Расчеты в переменных ценах

Расчеты в текущих ценах осуществляются с учетом инфляции, которая составляет 12 %.

Таблица 11. Расчет объема производства

Наименование	Ед. изм.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Балансировка роторов	Количество, шт/период	30	30	30	30	30
	Цена, тыс. руб.	134,400	150,528	168,591	188,822	211,481
	Выручка без НДС, тыс. руб/период	4 032,000	4 515,840	5 057,741	5 664,670	6 344,430
	Выручка, тыс. руб/период	3 416,949	3 826,983	4 286,221	4 800,568	5 376,636
Перелопачивание ступеней	Количество, шт/период	10	10	10	10	10
	Цена, тыс. руб.	134,400	150,528	168,591	188,822	211,481
	Выручка, тыс. руб/период	1 344,000	1 505,280	1 685,914	1 888,223	2 114,810
	Выручка без НДС, тыс. руб/период	1 138,983	1 275,661	1 428,740	1 600,189	1 792,212
Обработка роторов	Количество, шт/период	15	15	15	15	15
	Цена, тыс. руб.	336,000	376,320	421,478	472,056	528,703
	Выручка, тыс. руб/период	5 040,000	5 644,800	6 322,176	7 080,837	7 930,538
	Выручка без НДС, тыс. руб/период	4 271,186	4 783,729	5 357,776	6 000,709	6 720,795
Выручка с НДС	тыс. руб/период	10 416,000	11 665,920	13 065,830	14 633,730	16 389,778
Выручка без НДС	тыс. руб/период	8 827,119	9 886,373	11 072,738	12 401,466	13 889,642

 

Таблица 12. Расчет НДС

Наименование	Ед. изм.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
НДС с выручки	тыс. руб/период	2 083,20	2 333,18	2 613,17	2 926,75	3 277,96
Сальдо НДС	тыс. руб/период	2 083,200	2 333,184	2 613,166	2 926,746	3 277,956

Таблица 13. Расчет налогов

Наименование	Ед. изм.	Налогооблагаемая база (значение)	Ставка налога, %	Суммарная величина за 1 год	Налогооблагаемая база
Налоги, относимые на затраты
НДФЛ	тыс. руб/год	1 290,240	13,0	167,731	ФЗП
на пользователей автодорогами	тыс. руб/год	8 332,800	2,5	208,320	Выручка без ндс
ЕСН	тыс. руб/год	1 290,240	36,0	464,486	ФЗП
Налоги, относимые на финансовый результат
Налог на имущество	тыс. руб/год	17 740,000	2,0	354,800	Капиталовложения
на содержание жилищного фонда	тыс. руб/год	8 332,800	1,5	124,992	Выручка без ндс
Итого налоги	тыс. руб/год			1 320,330

 

Таблица 14. Расчет основного и оборотного капиталов

Наименование	Ед. изм.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
1. балансировочный станок	тыс. руб.	6 000,000	5 400,000	4 860,000	4 374,000	3 936,600
2. контейнер для перевозки	тыс. руб.	200,000	180,000	162,000	145,800	131,220
3. уникальный токарный станок	тыс. руб.	10 000,000	9 000,000	8 100,000	7 290,000	6 561,000
4. кантователь	тыс. руб.	100,000	90,000	81,000	72,900	65,610
5. токарный станок	тыс. руб.	250,000	225,000	202,500	182,250	164,025
6. вертикально-фрезерный станок	тыс. руб.	300,000	270,000	243,000	218,700	196,830
7. карусельный станок	тыс. руб.	500,000	450,000	405,000	364,500	328,050
8. оборудование для аргонодуг.сварки	тыс. руб.	100,000	90,000	81,000	72,900	65,610
9. прочее оборудование	тыс. руб.	290,000	261,000	234,900	211,410	190,269
1. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	600,000	540,000	486,000	437,400	393,660
2. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	20,000	18,000	16,200	14,580	13,122
3. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	1 000,000	900,000	810,000	729,000	656,100
4. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	10,000	9,000	8,100	7,290	6,561
5. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	25,000	22,500	20,250	18,225	16,403
6. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	30,000	27,000	24,300	21,870	19,683
7. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	50,000	45,000	40,500	36,450	32,805
8. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	10,000	9,000	8,100	7,290	6,561
9. Амортизационные отчисления	тыс. руб.	29,000	26,100	23,490	21,141	19,027

Амортизационные отчисления рассчитываются как произведение нормы амортизации (10 %) на первоначальную стоимость основных средств без учета НДС.

