Вернемся и более подробно рассмотрим модель кругооборота продукта, расходов и доходов

Для начала рассмотрим двухсекторную модель экономики, состоящую из двух макроэкономических агентов - домохозяйств и фирм - и двух рынков - рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов.

- Домохозяйства покупают товары и услуги (т.е. предъявляют спрос на товары и услуги), которые производят фирмы и поставляют на рынок товаров и услуг (т.е. обеспечивают предложение товаров и услуг). Чтобы производить товары и услуги,фирмы закупают экономические ресурсы - труд, землю, капитал и предпринимательские способности (т.е. предъявляют спрос на экономические ресурсы), собственниками которых являются домохозяйства (которые обеспечивают предложение экономических ресурсов).

Материальные потоки должны быть обеспечены (опосредованы) денежнымипотоками. Покупая товары и услуги, домохозяйства за них платят. Расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг называются потребительскими расходами.

- Фирмы, продавая свою продукцию домохозяйствам, получают выручку от продаж, из которой выплачивают домохозяйствам плату за экономические ресурсы, что для фирм представляет собой издержки, а для домохозяйств - доходы: заработную плату (за фактор «труд»), ренту (за фактор «земля»), процент (за фактор «капитал») и прибыль (за фактор «предпринимательские способности»).

Полученный доход домохозяйства тратят на покупку товаров и услуг (потребительские расходы). Таким образом, доходы и расходы движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическому агенту, служащий основой для его расходов.

Увеличение расходов ведет к росту доходов, а рост доходов служит предпосылкой дальнейшему увеличению расходов. Вот почему модель получила название модели кругооборота (круговых потоков). Материальные потоки движутся против часовой стрелки, а денежные — по часовой стрелке. Спрос на товары и экономические ресурсы движется по часовой стрелке, а предложение — против.

Из анализа двухсекторной модели экономики следует, что:
• стоимость каждого материального потока равна величине денежного потока;
• стоимость совокупного продукта (объема выпуска) равна величине совокупного (национального) дохода;
• совокупные расходы (совокупный спрос) равны совокупному выпуску (совокупному предложению);
• совокупный доход равен совокупным расходам

- Домохозяйства действуют рационально, поэтому тратят на покупку товаров и услуг не весь свой доход. Часть дохода они сберегают, при этом сбережения (S) должны приносить доход. Фирмы же испытывают потребность в дополнительных средствах для обеспечения и расширения производства, т.е. в кредитных средствах. Это предопределяет необходимость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм (рис. 10.2). Это, происходит двумя путями:
- домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посредникам (прежде всего банкам), у которых фирмы берут кредиты;
- домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их инвестиционными ресурсами.

Рисунок 10.2.

В первом случае связь между домохозяйствами и фирмами устанавливается опосредованно — через денежный рынок, во втором — непосредственно — через рынок ценных бумаг. Полученные на финансовом рынке средства фирмы тратят на покупку инвестиционных товаров, в первую очередь оборудования.

Расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг — потребительские расходы (consumption spending — С) дополняются инвестиционными расходами фирм (investment spending — I).

Равенство совокупного дохода совокупному продукту сохраняется, поэтому в макроэкономике совокупный (национальный) доход и совокупный продукт (выпуск) обозначают одной буквой — Y (yield).

Величина совокупного продукта тождественно равна сумме совокупных расходов (expenditures — Е): Y = E.
Совокупные расходы в двухсекторной модели экономики состоят из потребительских расходов домохозяйств (С) и инвестиционных расходов фирм (I): E = С + I, а совокупный доход — из потребления (С) и сбережений (S): Y=C + S.

Поскольку совокупные расходы Е тождественно равны совокупному доходу (У), то C+ I ≡ C+S и, следовательно, инвестиции тождественно равны сбережениям: I ≡ S

Инвестиции и сбережения играют разную роль в экономике. Инвестиции представляют собой инъекции, вливания (injections) в экономику, а сбережения — изъятия (leakages — утечки) из экономики.

Инъекции — это все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям). Изъятия — это все, что сокращает поток расходов и, следовательно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы (совокупный спрос), обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения совокупного продукта (выпуска). Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокращению производства. В равновесной экономике инъекции тождественно равны изъятиям.

