Понятие о рынке ценных бумаг.
Тема № 1 Рынок ценных бумаг и его регулирование
План: 1. Понятие о рынке ценных бумаг. 2. Понятие и цели регулирование 3. Принципы регулирования рынка ценных бумаг 4. Государственное регулирование Российского рынка ценных бумаг 5. Рынок государственных ценных бумаг: недостатки организации
Понятие о рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые можно разделить на 2 группы: общерыночные функции и специфические функции. 1. К общерыночным функциям относятся: 1.1. коммерческая функция, т. е. функция получения прибыли от операций на данном рынке; 1.2. ценовая функция, т. е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен и их постоянное движение; 1.3. информационная функция, т. е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках; 1.4. регулирующая функция, т. е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает органы контроля и управления. 2. К специфическим функциям рынка относятся: 2.1. перераспределительная функция, которая разбита на 3 подфункции: 2.1.1. перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; 2.1.2. перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму; 2.1.3. финансирование дефицита госбюджета на неинформационной основе, т. е. без выпуска и обращения дополнительных денежных средств. 2.2. функция страхования ценовых и финансовых рисков или хеджирование. Существует несколько рынков ценных бумаг: 1. первичный и вторичный; Первичный – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Вторичный – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца другому в течение всего срока существования ценной бумаги. 2. организованный и неорганизованный; Организованный – это их обращения на основе установленных правил между лицензированными посредниками. Неорганизованный – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. 3. биржевой и внебиржевой; Биржевой – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Это всегда организованный рынок, т.к. торговля ведется по строгим правилам и только между биржевыми посредниками. Внебиржевой – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Может быть ограниченный и неограниченный. 4. традиционный и компьютеризированный; Компьютеризированный – торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый рынок. 5. кассовый и срочный. Кассовый – это немедленное исполнение сделки в течение 1–2 дней. Срочный – это рынок, на котором заключаются разнообразные сделки со сроками исполнения выше двух дней. Участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним. Существует несколько основных групп участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения: 1. эмитенты, 2. инвесторы, 3. фондовые посредники, 4. организации обслуживающие рынок ценных бумаг, 5. государственные органы регулирования и контроля. Участники рынка ценных бумаг:
Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – это организации, выполняющие все другие функции, кроме купли-продажи. Эмитент – это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой. На рынке ценных бумаг эмитент оценивается с точки зрения инвестиционных качеств выпускаемых им ценных бумаг.
Инвесторы – это лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).
Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым считается и статус: 1. индивидуальные (физические лица), 2. институциональные (коллективные), 3. профессионалы рынка. Классификация в зависимости от цели инвестирования: 1. стратегический инвестор предлагает получить собственность, и рассчитывает получать доход от использования этой собственности. 2. портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг. Задачи фондовой биржи: 1. предоставление места для рынка, 2. выявление равновесной биржевой цены, 3. сбор временно свободных денежных средств и помощь при передаче права собственности, 4. обеспечение гласности, открытости биржевых торгов, 5. обеспечение арбитража (т.е. разрешение споров), 6. обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале, 7. разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли, Регулирование рынка ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг – это регулирование со стороны общественных органов государственной власти. Система государственного регулирования включает: 1. Государственные и иные нормативные акты, 2. Государственные органы регулирования и контроля. Формы государственного управления делятся на: 1. Прямое (административное) управление: 1.1. Установление обязательных требований ко всем участникам рынка ценных бумаг, 1.2. Регистрация участников рынка ценных бумаг и выпускаемых ими ценных бумаг, 1.3. Обеспечение гласности и информированности всех участников рынка, 1.4. Поддержание правопорядка на рынке. 2. Косвенное (экономическое) управление: 2.1. Система налогообложения (ставки налогов, льготы), 2.2. Денежная политика (процентные ставки, минимальная заработная плата), 2.3. Государственные капиталы (госбюджет), 2.4. Государственная собственность и ресурсы.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (215)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |