Анализ основных финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты, их расчет и анализ введены в анализ финансового состояния в целях приближения к международному учету. Коэффициенты предназначены для отражения соотношений между отдельными статьями финансовой отчетности. Анализ финансовых коэффициентов проводится для оценки: а) прибыльности б) эффективности в) ликвидности и кредитоспособности. Наибольшее внимание уделяется коэффициентам ликвидности, платежеспособности. К ним относятся коэффициенты, характеризующие текущее положение предприятия и его финансовую надежность (устойчивость). Коэффициенты эффективности характеризуют использование активов. Коэффициенты прибыльности (доходности) характеризуют финансовый результат хозяйственной и финансовой деятельности. Всего насчитывается более 35 коэффициентов. Рассмотрим основные. Коэффициенты ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Анализ финансовых коэффициентов позволяет сопоставлять финансовое состояние предприятия с финансовым состоянием конкурентов. Ликвидность баланса и финансовые коэффициенты характеризуют внешне проявление финансового состояния. Взаимосвязь между показателями ликвидности, платежеспособности предприятия представлены на схеме.
Ликвидность – это более емкое понятие, тесно связанное с платежеспособностью. Более упрощенно, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любое время иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (т.е. быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (т.е. быть ликвидным). Предприятие является платежеспособным, если общие активы больше чем обязательства (краткосрочные и долгосрочные), а также предприятие ликвидно, если текущие активы больше чем краткосрочные обязательства. Для платежеспособности также необходимо, чтобы были деньги на расчетном счете. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия используют данные баланса. Рассматривают 3 показателя ликвидности: коэффициент ликвидности – Кл; коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, или покрытия) – Кт.л ; коэффициент абсолютной ликвидности – Ка.л Рассмотрим указанные коэффициенты. Для баланса 2001 (2002 г.) по статьям Кликв = Норматив 0,7-0,8 Кабс ликв = Норматив 0,2-0,25
Кт.л. = Норматив 2 Для анализа составляем таблицу (по данным баланса) Таблица 24
Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности и покрытия ниже нормативной величины. Однако за отчетный период несколько повысился коэффициент абсолютной ликвидности, но не превышает нормативной величины. Коэффициент покрытия снизился за отчетный период на 0,06. Это обусловлено тем, что темпы роста краткосрочных обязательств выше темпов роста ликвидных средств. Норматив Кплат. = 2 если Кплат. < 1 – то предприятие не может погасить свои обязательства К = 1 предприятие отдает долг и берет кредит К > 1 предприятие может оплатить долги. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы. I гр. наиболее ликвидные активы – денежные средства + краткосрочные обязательства. II гр. быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность + прочие активы. III гр. медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы и затраты – расходы будущих периодов + долгосрочные финансовые вложения. IV гр. трудно реализуемые активы. Статьи I раздела актива баланса "Внебюджетные активы" за исключением статьи этого раздела, включенную в медленно реализуемые активы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. I гр. наиболее срочные обязательства к ним относятся: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы. II гр. краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. III гр. долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. IV гр. постоянные пассивы – статьи III раздела пассива баланса. Для анализа составляются таблицы по анализу ликвидности баланса по активу и пассиву на начало и конец года по указанным группам и выявляют изменения и причины изменений. Затем определяют коэффициенты: Кавтономии = Кавтономии ³ 50 %
Этот показатель если ³ 50 %, то свидетельствует о независимости предприятия. Кфинансирования = Норматив ³ 1. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Ксоотношения = Норматив £ 1 Коэф. Финансовой устойчивости = и показывает источники финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Таковы основные важнейшие коэффициенты. Бухгалтерский баланс на ___________ 2003 г.
Адрес________ ________________
Отчет о прибылях и убытках за ________________ 2003 г.
Адрес________ ________________
Расчет основных финансовых коэффициентов по балансу и ф. №2 (пример расчета) Согласно данным баланса рассчитаем коэффициенты (на конец года)
Исходя из расчетов, можно сделать выводы, что: все показатели ликвидности находятся в пределах норматива, что означает, что предприятие ликвидно, устойчиво платежеспособно. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в размере 0,057 свидетельствует о том, что данное предприятие не зависит от заемных источников и полностью обеспечивается собственными средствами. Таким образом, предприятие находится в устойчивом финансовом положении. При расчете дебиторской и кредиторской задолженности, исходя из данных баланса и ф. № 2 можно определить показатели: 1) Средняя дебиторская задолженность = = 2477 Средняя кредиторская задолженность = = 1628,5 2) Оборачиваемость дебиторской задолженности = = 7,48 Оборачиваемость кредиторской задолженности = = 11,39 Период погашения задолженности (дебиторской, кредиторской): Дебиторская = = 48,12 дн. Кредиторская = = 31,6 дн.
Как видно из данных, срок погашения дебиторской и кредиторской задолженности небольшой, следовательно у предприятия есть все возможности для быстрейшего погашения указанных задолженностей. В конце необходимо рассчитать состоятельность или банкротство предприятия. Для чего используем формулу Альтмана (банкротства предприятия).
Если сумма будет < 1,8, то предприятие обанкротится, > 1,8 – не обанкротится. Таким образом, по данным баланса и ф. № 2 формула банкротства приобретает вид: Таким образом, предприятие несмотря на хорошие коэффициенты платежеспособности и ликвидности находится на грани банкротства и следует принять меры для устранения недостатков.
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (750)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |