Анализ деловой активности корпорации

Деловая активность – это деятельность организации в области управления финансами. Качественно деловая активность характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок продукции на экспорт, а также деловой репутацией фирмы (известна ли фирма на рынке).

Количественно деловая активность характеризуется по двум направлениям:

1) по соотношению темпов роста основных показателей. Деятельность предприятия считается эффективной, если выполняются следующие неравенства: темп роста прибыли от продаж (Т_р^Рпр) > темпа роста выручки от продаж (Т_р^Vпр) > темпа роста валюты баланса (Т_р^Wб) и все это > 100% (это золотое правило экономики):

.

а) - экономический потенциал предприятия возрастает.

б) - выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

в) - прибыль растет быстрее выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако, к правилу нужно относиться очень осторожно, т.к. его выполнение не всегда говорит об эффективности деятельности.

2) с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности. Показатели деловой активности организации представлены в таблице 1.4.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности.

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности корпорации с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной корпорацией при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.

В условиях рыночных отношений роль показателей рентабельности выражается в следующем:

1. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности корпорации. Они характери­зуют относительную доходность корпорации с различных позиций, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

2. При помощи показателей рентабельности можно оценить эффективность управления корпорацией, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

3. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие корпорации, т.е. ее способность получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал корпорации, данный показатель является надежным индикатором.

4. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности корпорации и ее результатов.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- показатели рентабельности продукции (показатели оценки эффективности управления);

- показатели рентабельности вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Таблица 6.2.

Показатели деловой активности и рентабельности

Расшифровка обозначений: П — прибыль от реализации, ВП — валовая прибыль, В — выручка от реализации, К — средняя за период величина капитала, S — себестоимость, ОС —стоимость основных производственных фондов, Зср — среднегодовая стоимость запасов, ДЗср — средняя за период величина дебиторской задолженности, КЗср — средняя за период величина кредиторской задолженности,Т — продолжительность отчетного периода в днях.