Анализ финансовых результатов корпорации

 

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия в комплексе по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.

Они составляют основу оценки экономического управления предприятием и укрепления его экономических отношений со всеми субъектами хозяйствования в рыночной экономике. Различных пользователей экономической информации интересуют определенные виды и показатели финансовых результатов. Однако, все стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Поэтому принципиальным вопросом для предприятий, занятых в промышленном секторе, являются вопросы зарабатывания и использования прибыли. В том случае, когда предприятие выручкой не покрывает свои расходы у него образуется отрицательный финансовый результат–убыток.[12]

Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.

Финансовый результат от экономической деятельности, отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах».

Фин. результат м/б положительным (прибыль) и отрицательным (убыток).

В целом в понятие «финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл:

- либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство;

- либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией;

- либо превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации.

Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала. Таким образом, конечный финансовый результат деятельности организации выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.

Прибыль – конечный, положительный фин. результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Убыток – конечный, отрицательный фин. результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Виды прибыли:

1) Валовая прибыль = Выручка от реализации товаров, работ, услуг – полная себестоимость реализованной продукции.

Себестоимость реализованной продукции, кроме производственных затрат, также включает в себя величину сопутствующих платежей: налог на имущество; налог с владельцев транспортных средств; плата за землю; акцизный сбор и т.д.

2) Прибыль от продаж = Валовая прибыль – коммерческие и управленческие расходы.

3) Балансовая прибыль = Прибыль от продаж – Сальдо прочих расходов и доходов.

4) Прибыль до налогообложения = разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности (Балансовая прибыль ± корректировки прибыли).

5) Прибыль после налогообложения = Прибыль до налогообложения - налогом на прибыль (20%). Чистая прибыль.

Чистую прибыль предприятие использует по своему усмотрению в двух направлениях:

1. Фонд накопления используется на развитие производства, создание резервного фонда, инвестирование в другие предприятия.

2. Фонд потребления используется для выплаты владельцам, акционерам, материальные поощрения персоналу по результатам работы, решения социальных проблем, благотворительность.

Прибыль каждого предприятия формируется из таких источников:

- Прибыль от реализации продукции (предоставления услуг) - это прибыль от операционной деятельности предприятия. Данный вид прибыли отображает результат от основной деятельности предприятия на рынке и его профиля. Прибыль от реализации является разностью между выручкой от реализации продукции (без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора) и полной себестоимостью продукции.

- Прибыль от продажи имущества - это прибыль предприятия от продажи материальных активов (основных фондов, запасов) и нематериальных активов, ценных бумаг и т.д. Прибыль от продажи имущества определяется как разница между ценой продажи и балансовой (остаточной) стоимостью объекта, который продается.

- Прибыль от внереализационных операций - это прибыль от совместной деятельности предприятий, проценты по приобретенным акциям, штрафы, которые выплачиваются другими предприятиями за нарушение договорных обязательств, доходы от владения долговыми обязательствами и т.д.

Таблица 11 – Анализ формирования показателей прибыли корпорации ОАО «Татнефть», тыс. руб.

Показатель	год	год	год	Динамика
тыс. руб.	%
13/12	13/11	13/12	13/11
1)Выручка	318 594 183	344 563 268	363 531 273	18 968 005	44 937 090	105,5	114,10
2)Себестоимость продаж	198 332 856	208 369 224	228 539 354	20 170 130	30 206 498	109,6	115,23
3)Валовая прибыль	120 261 327	136 194 044	134 991 919	-1 202 125	14 730 592	99,1	112,25
4)Коммерческие расходы	244 851 401	35 083 893	37 252 177	2 168 284	-207 599224	106,1	15,21
5)Расходы, связанные с поиском, разведкой и оценкой полезных ископаемых	74 850	59 806	2 026	-57 780	-72 824	3,39	2,71
6)Прибыль от продаж	95 701 337	101 050 345	97 737 716	-3 312 629	2 036 379	96,7	102,1
7)Доходы от участия в других организациях	564 532	214 560	179 295	-35 265	-385 237	83,5	31,76
8)Проценты к получению	2 193 112	3 891 121	3 282 143	-608 978	1 089 031	84,3	149,6
9)Проценты к уплате	3 620 561	5 386 623	4 337 004	-1 049 619	716 443	80,5	119,7

