суммарные затраты
тыс. руб/период
7 011,114
7 011,114
7 011,114
7 011,114
7 011,114
Валовая прибыль
тыс. руб/период
870,242
870,242
870,242
870,242
870,242
на содержание жилищного фонда
тыс. руб/период
118,220
118,220
118,220
118,220
118,220
Налог на имущество
тыс. руб/период
337,060
301,580
266,100
230,620
301,580
Налог на прибыль
тыс. руб/период
208,858
208,858
208,858
208,858
208,858
Чистая прибыль
тыс. руб/период
414,962
450,442
485,922
521,402
450,442
Амортизация
тыс. руб/период
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
1 774,000
Денежный поток
тыс. руб/период
2 188,962
2 224,442
2 259,922
2 295,402
2 224,442
Сальдо НДС
тыс. руб/период
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
1 418,644
Денежный поток с учетом НДС
тыс. руб/период
770,318
805,798
841,278
876,758
805,798
Суммарные затраты взяты из Таблицы 8. Валовая прибыль представляет собой разность выручки и суммарных затрат (себестоимости). Чистая прибыль получена как разность валовой прибыли и налогов, относимых на финансовый результат. Денежный поток является суммой чистой прибыли и амортизации.
Таблица10. Денежный поток
Наименование
Ед. изм.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1) Денежный поток
тыс. руб/период
2 188,962
2 224,442
2 259,922
2 295,402
2 224,442
2) Коэффициент дисконтирования (r1)
0,988
0,977
0,966
0,954
0,943
3) Дисконтированный ден. поток (r1)
тыс. руб/период
2 163,615
2 173,225
2 182,323
2 190,918
2 098,603
4) NPV (r1)
тыс. руб.
-6 931,317
5) Недисконтированный срок окупаемости
лет
7,9
5.1) Неприведенный доход
тыс. руб.
-6 546,832
5.2) Расчет срока окупаемости
тыс. руб/период
15 551,038
13 326,597
11 066,675
8 771,273
6 546,832
6) Дисконтированный срок окупаемости
лет
8,2
6.1) Расчет срока окупаемости (диск.)
тыс. руб/период
15 576,385
13 403,160
11 220,837
9 029,919
6 931,317
7) IRR
%
-297,63
7.1) Коэффициент дисконтирования (r2)
0,982
0,963
0,946
0,928
0,911
7.2) Дисконтированный ден. поток (r2)
тыс. руб/период
2 148,633
2 143,233
2 137,302
2 130,862
2 026,944
7.3) NPV (r2)
тыс. руб.
-7 153,025
8) IP
0,61
нерентабелен
Дисконтированный денежный поток получен путем умножения денежного потока на коэффициент дисконтирования.
Выводы:
Показатель NPV получился отрицательным (NPV рассчитывается как разница между суммой дисконтированного денежного потока за 5 лет и суммой первоначальных инвестиций).
Показатель IRR очень велик и сильно разнится с реальной ставкой дисконтирования, что показывает эффективность данного проекта. Показатель IRR рассчитывается следующим образом: .
IP – величина меньше единицы (показатель IP рассчитывается как частное от деления суммарного дисконтированного денежного потока и первоначальных инвестиций). Этот индекс показывает, что уровень доходов на единицу затрат в данном проекте невелик. Раз значение этого показателя мало, то и отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект, невысока.
Все значение этих показателей говорят о том, что данный проект нерентабелен.
На рис.1 представлен графический расчет срока окупаемости (простого и дисконтированного) в постоянных ценах.
Рис.1 Расчет сроков окупаемости в постоянных ценах
Как видно из графика и расчетов, проект окупается за расчетный период.