Сущность и виды рисков

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:

3. По совокупности исследуемых инструментов финансовые риски подразделяются на следующие группы:

• индивидуальный финансовый риск.

• портфельный финансовый риск.

1. По комплексности исследования выделяют следующие группы рисков:
• простой финансовый риск.

• сложный финансовый риск.

2. По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

• внешний, систематический или рыночный риск (все термины определяют этот риск как независящий от деятельности предприятия).

• внутренний, несистематический или специфический риск (

7. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:
• риск, влекущий только экономические потери.
• риск, влекущий упущенную выгоду.
• риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.

8. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:
• постоянный финансовый риск.

• временный финансовый риск.

9. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:
• допустимый финансовый риск.

• критический финансовый риск.

• катастрофический финансовый риск.

10. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:

• прогнозируемый финансовый риск.

• непрогнозируемый финансовый риск.

10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:

• страхуемый финансовый риск.

• нестрахуемый финансовый риск.

Учитывая экономическую нестабильность развития страны, раннюю стадию жизненного цикла многих созданных в последнее десятилетие предприятий, а соответственно и преимущественно агрессивный менталитет их руководителей и финансовых менеджеров, можно констатировать, что принимаемые ими финансовые риски отличаются большим разнообразием и достаточно высоким уровнем в сравнении с портфелем этих рисков у предприятий, функционирующих в странах с развитой рыночной экономикой.

Методы и показатели оценки рисков

Оценка риска может быть качественной и количественной.

Качественная оценка заключается в идентификации всех возможных рисков, выявлении факторов риска, этапы работы, на которых может возникнуть риск.

В процессе качественной оценки определяется степень риска:

- она катострофическая, если существует вероятность потери имущества предприятия.

- критическая степень риска, когда существует вероятность получения убытков.

- допустимая степень риска, если существует вероятность снижения прибыли.

В процессе количественной оценки риска оценивается вероятность и величина возможного ущерба. Оценка может проводиться с помощью субъективных методов (экспертная оценка) и объективных методов (методы экономико-математического моделирования).

При использовании экономико-математических методов рассчитывается частота возникновения события (вероятность), среднее ожидаемое значение события, стандартное (среднее квадратическое) отклонение.

Управление риском.

Управление рисками заключается в использовании различных мер, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление события и принимать меры к снижению степени риска.

Основные правила управления рисками:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал (оценить убытки, сравнить их с объемом вложений и с собственным капиталом),

- надо думать о последствиях риска,

- нельзя рисковать многим ради малого,

- положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения,

- при наличии сомнений принимаются отрицательные решения,

- нельзя думать, что есть только одно решение.

Основные принципы управления рисками:

- максимум выигрыша,

- оптимальная вероятность результата,

- оптимальная колеблемость результата,

- оптимальное соотношение выигрыша и величины риска.

Средствами разрешения риска являются:

- избежание риска,

- удержание риска (оставление риска за инвестором),

- передача риска (передача риска другому лицу, например, страховой компании),

- снижение степени риска (сокращение вероятности и объема потерь).

Для снижения риска используются следующие основные способы:

1. диверсификация (распределение капитала между различными объектами вложений),

2. приобретение дополнительной информации,

3. лимитирование (ограничение сумм расходов, продажи, кредита),

4. самострахование (создание специальных фондов на предприятии в качестве резерва),

5. страхование,

6. хеджирование (страхование валютных рисков),

ТЕМА 7: УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ КОМПАНИИ (2 а.ч.)

План лекции:

1. Состав и структура затрат на производство и реализацию продукции

2. Сущность и виды финансовых результатов корпорации

3. Операционный анализ в управлении финансовыми результатами организации