 

Продолжение таблицы 11

10)Прочие доходы	8 413 433	10 489 195	26 372 397	15 883 202	17 958 964	251,4	313,4
11)Прочие расходы	28 177 034	23 367 851	39 749 600	16 381 749	11 572 566	170,1	141,0
12)Прибыль до налогообложений	75 074 819	88 890 747	83 484 947	-5 405 800	8 410 128	93,9	111,2
13)Текущий налог на прибыль	16 274 726	20 606 585	19 712 285	-894 300	3 437 559	95,6	121,1
14)В т.ч. постоянные налоговые обязательства(активы)	3 453 842	3 796 119	3 390 289	-405 830	-63 553	89,3	98,16
15)Изменение отложенных налоговых обязательств	2 194 080	567 683	374 993	-192 690	-1 819 087	66,06	17,09
16)Прочее	1 784 656	893 426	117 095	-776 331	-1 667 561	13,1	6,56
17)Перераспределение налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков		254 783	569 566	314 783	569 566	223,5	0,00
18)Чистая прибыль	54 821 357	66 664 688	63 850 140	-2 814 548	9 028 783	95,7	116,4

В таблице 11 мы видим увеличение всех показателей прибыли в 2013 году по сравнению с 2011 годом, кроме доходов от участия в других организациях. При этом сократились расходы, налоговые обязательства и прочее. Всё это свидетельствует об эффективности работы компании.

Сокращение чистой прибыли в 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло из-за увеличения прочих расходов.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.[13]

Повышение рентабельности наряду с увеличением прибыли - важнейшая производственно-экономическая задача для любого предприятия. Для её успешного решения существует всего два пути - это увеличение прибыли и уменьшение издержек.

Таблица 12 – Основные показатели рентабельности ОАО «Татнефть», %

Показатель	Год	Динамика, %
год	год	год	13/12	13/11
1) Рентабельность продаж				90,78	102,07
2) Рентабельность основной деятельности				98,05	126,09
3) Рентабельность совокупных активов				90,62	107,64
4) Рентабельность внеоборотных активов				80,98	83,65
5)Рентабельность собственного капитала				85,96	90,84

В таблице 12 можно сделать вывод, что рентабельность в 2013 году увеличилась по всем пунктам, кроме рентабельности внеоборотных активов и собственного капитала, хотя в 2012 году наблюдался их рост, а также рост по всем остальным пунктам. Это говорит об увеличении прибыли и об эффективности использования ресурсов корпорации в 2012 году, и ослаблении данного фактора в 2013 году.

 

Выводы и предложения

Проанализировав все полученные данные, можно сделать вывод, что ОАО «Татнефть» является прибыльной корпорацией с большой долей собственных средств. Наблюдается снижение заёмного капитала, увеличение выручки и чистой прибыли компании, в связи с чем увеличивается его рентабельность, ликвидность, и возможность конкурировать с другими компаниями.

В динамике за три года заметно увеличение собственного капитала. Это связано с увеличением добавочного капитала на и нераспределенной прибыли. Уменьшение резервного капитала и переоценки внеоборотных активов, незначительно повлияло на результат в целом. Уставный капитал остался неизменным.

Уменьшение заёмного капитала в 2013 году свидетельствует о своевременном исполнении компанией своих обязательств перед кредиторами.

На увеличение основного капитала наибольше всего повлияли увеличения основных средств, финансовых вложений и прочих внеобортных активов. Это связано с приобретением и строительством компанией ОАО «Татнефть» новых зданий, оборудований и заводов по добыче, хранению и переработке нефти, газа и нефте-газовых продуктов, а также выгодные финансовые вложения в банки и предприятия нефтедобывающей отрасли.

