Характеристика типов финансовой устойчивости

1. Абсолютно финансово устойчивый характер:

- отсутствие нарушений финансовой дисциплины

- хорошая платежеспособность предприятия

- могут быть достаточно высокие показатели рентабельности

-

2. Аналогичен 1, предприятие рентабельно

3. Неустойчивое финансовое состояние характерно:

- возникновением нарушений платежности, расчетной дисциплины

- снижением эффективности деятельности предприятия

- низкой рентабельностью или ее отсутствием

- однако предприятие еще имеет возможность вернуться к нормальному финансовому состоянию. Для этого ему нужно привлечь заемные средства (долгосрочные)

4. Кризисное состояние характерно тем, что предприятие приближается к банкротству. Об этом свидетельствует:

- регулярная неплатежеспособность предприятия (в бюджет, во внебюджетные фонды, работникам, нарушение хозяйственных договоров)

- предприятие неплатежеспособно

- его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность не покрывают краткосрочных обязательств

- предприятие нерентабельно, неэффективна его деятельность

Для того, чтобы улучшить состояние предприятия необходимо:

1) сократить запасы путем реализации ненужных излишних остатков на складе

2) привлечь долгосрочные заемные источники

3) увеличить долю собственных источников в общей сумме источников

4) целевое финансирование – спонсоры

2) Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели рассчитывают за 2 периода как минимум. Анализируется их динамика, а также они сравниваются с нормативными значениями.

1. Коэффициент автономии (независимости)

Ка = Ис/итого баланса Ка >= 0,5

Он показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования. Чем она выше, тем более устойчивым считается предприятие.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (коэффициент финансового рычага)

Кз/с = (Кт + Кt)/Ис

Нормальным считается соотношение 1 : 2. Это значит, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным.

3. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфин.уст. = (Ис + Кт)/итого баланса

Он показывает долю тех источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время. Чем он выше, тем лучше.

4. Коэффициент финансирования

Кфинансир. = Ис/(Кт + Кt)

Он показывает за счет каких источников финансируется предприятие (какая часть – за счет собственных, какая – за счет заемных). Должен быть больше 1. Если он меньше 1, то значит предприятие финансируется за счет заемных источников.

5. Коэффициент маневренности

Км = Ес/(Ис + Кт)

Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств предприятия сосредоточена в иммобильной форме (неподвижной). Увеличение этого коэффициента говорит об улучшении финансового состояния.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Ко = СОС/З

Нормальное ограничение >= 0,1. Это означает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования нормальной величины запасов, все остальное можно покрыть за счет привлечения заемных источников.

7. Коэффициент производственного назначения

Кпн = (F +МЗ + НЗП)/итого баланса >= 0,5, где F – стоимость основных средств (стр.120 бал.), МЗ –материальные запасы (стр 211бал.), НЗП – остатки в незавершенном производстве (стр 214 бал.)

Он показывает структуру имущества предприятия и если он соответствует нормативному, то значит предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения. Это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала предприятия.

7. Коэффициента прогноза банкротства

Кпб = (ДС + КФВ + ДЗ – КО)/итого баланса

Он характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого коэффициента говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

Коэффициент прогноза банкротства можно рассчитать по другой формуле

Кпб = (итог 4 разд. баланса + итог 5 разд. баланса)/итого баланса <= 0,5

Вес рассчитанные показатели сводятся в таблицу, в которой дается их сравнение по периодам и с нормативными значениями. На основании полученных расчетов делается вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1

Аналитические данные для анализа финансовой устойчивости

Дополнительные работы