ОАО «Челябинский цинковый завод»

Таблица 4

Наименование показателя	На 31.12.2013	На 31.12.2012	Динамика	% к итогу баланса
Абсолют. прирост	Темп роста,%
I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	54 195	54 195		100,0	0,38	0,40
Переоценка внеоборотных активов	1 030 684	1 031 775	- 1 091	99,89	7,32	7,55
Добавочный капитал (без переоценки)	1 454 721	1 454 721		100,0	10,33	10,64
Резервный капитал	2 710	2 710		100,0	0,019	0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 000 926	9 934 989	65 937	100,66	71,04	72,68
Итого по разделу I	12 543 236	12 478 390	64 846	100,52	89,10	91,29
II. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	186 209	140 940	45 269	132,12	1,32	1,03
Итого	186 209	140 940	45 269	132,12	1,32	1,03
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1 311 840	1 015 627	296 213	129,16	9,32	7,43
Оценочные обязательства	35 488	34 254	1 234	103,60	0,25	0,25
Итого	1 347 328	1 049 881	297 447	128,33	9,57	7,68
Итого по разделу II	1 533 537	1 190 821	342 716	128,78	10,89	8,71
БАЛАНС	14 076 773	13 669 211	407 562	102,98	-	-

За анализируемый период выявлено:

- капитал ОАО «ЧЦЗ» в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 407 562 тыс. руб. (на 3 %);

- увеличение собственных средств произошло, в большей степени, за счет повышения нераспределенной прибыли на 65 937 тыс. руб. (на 1 %);

- увеличение заемных средств обусловлено ростом долгосрочных обязательств, а именно отложенных налоговых обязательств на 45 269 тыс. руб. (32 %), а также увеличением кредиторской задолженности на 296 213 тыс. руб. (на 29 %);

- также выросли оценочные обязательства на 1 234 тыс. руб. (на 3 %);

- благоприятным является и то, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую (в 2013 на 312 226 тыс. руб.; а 2012 на 589 987 тыс. руб.)

Все вышеперечисленные выводы свидетельствуют о том, что предприятие развивается в отрицательную сторону, понижает свою ликвидность и финансовую устойчивость.

Диаграмма 7 Диаграмма 8

Анализ финансовой устойчивости предприятия

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:

1) собственный капитал (за счет которого формируются собственные оборотные средства);

2) краткосрочные кредиты и займы;

3) кредиторская задолженность по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица №5.

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

ОАО «ЧЦЗ»

Таблица 5

№ п/п	Наименование показателя	На 31.12.2013	На 31.12.2012	Изменения
	Источники собственных средств	12 543 236	12 478 390	64 846
	Внеоборотные активы	8 860 426	8 505 835	354 591
	Наличие собственных оборотных средств	3 682 810	3 972 555	- 289 745
	Долгосрочные кредиты и займы
	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов	3 682 810	8 505 835	- 289 745
	Краткосрочные кредиты и займы	1 072 611	806 606	266 005
	Наличие собственных оборотных средств долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат	4 755 421	9 312 441	- 4 557 020
	Общая величина запасов и затрат	1 994 819	1 757 455	237 364
	Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	1 687 991	2 215 100	- 527 109
	Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат	1 687 991	2 215 100	- 527 109
	Излишек или недостаток общей величины формирования запасов и затрат	2 760 602	7 554 986	- 4 794 384

 

По данным таблицы можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Значение показателя №9 > 0, показатель №10 > 0 и показатель №11 > 0. Это означает, что ОАО «ЧЦЗ» и в 2013 году и в 2012 году имело абсолютную финансовую устойчивость.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

К_{автономии} (К_{независимости}) = собственный капитал / валюта баланса

Рекомендуемое значение ≥ 0,5

К_{автономии на начало периода} = 12 478 390/13 669 211 = 0,91

К_{автономии на конец периода} = 12 543 236 / 14 076 773 = 0,89

К_{соотношения заемных и собственных средств} = заемный капитал / собственный капитал

Рекомендуемое соотношение < 1

К_{соотнош. заемн-х и собст-х ср-тв на начало периода} = 1 049 881 / 12 478 390 = 0,08

К_{соотнош. заемн-х и собст-х ср-тв на конец периода} = 1 347 328 / 12 543 236 = 0,11

К_{обеспеченности собственными оборотными средствами} = наличие собственных оборотных средств / сумма оборотных средств

Рекомендуемое значение ≥ 0,3

К_{обесп. заемн-х и собств-х ср-тв на начало периода} = 3 972 555 / 5 163 376 = 0,77

К_{обесп. заемн-х и собств-х ср-тв на конец периода} = 3 682 810 / 5 216 347 = 0,71

К_{обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами} = наличие собственных оборотных средств / общая величина запасов и затрат

Рекомендуемое значение 0,5-0,6

К_{обеспеч. зап-в и затрат собств. ОС на начало периода} = 3 972 555 / 1 757 455 = 2,26

К_{обеспеч. зап-в и затрат собств. ОС на конец периода} = 3 682 810 / 1 994 819 = 1,85

Для анализа показателей финансовой устойчивости составим следующую таблицу:

Таблица 6

Коэффициент	Нормативное значение	На 31.12.2013	На 31.12.2012
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,89	0,91
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1	0,11	0,08
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,3	0,71	0,77
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,5-0,6	1,85	2,26

Проанализируем данные таблицы.

