Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства: А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4(носит регулярный характер); Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности 1)Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения: Кабсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) >0,2-0,5 2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ): Ккрит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660)>0,7 — 1 3) Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Ктек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) >2 § где ДС — денежные средства; § КФВ — краткосрочные финансовые вложения; § ДЗ — дебиторская задолженность; § ТО — текущие обязательства; Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.
41. Анализ вероятности банкротства. Анализ финансовой устойчивости. 1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. 2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При этом в соответствии с п. 2 ст. 33 данного закона: «Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем сто тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее чем десять тысяч рублей и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом». В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены распоряжением № 31-р от 12 августа 1994 г. ФУДН при Госкомимуществе РФ) для оценки структуры баланса предприятия необходимо рассчитать: • коэффициент текущей ликвидности (Л4); • коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7). Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: • коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; • коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. В том случае, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспо-собности за период, установленный равным 6 месяцам (Л8). В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам (Л9).
В таблице: Л4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (Л4); Л4;н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; Л4но и — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; 6 или 3 — период восстановления платежеспособности в месяцах; Т— отчетный период в месяцах. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение боль-ше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. Более того, при финансовом анализе предприятий-должников арбит-ражными управляющими применяются более жесткие критерии при оценке финансовых коэффициентов. Некоторые показатели необходимо преобразо-вать, а не брать непосредственно из отчетности. Например: • под внеоборотными активами понимают: сумму стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов (стр. 190-стр. 112-стр. 113, ф. 1); • под оборотными активами понимают — сумму стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 290 - стр. 215) и т.,д. Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить: • способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам; • степень независимости организации от заемных источников финансирования. Самым простым, но в тоже время и самым приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения: оборотные активы < собственный капитал 2 - внеоборотные активы или стр. 290 < стр. 490 2 - стр. 190. Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов, представленных в табл. 3. Основные нормативные документы, которыми регулируется процедура проведения финансового анализа предприятий, приведены в Приложении 2. Некоторые из них утратили силу, но лишь как нормативные акты, на основании которых предприятие можно через суд признать банкротом. Алгоритмы же расчетов, пояснения к определению различных показателей, правила оформления результатов анализа, интерпретации коэффициентов, предложенные в этих документах, могут и должны использоваться оценщиками для аналитической работы.
Таблица 3 Коэффициенты финансовой устойчивости и способы их расчета
42. Анализ финансовых результатов. Анализ деловой активности. ' 1) общие показатели оборачиваемости; 2) показатели управления активами. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями: « скорость оборота — количество оборотов, которое делают за анализи-руемый период капитал организации или его составляющие; • период оборота — средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства. В табл. 4 представлены наиболее распространенные в аналитической работе коэффициенты деловой активности. При расчете указанных коэффициентов необходимо учесть следующее. 1. Все показатели бухгалтерского баланса, которые содержат слова «средняя, среднегодовая», определяются по формуле средней арифметической: средняя величина актива = (Отч + Окон)/2, где Онги Окг-величина актива на начало и конец анализируемого периода соответственно. 2. Показатель «Выручка от продажи» содержится в ф. 2 (стр. 010). 3. Продолжительность одного оборота (в днях) = (длительность анализируемого периода, в днях)/(коэффициент оборачиваемости актива, в оборотах).
Популярное: Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1184)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |