Анализ улучшения использования ВНА

Улучшение можно достичь за счет:

- увеличения активной части ВНА

- улучшение качественного состава основных производственных фондов за счет снижения физически и морально изношенного оборудования, введение в эксплуатацию прогрессивного высокотехнологичного оборудования

- ликвидации ненужных и излишних ВНА

- улучшения использования оборудования по времени и по мощности

- реализации или списания малоэффективных финансовых вложений

- улучшения использования производственных площадей

4 этап:Анализ использования оборотных активов предприятия

Оборотные средства в процессе своего функционирования совершают постоянный кругооборот и постоянно видоизменяются. Оборотные средства в каждый момент времени должны находиться в каждой стадии кругооборота в определенном размере. Причем этот размер должен быть таким, чтобы цикл не прерывался.

Правило: повышение скорости обращения ведет к сокращению потребности в оборотных средствах относительно объема реализуемой продукции.

Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств. Вывод.

Изучение источника формирования оборотных средств.

СОбС = сумма величин 3 и 4 раздела баланса – 1 раздел баланса. Т.е. мы находим какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных финансовых источников.

Коэффициент обеспеченности активов СОбС = СОбС/Текущие активы

Текущие активы = Оборотные активы

Чем выше коэффициент обеспеченности активов СОбС, тем выше финансовая устойчивость предприятия, но это не значит, что этот показатель стремится к единицам.

Чистые оборотные активы = 2 раздел баланса – 220 стр – задолженность учредителей по вкладам в УК – стоимость выкупленных собственных акций – 510 стр – 610 стр – 620 стр – 630 стр – 660 стр.

5 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского учета

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяется тем, за счет каких источников формируются запасы. Запасы являются наименее подвижной частью и наименее ликвидной частью оборотных активов, причем обычно очень значительная по величине.

Различаются 2 уровня возможных источников финансирования запасов:

- СОбС

- Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

ИФЗ = СОбС + Краткосрочные кредиты и займы (610) + Задолженность перед кредиторами по товарным операциям (621)

В соответствии с эти разделением выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением Запасы (210+220) < СОбС

- нормальная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением ИФЗ > Запасы > СОбС

- неустойчивое финансовое положение: Запасы > ИФЗ. Это соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов дополнительные источники, не являющиеся обоснованными.

- критическое финансовое положение: характеризуется большой величиной запасов, т.е. когда запасы во много раз больше источников формирования запасов. В этом случае предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, предприятие близко к банкротству.

6 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия с помощью аналитических показателей.

Основными показателями, которые характеризуют финансовое состояние предприятия являются коэффициенты ликвидности. Ликвидность – способность активов трансформироваться в денежную форму.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются путем сопоставления определенной величины оборотных активов или их частей с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = Текущие активы / Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая в какой мере текущие кредиторские обязательства, обеспечиваются оборотными активами предприятия. Ктл = 1,5–2,5. Если Ктл = 2 можно сделать вывод, что половину оборотных активов предприятия сформировали за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Если Ктл слишком высокий, то предприятие не использует в достаточной мере ЗК, т.е. это сужает возможности предприятия.

Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности. Кпл = (Денежные средства предприятия + Дебиторская (краткосрочная) задолженность предприятия)/Краткосрочные пассивы. Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативы для коэффициента: 0,5-1. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, мы должны погасить минимум половину.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Кал = Денежные средства/Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент является наиболее жестким и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норматив: 0,05-0,1.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Денежные средства / СОбС. Показывает, какая часть СОбС сформирована Денежными средствами, т.е. какая часть СОбС имеет абсолютную ликвидность.

Коэффициент маневренности текущих активов = Денежные средства/Текущие активы.

Доля СОбС в покрытии запасов = СОбС/ запасы. Если больше 1, то финансовая устойчивость абсолютная.

Коэффициент покрытия запасов = ИФЗ/запасы. Если меньше 1, то предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Доля СОбС в общей сумме активов = СОбС/Авансированный капитал

Авансированный капитал = СК+ЗК = Актив = валюта баланса

Доля Запасов в оборотных активах = Запасы/Текущие активы

Показывает, какая доля оборотных средств имеет минимальную ликвидность

Доля СОбС в общей сумме оборотных средств = СОбС/Текущие активы

Эти показатели характеризуют текущую устойчивость предприятия.