Коэффициент автономии превышает нормативное значение, но за год снизился на 0,02. Данное значение говорит о том, что предприятие не зависит от кредиторов даже несмотря на маленький спад.

Коэффициент заемных и собственных средств в рамках нормативного значения. К тому же, за год он повысился на 0,03. Это свидетельствует об увеличении независимости предприятия от заемных источников и о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного выше нормативного значения. Хотя наблюдается тенденции к спаду. За отчетный период этот коэффициент снизился на 0,06. Но его значение все равно достаточно высоко. А это означает, что у предприятия хватает собственных средств и оно не нуждается в привлечении дополнительных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами намного выше нормативного значения, но за год он снизился на 0,41 %, что свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия. Уменьшение значения данного коэффициента говорит о его неспособности обеспечить все запасы и затраты предприятия собственными средствами, а это значит, что необходимо привлекать заемные средства, но в данном случае уменьшение невелико. Предприятию достаточно своих собственных средств для обеспечения всех запасов и затрат. Но если такая динамика сохранится, то предприятию придет привлекать заемные средства.

Проанализировав все показатели финансовой устойчивости предприятия можно сделать общий вывод о том, что финансовое состояние предприятия удовлетворительно, т.е. оно не нуждается в привлечении заемных средств, несмотря на отрицательную динамику изменений показателей.

 

Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия – это способность быстро погашать свою задолженность в срок и в полном объеме.

Анализ ликвидности проводится в 2 этапа:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Первый этап заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса:

· группировка активов по степени их ликвидности

А1 – наиболее ликвидные активы:

В 2012 году: 300 000+1 491 132 = 1 791 132 руб.

В 2013 году: 468 735 + 1 115 551 = 1 584 286 руб.

А2 – быстрореализуемые активы:

В 2012 году: 1 605 625 + 848 = 1 606 473 руб.

В 2013 году: 1 624 066 + 2 498 = 1 626 564 руб.

А3 – медленно реализуемые активы:

В 2012 году: 1 757 455 + 8 327 + 4 215 403 = 5 981 185 руб.

В 2013 году: 1 994 819 + 10 678 + 4 214 934 = 6 220 431руб.

А4 – труднореализуемые активы:

В 2012 году: 8 505 835 – 4 241 934 = 4 263 901 руб.

В 2013 году: 8 860 426 – 4 216 045= 4 644 381 руб.

· группировка пассивов по срокам их погашения

П1 – наиболее срочные обязательства:

В 2012 году: 1 015 627 руб.

В 2013 году: 1 311 840 руб.

П2 – краткосрочные обязательства:

В 2012 году: 0 руб.

В 2013 году: 0 руб.

П3 – долгосрочные обязательства:

В 2012 году: 140 940 руб.

В 2013 году: 186 209 руб.

П4 – постоянные пассивы:

В 2012 году: 12 478 390 + 34 254 = 12 512 644 руб.

В 2013 году: 12 543 236 + 35 488 = 12 578 724 руб.

Соотношение между группами активов и пассивов на рассматриваемом предприятии на 2012 и 2013 годы следующее:

В 2012 году:	В 2013 году:
А1 > П1	А1 > П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4

 

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (способность погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов).

Рекомендуемое значение: ≥ 0,2.

К_а.л.2012 = 1 791 132 / 1 015 627 = 1,76

К_а.л.2013 = 1 584 286 / 1 311 840 = 1,21

2) Коэффициент быстрой ликвидности (характеризует в какой мере свои краткосрочные обязательства можно погасить).

Рекомендуемое значение: 0,7 – 1.

К_б.л.2012 = (1 791 132 + 1 606 473) / 1 015 627 = 3,34

К_б.л.2013 = (1 584 286 + 1 626 564) / 1 311 840 = 2,45

3) Коэффициент текущей ликвидности (характеризует в какой мере текущие активы могут погасить краткосрочные обязательства).

Рекомендуемое значение: 1,5 – 2.

К_т.л.2012 = (1 791 132 + 1 606 473 + 5 981 185) / 1 015 627 = 9,23

К_т.л.2013 = (1 584 286 + 1 626 564 + 6 220 431) / 1 311 840 = 7,19

Для проведения анализа ликвидности предприятия, составим следующую таблицу:

Таблица 7

Коэффициент	Нормативное значение	На 31.12.2013	На 31.12.2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	1,21	1,76
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 – 1	2,45	3,34
Коэффициент текущей ликвидности	1,5 – 2	7,19	9,23

 

Из анализа ликвидности ОАО «ЧЦЗ» можно сделать следующие выводы:

- Все показатели ликвидности предприятия соответствуют условиям абсолютной ликвидности;

- Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы: в 2012 – 1,76; в 2013– 1,21. Хоть за год коэффициент снился на 0,55, все равно краткосрочные обязательства ОАО «ЧЦЗ» погашены наиболее ликвидными активами на 121 % (норма 20-25 %);

- Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме. В 2012 году он составил 3,34; а в 2013 году 2,45. Т.е. краткосрочные обязательства ОАО «ЧЦЗ» погашены за счет наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов на 245 % (норма 10-100 %), несмотря на снижение коэффициента на 0,89 за отчетный период;

- Коэффициент текущей ликвидности превысил норму. В 2013 году он составил 7,19 (норма 1,5-2). Это свидетельствует о том, что все текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.