Общая оценка эффективности использования оборотных средств

Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

· размер годового оборота;

· минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

· потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

· сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

· величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов. Расчет этих показателей производится аналогично определению оборачиваемости товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности по приведенным ниже формулам.

Продолжительность одного оборота в днях (Т_об ):

или ,

где — средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.; остальные обозначения приведены ранее.

Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Коэффициент оборачиваемости средств ( ) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (- ) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ) при замедлении оборачиваемости:

где – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли ( ):

,

где – сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.; – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой

.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в табл. 4.9.

Таблица 4.9

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Измене­ние (+, -)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.
2. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.
3. Продолжительность анализируемого периода, дней
4. Продолжительность оборота текущих активов, дней	114,4	166,9	52,5
5. Коэффициент оборачи­ваемости текущих активов, количество раз	3,2 360/114,4	2,2 360/166,9	-1,0
6. Коэффициент загрузки средств в обороте	0,32 11231532 / 35333820	0,46 19602082 / 42275050	0,14

Как следует из данных табл. 4.9, в отчетном году период оборота текущих активов составил 166,9 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 52,5 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 46 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем году – 32 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 166,9 дня, то есть на 52,5 дня медленнее, чем в предыдущем году. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 6165111 тыс. руб. (52,5 · 42275050 / 360). Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 2,2 раза, значит, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 13563244 тыс. руб. (6165111 · 2,2).

Сумма снижения прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств составила на 1599901 тыс. руб.

= -1599901,

где 3679791 тыс. руб. – показатель прибыли от продажи за предыдущий период из формы № 2 (прил. 3).

Величину экономического эффекта (в данном случае – снижения экономического эффекта), полученного от замедления оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств ( ) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки ( ) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года ( ) по формуле:

= (0,46-0,32)·42275050 = 5918507 тыс. руб.

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используют факторный анализ.