Таблица 15. Расчет необходимых инвестиций

Наименование	Ед. изм.	1 год
Оборудование	тыс. руб/период	17 740,000
Итого	тыс. руб/период	17 740,000

 

Таблица 16. Расчет суммарных затрат

Наименование	Ед. изм.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Электроэнергия	тыс. руб/период	89,600	100,352	112,394	125,882	140,987
Теплоэнергия	тыс. руб/период	262,080	293,530	328,753	368,204	412,388
Цеховые расходы	тыс. руб/период	1 290,240	1 445,069	1 618,477	1 812,694	2 030,218
Общезаводские расходы	тыс. руб/период	232,243	260,112	291,326	326,285	365,439
Фонд заработной платы	тыс. руб/период	1 290,240	1 445,069	1 618,477	1 812,694	2 030,218
ЕСН	тыс. руб/период	464,486	520,225	582,652	652,570	730,878
Аренда	тыс. руб/период	2 016,000	2 257,920	2 528,870	2 832,335	3 172,215
Амортизация	тыс. руб/период	1 774,000	558,000	502,200	451,980	406,782
Налог на польз-ей автодорог.	тыс. руб/период	208,320	208,320	208,320	208,320	208,320
Итого затраты	тыс. руб/период	7 627,210	7 088,596	7 791,470	8 590,963	9 497,445

Таблица 17. Отчет о прибылях и убытках

Наименование	Ед. изм.	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Выручка	тыс. руб/период	8 827,119	9 886,373	11 072,738	12 401,466	13 889,642
Суммарные затраты	тыс. руб/период	7 627,210	7 088,596	7 791,470	8 590,963	9 497,445
Валовая прибыль	тыс. руб/период	1 199,909	2 797,777	3 281,268	3 810,503	4 392,197
на содержание жилищного фонда	тыс. руб/период	124,992	139,991	156,790	175,605	196,677
Налог на имущество	тыс. руб/период	514,460	463,014	416,713	375,041	337,537
Налог на прибыль	тыс. руб/период	287,978	671,466	787,504	914,521	1 054,127
Чистая прибыль	тыс. руб/период	560,457	2 194,771	2 707,766	3 259,857	3 857,982
Амортизация	тыс. руб/период	1 774,000	558,000	502,200	451,980	406,782
Денежный поток	тыс. руб/период	2 334,457	2 752,771	3 209,966	3 711,837	4 264,764
Сальдо НДС	тыс. руб/период	2 083,200	2 333,184	2 613,166	2 926,746	3 277,956
Денежный поток с учетом НДС	тыс. руб/период	251,257	419,587	596,799	785,091	986,809

 

Таблица 18. Денежный поток

Наименование	Ед. изм.	1год	2 год	3 год	4 год	5 год
1) Денежный поток	тыс. руб/период	2 334,46	2 752,771	3 209,966	3 711,837	4 264,764
2) Коэффициент дисконтирования (r1)		0,988	0,977	0,966	0,954	0,943
3) Дисконтированный ден. поток (r1)	тыс. руб/период	2 307,43	2 689,390	3 099,745	3 542,878	4 023,503
4) NPV (r1)	тыс. руб.	-2 077,06
5) Недисконтированный срок окупаемости	лет	5,4	31,653	8,083	6,552	5,442
5.1) Неприведенный доход	тыс. руб.	-1 466,205
5.2) Расчет срока окупаемости	тыс. руб/период	15 405,54	12 652,771	9 442,806	5 730,969	1 466,205
6) Дисконтированный срок окупаемости	лет	5,6
6.1) Расчет срока окупаемости (диск.)	тыс. руб/период	15 432,57	12 743,184	9 643,439	6 100,561	2 077,058
7) IRR	%	-44,08
7.1) Коэффициент дисконтирования (r2)		0,982	0,963	0,946	0,928	0,911
7.2) Дисконтированный ден. поток (r2)	тыс. руб/период	2 291,45	2 652,275	3 035,798	3 445,764	3 886,117
7.3) NPV (r2)	тыс. руб.	-2 428,60
8) IP		0,88	нерентабелен

 

 

Выводы:

Показатели в постоянных и прогнозных ценах отличаются. При расчете простого срока окупаемости в прогнозных ценах получаем сведения, что проект окупится за расчетный период (5 лет). И при рассмотрении других показателей (NPV, IRR, IP) проект также оказывается рентабельным.

На рис.4 и рис.5 приведены графики расчета срока окупаемости простого и дисконтированного.

Рис.2 Расчет простого срока окупаемости в измененных ценах

Раздел 2. Анализ проектных рисков