Дополнительной потребности в денежных средствах ценные бумаги
Конвертируются в денежные средства В том случае, если накопил- Ся излишек денежных средств, он может быть инвестирован в крат- Косрочные ценные бумаги или выплачен в виде дивидендов и т. д. С целью определения оптимального уровня денежных средств в за- Падной практике, например, получили широкое распространение Модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна и др. Наряду с ликвидностью важным показателем, характеризую- Щим финансовое состояние предприятия, является платежеспособ- Ность. Под платежеспособностью предприятия понимается его спо- Собность своевременно погашать платежи по своим краткосрочным Обязательствам при бесперебойном осуществлении производствен- Ной деятельности. Различают текущую и перспективную платежеспособность. Для определения уровня текущей платежеспособности сопоставля- Ют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств. К платежным средствам в данном случае относятся, денежные Средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская за- Долженность (за исключением сомнительной). Рекомендуемое зна- Чение коэффициента текущей платежеспособности —1. Другим показателем текущей платежеспособности может быть Коэффициент текущей платежной готовности. Этот коэффициент Характеризует возможность своевременного погашения кредитор- Ской задолженности предприятия. При расчете данного показателя Исходят из положения, что дебиторская и кредиторская задолжен- Ности должны быть сбалансированы. В связи с этим в первую оче- Редь кредиторскую задолженность должна покрывать дебиторская Задолженность, а в недостающей части —денежные средства на Расчетном счете и в кассе предприятия. Этот коэффициент опреде- Ляется отношением денежных средств к разности между кредитор- ской и дебиторской задолженностью: В том случае, если дебиторская задолженность окажется выше Кредиторской, предприятие не только способно рассчитаться по Своим краткосрочным обязательствам, но имеет в наличии свобод- Ные денежные средства. Для характеристики перспективной платежеспособности могут Быть рассчитаны: коэффициент чистой выручки, коэффициент по- Крытия текущих пассивов выручкой от реализации, коэффициент Достаточности денежных средств. Коэффициент чистой выручки рассчитывается следующим об- разом: где Kiia —коэффициент чистой выручки; А —сумма амортизационных отчислений за соответствующий период; ЧП —чистая прибыль; ВР —выручка от реализации. Этот показатель характеризует долю свободных денежных Средств в составе выручки, которые могут быть использованы для Погашения обязательств предприятия или инвестированы для дру- Гих целей. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше Возможностей у предприятия для укрепления своей платежеспособ- Ности. Коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реали- Зации также достаточно наглядно характеризует изменение плате- жеспособности предприятия в перспективе: Положительная динамика этого коэффициента (рост) свиде- Тельствует об укреплении финансового состояния гфедприятия. Наряду с рассмотренными важное значение для оценки плате- Жеспособности предприятия имеет коэффициент достаточности де- Нежных средств, который рассчитывается по формуле —коэффициент достаточности денежных средств; - средства, направляемые на капитальные вложения; прирост оборотных средств; Средства на выплату дивидендов. Этот коэффициент показывает возможности предприятия в фи- Нансировании капитального строительства, приросте оборотных Средств, а также по выплате дивидендов акционерам. Если значение Коэффициента больше единицы, то это говорит о возможности фи- Нансирования деятельности предприятия, не прибегая к внешним Заимствованиям. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ОЦЕНКА ЕЕ УРОВНЯ Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей Финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и ис- Пользование, которое обеспечивает развитие организации на осно- Ве роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности И кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить фи- Нансовые возможности предприятия на перспективу. Для характеристики финансовой устойчивости используются Абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости Выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности Запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя: •наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот пока- Затель определяется как разница между капиталом и резервами (раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса); •наличие собственных и долгосрочных заемных источников
Популярное: Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (789)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |