Под ликвидностью предприятия понимается его способность

Покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превра-

Щения которых в денежные средства соответствует сроку погаше-

Ния обязательств.

Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на

Основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выра-

Жается в степени покрытия обязательств предприятия его активами.

Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения

Средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности,

С обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени на-

Растания сроков их погашения.

Активы предприятия объединяются в следующие группы:

•наиболее ликвидные активы —денежные средства и кратко-

срочные финансовые вложения (А1);

•быстрореализуемые активы —краткосрочная дебиторская

задолженность и прочие оборотные активы (А2);

•медленно реализуемые активы —запасы, долгосрочная деби-

Торская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (A3).

Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;

•труднореализуемые активы —внеоборотные активы (А4).

Активы, включенные в первые три группы, являются текущими

Активами, они более ликвидны по сравнению с активами, состав-

Ляющими четвертую группу.

Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:

•наиболее срочные обязательства —кредиторская задолжен-

ность (П1);

•краткосрочные пассивы —краткосрочные кредиты и займы (П2);

•долгосрочные пассивы —долгосрочные кредиты и займы (ПЗ);

•постоянные пассивы —капитал и резервы (III раздел балан-

Са) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы

(доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и пла-

Тежей и пр.) (П4).

Для определения степени ликвидности баланса необходимо со-

Поставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс

Предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются

следующие неравенства:

Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств,

То баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе

С тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт из-

Лишком по другой Итоговое сравнение по первым двум неравен-

Ствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность

Отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.

Перспективная ликвидность отражает платежеспособность пред-

Приятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих

Поступлений и платежей.

При выполнении первых трех рассматриваемых неравенств

Обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие выпол-

Няется, то можно говорить о наличии у предприятия собственных

Оборотных средств, которые являются минимальным условием его

Финансовой устойчивости

Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд

Коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей

Ликвидности, который рассчитывается отношением текущих акти-

Вов к текущим пассивам

Где Кт -—коэффициент текущей ликвидности,

ДС —денежные средства,

КФВ —краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ —дебиторская задолженность,

Запасы,

КК -—краткосрочные кредиты и займы,

КЗ —кредиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покры-

Тия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем

Выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает

предприятие у кредиторов. По оценкам ряда специалистов [21] его

Рекомендуемое значение 1,5—,5. Если этот коэффициент меньше

То такое предприятие считается неплатежеспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношени-

Ем денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и де-

Биторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных

обязательств предприятия"

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7—,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть

Краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее лик-

Видными оборотными активами —денежными средствами и крат-

Косрочными финансовыми вложениями

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения яв-

Ляются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они

Гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных

Активов могут быть превращены в денежную наличность и направ-

Лены на погашение краткосрочных обязательств. Этот показатель

Наиболее интересен поставщикам товарно-материальных ценно-

Стей, поскольку отражает возможности предприятия по обеспече-

Нию своевременности расчетов. Рекомендуемое значение этого ко-

Эффициента 0,2—,25. Вместе с тем коэффициент абсолютной лик-

Видности должен рассматриваться во взаимосвязи с оптимальным

Уровнем денежных средств. При определении последнего исходят

Из того, что предприятие поддерживает определенный уровень сво-

Бодных денежных средств, который для страховки дополняется не-

Которой суммой средств, вложенных в ликвидные ценные бумаги,

Т. е. в активы, близкие к абсолютно ликвидным. При возникновении