7 этап: анализ показателей оборачиваемости

Показатели оборачиваемости используются для оценки использования оборотных активов. Любой показатель оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости – скорость обращения. Чем выше скорость обращения, тем эффективнее используются оборотные активы. Если увеличить скорость оборачиваемости, то предприятие получает высвобождение оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости выражается оборотами в год.

Продолжительность одного оборота 360/Коб.

Если продолжительность оборота маленькая, то это хорошо для предприятия.

Коэффициент закрепления оборотных активов = Среднее значение оборотных активов за период/ выручка от реализации. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль выручки. Чем ниже этот коэффициент, тем эффективнее используются оборотные активы.

Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота для оборотных активов в целом, а также для каждой их части за несколько периодов времени, затем составить аналитическую таблицу, проанализировать изменения показателей, сделать вывод. Желательно в эту таблицу ввести показатель оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности.

Д/з: выполнить анализ оборачиваемости оборотных активов

Решение:

Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного, коэффициент закрепления оборотных активов.

Вывод: Оборотные средства совершили 5,11 оборотов в год, при этом длительность одного оборота составила 70,45 дней. На 1 рубль выручки приходится 19 копеек оборотных активов. Для предприятия будет эффективно ускорение оборачиваемости оборотных средств, что приведет к увеличению количества оборотов. Изменение скорости оборота возможно путем увеличения выручки и среднего остатка оборотных средств.

8 этап: Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности. Источники: Бухгалтерский баланс, форма №5, аналитический учет дебитора на предприятии.

Динамика анализируется по показателям общей суммы и по показателям состава за ряд периодов. Для того чтобы проанализировать динамику дебиторской задолженности, необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности и темпы роста выручки.

Для того чтобы оценить эффективность дебиторской задолженности как составной части оборотных активов, нужно рассчитать следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ Средние остатки дебиторской задолженности

Для более точного расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности допускается использование следующее формулы: Сумма погашенной дебиторской задолженности за период/ средние остатки дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше для предприятия, тем эффективнее предприятие использует оборотные средства.

Дебиторская задолженность анализируется по составу следующим образом:

· соотношение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. Если увеличивается доля долгосрочной дебиторской задолженности, то это ухудшает состояние предприятия, т.к. оборотные средства отвлекаются на длительный срок.

· Соотношение нормальной и просроченной дебиторской задолженности. Снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности характеризует предприятие с положительной стороны.

· Рассмотреть источники возникновения дебиторской задолженности. Необходимо изучить есть ли клиенты, которые постоянно задерживают оплату, либо дебиторская задолженность имеет случайный характер.

При анализе дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность анализируется подобным образом!

9 этап: анализ и оценка движения денежных средств. Источник информации – форма №4.

Необходимо проанализировать и обратить внимание на:

- Соотношение поступления денежных средств и расходование денежных средств. Желательно для обеспечения платежеспособности, чтобы поступление денежных средств было не меньше расхода денежных средств.

- Из каких источников в основном поступают на предприятия денежные средства. Желательно, чтобы основные поступления были за счет выручки от реализации продукции.

- Рациональность расходования денежных средств, т.е. чтобы денежные средства шли на производственные нужды необходимо исключить не рациональное расходование денежных средств (выплаты штрафов, неоправданных авансов подотчетным лицам)

- выяснить на какие цели идут расходы: текущие, инвестиционные, финансовые. Т.е. необходимо выполнить укрупненный анализ использования денежных средств за весь период.

Далее проводится анализ с точки зрения платежной дисциплины, уточнить составляется или нет платежный баланс и с какой периодичностью.

На основе подобного анализа может быть рассчитан коэффициент платежеспособности за период = Сумма между остатком денежных средств на начало периода и поступлением денежных средств за период / Расход денежных средств в течение всего периода. Коэффициент платежеспособности должен быть больше 1.