Идем далее…
Включение в анализ государства превращает двухсекторную модель экономики в трехсекторную и означает появление новых видов макроэкономических взаимосвязей

Рисунок 10.3.

- Во-первых, государство делает закупки товаров и услуг (government spending — G), что связано с необходимостью содержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выполнения функций по регулированию экономики и управлению страной. При этом заработная плата государственных служащих рассматривается не как плата за экономический ресурс на ресурсном рынке, а как оплата услуги на рынке товаров и услуг. Государственные закупки товаров и услуг увеличивают совокупный спрос на производимый в экономике продукт, т.е. совокупные расходы.

- Во-вторых, государство обязывает всех платить налоги (taxes — Tx), являющиеся основным источником доходов государственного бюджета. Однако, выступая перераспределителем национального дохода, государство не только собирает налоги, но и выплачивает трансферты (transfer payments — Tr). Трансферты — это платежи, которые домохозяйства и фирмы безвозмездно (не в обмен на товары и услуги) получают от государства. Трансфертные платежи государства домохозяйствам — это различные социальные выплаты (social benefits): пенсии, стипендии, пособия по безработице, пособия по нетрудоспособности, пособия по бедности и др. Трансфертные платежи государства фирмам — это субсидии (subsidies).

- В-третьих, в зависимости от состояния государственного бюджета государство может выступать либо кредитором, либо заемщиком на финансовом рынке. Если расходы государства (государственные закупки плюс трансферты) превышают доходы государства (налоги), что соответствует дефициту государственного бюджета, то государство для оплаты своих расходов должно (может) занять деньги на финансовом рынке, выступая заемщиком. Для этого государство выпускает государственные облигации (делает внутренний заем) и продает их на рынке ценных бумаг домохозяйствам.

Домохозяйства тратят часть своих сбережений на покупку государственных облигаций, обеспечивая государству возможность оплаты части его расходов, превышающих доходы казны, т.е. финансируя дефицит государственного бюджета. При этом государство выплачивает домохозяйствам процент по своим облигациям, делая их привлекательными для покупки. Выплаты процентов по государственным облигациям увеличивают доходы домохозяйств, но являются расходами государственного бюджета и называются расходами на обслуживание государственного долга. Если доходы государства превышают расходы, т.е. имеет место профицит (излишек) государственного бюджета, то государство может выступить на финансовом рынке кредитором, покупая ценные бумаги частных фирм.

Для трехсекторной модели экономики справедливы все выводы, сделанные для двухсекторной модели, т.е. совокупный продукт равен совокупному доходу, совокупные расходы равны совокупному доходу, инъекции равны изъятиям. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компонентов: потребления (С),инвестиций (I) и государственных закупок (G):

E = C + I + G,
[ выражение 1]

а совокупный доход распределяется на потребление (С), сбережения (S) и чистые налоги (Т):

Y = C + S + T,
[ выражение 2]

Чистые налоги представляют собой разницу между налогами (Тх) и трансфертами (Tr):

Т = Тх - Тr

Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а чистые налоги — изъятиями из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и изъятий приобретает вид

I + G = S + T
[ выражение 3]

- Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный (совокупный) доход (Y), являющийся суммой факторных доходов, т.е. доходом, заработанным собственниками экономических ресурсов (домохозяйствами), отличается от дохода, которым домохозяйства могут распоряжаться и расходовать по собственному усмотрению, т.е. от располагаемого дохода (disposal income — Yd).

Располагаемый доход отличается от национального дохода на величину налогов (Тх), которые домохозяйства платят государству, и величину трансфертов (Tr), которые государство платит домохозяйствам. Поэтому, чтобы получить величину располагаемого дохода, надо из национального дохода вычесть налоги и прибавить трансферты: Yd=Y-Tx + Tr, или вычесть чистые налоги Т: Yd=Y - T

Располагаемый доход домохозяйства используют на потребление (потребительские расходы) и сбережения: Yd = C + S.

