Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ показателей рентабельности




Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1)показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

2)показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли (по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности).

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп), %:

Rз = (Прп)∙100 %,

где Сп – общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, руб.;

или Rз = [Пр/(Ср + Ру + Рк)] ∙100 %.

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Вр), %:

Rпр = (Прр)∙100 %;

б) как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продажи, %:

Rн = (Пнр)∙100 %;

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи, %:

Rч = (Пчр)∙100 %.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется прибыль до налогообложения (Пн), прибыль от обычной деятельности (Поб), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают:

а) рентабельность всего имущества (совокупных активов) (Rи) как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Rи = (Пн /САср)∙100 %,

где САср – среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

САср = (ВБн + ВБк ) ∙ 0,5,

где ВБн, ВБк – валюта баланса (стоимость имущества), которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса соответственно на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;

б) рентабельность основных средств (RОС) – как отношение прибыли до налогообложения предприятия (или прибыли от обычной деятельности, или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости основных средств предприятия, %:

RОС = (Пн /ОСср)∙100 %,

где ОСср – среднегодовая стоимость основных средств предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина основных средств на начало и конец анализируемого периода, руб.:

ОСср = (ОСн + ОСк )∙ 0,5.

в) рентабельность производственных фондов (Rпф) – как отношение прибыли до налогообложения предприятия (или прибыли от обычной деятельности, или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости производственных фондов предприятия, %:

Rпф = (Пн /ПФср)∙100 %,

где ПФср – среднегодовая стоимость производственных фондов предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина основных средств (ОС) и запасов (З) на начало и конец анализируемого периода, руб.:

ПФср = [(ОСн н )+ [(ОСк к )] ∙ 0,5;

г) рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

Rск = (Пч /СКср)∙100 %,

где СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:

СКср = (СКн + СКк )∙ 0,5.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором – лишь собственные.

Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала.

д) рентабельность инвестиционного капитала (Rик) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного и долгосрочного заемного капитала, %:

Rик = (Пч /ИКср)∙100 %,

где ИКср – среднегодовая стоимость инвестиционного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) и долгосрочных заемных средств (итог IY раздела пассива баланса) на начало и конец анализируемого периода, руб.:

ИКср = (ИКн + ИКк )∙ 0,5;

е) рентабельность финансовых вложений (Rфв) как отношение доходов по ценным бумагам и от долевого участия (Дц) к среднегодовой стоимости финансовых вложений, %:

Rфв = (Дц /ФВср)∙100 %,

где ФВср – среднегодовая стоимость финансовых вложений предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений на начало и конец анализируемого периода, руб.:

ФВср = (ФВн + ФВк ) ∙ 0,5.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью табл. 3.5.

Среднегодовая стоимость имущества (совокупных активов) анализируемой энергокомпании по данным бухгалтерского баланса (приложения 1, 2) составила:

· за предыдущий год

САср 0 =(23349713+ 43776391) ∙ 0,5 = 33653052 тыс. руб.;

· за отчетный год

САср 1 = (43776391+44162794) ∙ 0,5 = 43969592 тыс. руб.

Таблица 3.5

Динамика коэффициентов рентабельности

Показатели Предыдущий период Отчетный период Измене­ние (+, -)
Исходные данные, тыс. руб.
1. Выручка (нетто) от продажи продукции
2. Полная себестоимость реализованной продукции
3. Прибыль от продажи продукции -2142141
4. Доходы по ценным бумагам
5 Прибыль до налогообложения -1674762
6. Чистая прибыль -1068667
Коэффициенты рентабельности, %
8. Рентабельность затрат Rз 11,63 3679791 / 31654029 ∙100 3,77 1537650 / 40737390∙100 -7,86
9. Рентабельность продаж по прибыли от продажи Rпр 10,41 3679791 / 35333820∙100 3,64 1537650 / 42275050∙100 -6,77
10. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения Rн 7,4 2615533 / 35333820∙100 2,23 940771 / 42275050∙100 -5,17
11. Рентабельность продаж по чистой прибыли Rч 5,30 1873621 / 35333820∙100 1,90 804954 / 42275050∙100 -3,4
12. Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения Rи 7,79 2615533 / 33563052∙100 2,14 940771 / 43969592∙100 -5,65
13. Рентабельность основных средств по прибыли до налогообложения RОсС 16,42 2615533 / 15925008∙100 5,91 940771 / 15907879∙100 -10,51
14. Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли Rпф 5,011 1873621 / 19174999∙100 4,554 448621 / 9851382∙100 -0,457
15. Рентабельность соб­ственного капитала по чистой прибыли Rск 7,87 1873621 / 23799066∙100 2,29 804954 / 35182653∙100 -5.58
16. Рентабельность инвестиционного капитала по чистой прибыли Rик 6,57 1873621 / 28525433∙100 2,03 804954 / 39675341∙100 -4,54
17. Рентабельность финансовых вложений Rфв 0,34 25637 / 7529960∙100 8,66 829010 / 9565985∙100 8,32

Среднегодовая стоимость основных средств:

· за предыдущий год

ОС0 =(16130343+15719673) ∙ 0,5 = 15925008 тыс. руб.;

· за отчетный год

ОС1 = (15719673+16096085) ∙ 0,5 = 15907879 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость производственных фондов:

· за предыдущий год

ПФ0 = [(16130343+3176790)+ (15719673+3323191)] ∙ 0,5 =

= 19174999 тыс. руб.;

· за отчетный год

ПФ1 = [(15719673+3323191) + (16096085+4711450)] ∙ 0,5 =

= 19926200 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость собственного капитала:

· за предыдущий год

СК0 =(12711250 + 34886883) ∙ 0,5 = 23799066 тыс. руб.;

· за отчетный год

СК1 = (34886883 + 35478423) ∙ 0,5 = 35182653 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость инвестиционного капитала:

· за предыдущий год

ИК0 =[(12711250+3659164)+ (34886883+5793570)] ∙ 0,5 =

= 28525433 тыс. руб.;

· за отчетный год

ИК1 = [(34886883+5793570) + (35478423+3191806)] ∙ 0,5 =

= 39675341 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость финансовых вложений:

· за предыдущий год

ФВ0 =[(53242+19686)+ (8575166+6407827)] ∙ 0,5 =

= 7529960 тыс. руб.;

· за отчетный год

ФВ1 = [(8575166+6407827) +(80071+4068906)] ∙ 0,5 =

= 9565985 тыс. руб.

Рис. 3.1. Динамика показателей рентабельности, %

Данные табл. 3.5 и рис. 3.1 позволяют сделать следующие выводы.

Рентабельность затрат и продаж значительно снизились. Причиной негативных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста суммарной себестоимости по сравнению с темпами роста объема продаж, что привело к уменьшению прибыли от продаж. Снижение рентабельности продаж может означать уменьшение спроса на продукцию и ухудшение ее конкурентоспособности.

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль в отчетном году уменьшились по сравнению с предшествующим годом при увеличении объема продаж. В силу этого рентабельность продаж по прибыли до налогообложения и по чистой прибыли уменьшились соответственно на 5,17 и 3,4 процентных пункта.

В целом по энергокомпании наблюдается резкое ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил 7,79 коп. прибыли, то теперь – 2,14 коп.

Рентабельность собственного капитала снизилась за отчетный период на 5,58 процентных пункта.

Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по прибыли до налогообложения (2,23 %), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи (3,64 %). Разница между ними объяс­няется влиянием отрицательного сальдо от прочей деятельности. Значение коэффициента продаж, исчисленного по чистой прибыли, ниже предыдущих показателей, поскольку отражается «давление налогового пресса» на доходы предприятия.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.




Читайте также:
Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация...
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы...
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...
Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (2412)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.005 сек.)