Анализ деловой активности и экономического потенциала

В процессе анализа финансового состояния важное место занимает анализ деловой активности и экономического потенциала. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в реальной степени его деловой активностью. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости рентабельности.

Важными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основными показателями хозяйственной деятельности, обеспечение темпов роста показателей, уровень эффективного использования ресурсов, устойчивость экономического роста.

 

При анализе деловой активности определяют показатели:

1) коэффициент общей оборачиваемости капитала

К _{об. кап.} = , (раз., обороты), где:

åРП – выручка от реализации;

К – капитал.

 

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – К _об

К _об = (раз, обороты), где:

åРП – выручка от реализации продукции;

С_о – средние остатки оборотных средств.

 

3) Длительность (период обращения)

(дни), где:

В – отчетный период (360 дней – год, 30 дней – месяц).

 

4) Фондоотдача – Ф _о

Фо=	Тп (РП, прибыль от реализации)	руб., где:
Ср. годовая ст-ть ОПФ

Т_п – товарная продукция, реализованная продукция – РП

 

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности К _{об (д, к)}

К об деб (кред) задолж	=	åРП
средняя дебиторская
		(кредиторская) задолженность

 

Средняя задолженность (Д или К) = Дебиторы (кредиторы) на начало года + Дебиторы (кредиторы) на конец года, деленное на 2.

 

6) Показатели прибыли, рентабельности.

 

Гудвил рассматривается как нематериальный актив, и возникает, когда покупатель заплатил за приобретенное предприятие сумму выше балансовой стоимости активов данного предприятия при их покупке в отдельности.

"Гудвил" или деловая репутация включает: эффективность производства, удачное месторасположение, работоспособный коллектив, хорошее управление, устойчивый спрос на продукцию, деловая репутация руководства, психологический менеджмент. Деловая репутация как нематериальный актив без продажи возникнуть не может.

Экономический потенциал – это способность предприятия (организации) обеспечивать ее устойчивое развитие и получение наибольшей прибыли. Экономический потенциал характеризуется показателями, объединенных в направлениях:

1. Оценка имущества предприятия сюда входит величина основных средств и их доля в общей сумме активов, структура имущества.

2. Качественная характеристика основных средств (сюда входит анализ показателей: Кобновления, Квыбытия, Кизноса, Кгодности и др).

3. Оценка финансового положения (по показателям: платежеспособности, ликвидности, автономии и др.).

Все эти показатели рассмотрены были в предыдущих главах.

3.6. Общая оценка финансового состояния.

 

В конце проведенного анализа дается общая оценка финансового состояния, которая основывается на системе показателей по 4 направлениям, и изучается динамика показателей, дается их оценка, выявляются резервы.

Рассмотрим основные направления

I. Оценка финансового состояния.

1. Оценка имущественного потенциала:

¨величина основных средств и их доля в общей сумме активов;

¨коэффициент износа;

¨общая сумма хозяйственных средств;

¨структура имущества.

2. оценка финансового положения:

величина собственных средств и их доля в общей сумме средств;

К покрытия (платежеспособности, К автономии). Доля собственных заемных средств.

3. Наличие "больных" статей убытки и займы не погашенные в срок, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

II. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Темпы роста и динамика показателей: объема реализации продукции, прибыли, рентабельности.

III. Оценка ликвидности.

К_{платежеспособности (текущей ликвидности)}

К_{абс.ликвидности}

К_{ликвидности}

К_{соотношения собственных и заемных средств}

К_{финансирования}

К_{фин.устойчивости} и др.

IV. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг.

Доход на 1 акцию =

 

Рентабельность акции =

 

Дивидендный выход =

 

Пути совершенствования финансового состояния предприятия (финансовое оздоровление)

Устойчивое финансовое состояние – важное условие состоятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние связано не только с ростом количественных показателей, но и в основном качественных. Важными условиями финансового "оздоровления" являются:

1) разница реального собственного капитала и уставного капитала;

2) увеличение собственных оборотных средств, дополнительное привлечение долгосрочных кредитов и заемных средств;

3) установление равновесия между дебиторской и кредиторской задолженности;

4) рост прибыли за счет снижения себестоимости продукции и за счет внутренних источников;

5) пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры;

6) обоснованное снижение уровня запасов.

Все эти направления будут способствовать улучшению финансового состояния предприятия.

 

Вопросы для самопроверки

1. Цель, информационное обеспечение анализа финансового состояния.

2. Что понимается под "чтением" баланса и его основные этапы.

3. Особенности вертикального и горизонтального анализа баланса.

4. Что понимается под структурой баланса.

5. Особенности нового баланса.

6. Что такое оборачиваемость и какие показатели характеризуют эффективность оборотных средств.

7. Какие основные финансовые коэффициенты.

8. Дайте определение ликвидности, платежеспособности.

9. Как рассчитываются показатели Кликв., Кплатежес., Кавтоном. и др.

10. Как оценивается кредитоспособность и понятие кредитоспособности.

11. Назовите 4 направления анализа финансового состояния.

12. Что такое "Гудвилл".

13. Дайте определение и сущности деловой активности и экономическому потенциалу.

14. Как делается общая оценка финансового состояния.

15. Пути совершенствования финансового состояния предприятия (финансовое оздоровление)