РАЗДЕЛ 2: Анализ финансового состояния предприятия

Анализ ликвидности

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Абсолютно ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Первые три группы (А1, А2, А3) называются текущими активами.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и за емные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Первые две группы (П1, П2) называются текущими обязательствами.

Разность между текущими активами и текущими обязательствами – чистый оборотный капитал.

ЧОК = (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)

В анализе рассчитывают 3 коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

К_п = ,1≤Кп≤2

Коэффициент покрытия характерезует общую платежеспособность предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности предприятия:

К_б = , 0,8≤Кб≤1

Оценивает платежеспособность предприятия в случае критического положения, когда нет возможности продать запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_а = , 0,2≤Ка≤0,8

Показывает какую часть текущих обязательств может погасить в любой момент, поэтому предел его значения самый низкий.

Таблица 6

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (тыс. руб.)

Кп_н.г. = 60173/32838=1,83 Кп_к.г. = 81765/47130=1,73

Кб_н.г. = 21000+10300+2500/32838=1,03 Кб_к.г. =22770+12135+3000/47130=0,8

Ка_н.г. = 21000+10300/32838=0,95 Ка_к.г. =22770+12135/47130=0,74

Вывод:

Из таблицы видно, что почти все показатели ликвидности соответствуют норме. Коэффициент покрытия характеризует общую платежеспособность предприятия, значение полностью соответствует норме. Это значит, что предприятие в состоянии покрыть все текущие обязательства.

Наблюдается отрицательная динамика коэффициента быстрой ликвидности. К концу года он снизился на 0, 23 или на 22, 33%. Значение его как на начало так и на конец года соответствует норме. На предприятии слабый контроль за погашением дебиторской задолженности, которая к концу года увеличилась на 500 тыс. руб. или на 20%. Этот факт оказал отрицательное влияние на коэффициент быстрой ликвидности предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года выше верхнего предела– 0,95, а на конец года - 0, 74. Это значит, что предприятие способно погасить все текущие обязательства.