- Включение в модель кругооборота иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики — модель открытой экономики и означает необходимость учета взаимосвязей национальной экономики с экономиками других стран, которые прежде всего проявляются через международную торговлю товарами и услугами, т.е. экспорт и импорт товаров и услуг. Поскольку в модели кругооборота отражены только денежные потоки, то под экспортом (export — Ex) понимается выручка (до ходы) от экспорта (стрелка от иностранного сектора), а под импортом (import — Im) — расходы по импорту (стрелка к иностранному сектору).

Рисунок 10.4.

Соотношение экспорта и импорта отражается в торговом балансе.
Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (Iт > Ех)> то это соответствует дефициту торгового баланса. Финансирование дефицита торгового баланса происходит за счет внешнего займа и может осуществляться путем:
• продажи иностранцам финансовых активов (частных и государственных ценных бумаг — акций и облигаций) и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты;
• прямых заимствований у других стран и у международных финансовых организаций, таких, как Международный валютный фонд, Мировой банк и др.

Иностранный сектор (внешний мир, заграница) связан с экономической системой тремя способами:
- через импорт товаров и услуг;
- через экспорт товаров и услуг;
- через международные и финансовые организации.

Если экспорт не покрывает импорта, то разница должна быть оплачена посредством займов у иностранных финансовых посредников или путем продажи реальных или финансовых активов иностранным покупателям. Такие операции называются чистым притоком капитала.

В результате на финансовый рынок страны происходит приток денежных средств из иностранного сектора, который называется притоком капитала (capital inflow), и страна выступает заемщиком. Приток капитала — чистая величина, полученная посредством займов у иностранных финансовых посредников, а также посредством продажи реальных или финансовых активов иностранным покупателям.

Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ех > Im), что означает профицит (излишек) торгового баланса, то из страны происходит отток капитала (capital outflow), поскольку в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства. В этом случае страна выступает кредитором.

Отток капитала — чистая величина кредитов, выданных иностранным заемщикам, и средств, использованных для покупки реальных или финансовых активов у иностранных продавцов. Отток капитала - это сумма расходов, произведенных гражданами и фирмами страны для приобретения реальных активов и ценных бумаг в других странах. В случаях, когда наблюдается превышение оттока денежных средств за границу в виде ссуд иностранным заемщикам и покупки финансовых активов у иностранцев или над притоком денежных средств из-за границы в виде займов у иностранных финансовых посредников и продажи финансовых активов иностранным покупателям, его называют чистым оттоком капитала. Отток капитала может происходить как в "разрешенной" (прямые и портфельные инвестиции, покупка наличной валюты, торговые кредиты и авансы), так и в "теневой" форме (вывоз капитала).

В четырехсекторной модели (модели открытой экономики) равенство доходов и расходов сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, называемых чистым экспортом (net export — Хn) и представляющих собой разницу между экспортом и импортом Хn = Ex - Im можно записать формулу совокупных расходов, равных сумме расходов всех макроэкономических агентов — домохозяйств, фирм, государства и иностранного сектора:

E = C + I + G + Xn, и формулу совокупного дохода Y=C + S + T.

Поскольку совокупные расходы тождественно равны совокупному доходу (E ≡ Y), то:

C+I + G + Xn = C + S + T.

Эта формула называется основным макроэкономическим тождеством. При этом стоимость совокупного выпуска (совокупного продукта) тождественно равна величине совокупных расходов:

E ≡ Y = C + I + G + Xn.

Чтобы из основного макроэкономического тождества получить формулу тождества инъекций и изъятий, следует иметь в виду, что в показателе чистого экспорта присутствует инъекция — экспорт, представляющий собой расходы (спрос) иностранного сектора на продукцию данной страны, т.е. являющийся частью совокупных расходов и увеличивающий поток расходов и доходов, и изъятие — импорт, являющийся утечкой части совокупного дохода страны (домохозяйств) в иностранный сектор и, следовательно, сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы. Поэтому для четы-рехсекторной модели экономики эта формула имеет вид:

I + G + Ex ≡ S + T + Im

Модель кругооборота показывает все виды взаимосвязей и взаимозависимостей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно: макроэкономика изучает закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках.

Итак, мы рассмотрели макроэкономические показатели, с помощью которых удалось организовать национальное счетоводство.