Оборотный капитал сократился в 2013 по сравнению с 2011. Дебиторская задолженность сократилась. Это говорит о том, что покупатели своевременно оплачивают поставляемую продукцию и тем самым снижают риск неплатёжеспособности корпорации. Финансовые вложения также сократились, при этом увеличились денежные средства на, но сократились прочие оборотные активы и увеличился НДС. Всё это говорит о том, что предприятие стало выпускать больше продукции.

На увеличение НДС повлияло, то, что предприятие закупало материалы для строительства нового оборудования и зданий, добычи полезных ископаемых. В связи с этим увеличилась статья материалы.

Снижение длительности одного оборота в динамике за 3 года, говорит об увеличении оборачиваемости денежных средств в процессе производственной деятельности корпорации и дальнейшем возрастании доходов корпорации.

Коэффициент оборачиваемости в динамике за три года увеличился, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию, и увеличения объёмов продаж.

Коэффициент загрузки в 2013 году по сравнению с 2011 уменьшился. Это показывает, что всё меньше оборотных средств расходуется на производство.

Рентабельность оборотного капитала показывает прибыльность компании, и чем выше данный показатель, тем лучше. В 2013 году данный показатель увеличился, что свидетельствует об увеличении прибыли корпорации ОАО «Татнефть».

Если взглянуть на данные можно заметить, что 2012 год для компании был наиболее удачным. Так как все показатели в тот год по сравнению с другими годами двигались в положительном направлении. Хоть в 2013 году показатели упали на несколько пунктов, это не повлияло на то, что по сравнению с 2011 годом, 2013 год оказался лучше. Всё это связанно с постепенным уменьшением заёмных средств, в частности долгосрочных заёмных средств, уменьшение убытков, налогов, и дебиторской задолженности, увеличение собственного капитала.

Также на улучшение показателей компании в 2012 году, и тем самым на увеличение её прибыли повлияли следующие факторы, благоприятное макроэкономическое окружение в течении 2012 года по сравнению с 2011г., а также расширение деятельности Группы по переработке, связанное с запуском нефтеперерабатывающего завода ТАНЕКО, а также увеличение объёмов добычи нефти и газа.

На ухудшение показателей в 2013 году повлияло загруженность заводов по переработке нефти, в связи с чем увеличились затраты, а также уменьшение объёмов добычи газа.

Не смотря на всё это ОАО «Татнефть» является быстро развивающейся компанией, с постоянно увеличивающимися объёмами производства и добычи нефти и газа, а также увеличивающейся чистой прибыли.

Список литературы

 

1) Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учёт: Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – 476с.

2) Кондраков П.П. Бухгалтерский учёт: Учебник. М.: Инфра-М, 2012.

3) Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): учеб. / М.Г. Лапуста. Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: Иифра-М, 2009. - 575 с.

4) Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учеб. Пособие / В.П. Литовченко -2-е изд.- М.: Издательство – торговая корпорация «Дашков и К»,2012.-216 с.

5) Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. – М.: КНОРУС, 2012. – с72

6) ОАО «Татнефть». http://www.tatneft.ru/

7) http://www.0ve.ru/antikrizisnyj_menedzhment/sobstvennyj_kapital.html

8) http://wi-korporaciya.ru/korporaciya/zaemnyj-kapital-i-harakteristika-ego-sostavlyayushsih-66.html

9)http://hr-portal.ru/article/analiz-osnovnogo-kapitala

10)http://1c77.com.ua/1cbugh/Uchet/VvedOC.php

11) http://tvoydohod.ru/fin_15.html

12) http://www.beintrend.ru/2011-06-16-06-41-54

13) http://www.center-yf.ru/data/ip/Rentabelnost.php

14) http://www.fingramm.ru/ocn-kapital-predpr.html

15) http://www.be5.biz/ekonomika/f011/45.htm

Приложения

Приложение 1

 

Приложение 2

 

Приложение 3