Анализ прибыльности, ликвидности, платежеспособности и устойчивости предприятия

Основными понятиями при оценке эффективности деятельности предприятия являеются прибыль, рентабельность, ликвидность, платежеспособность и устойчивость предприятия. Разберемся с этими понятиями.

Разницу между доходами и расходами предприятия называют финансовым результатом.Он может быть прибылью или убытком. В случае положительного результата (доходы превышают затраты) финансовый результат будет прибылью, иначе – убытком. Прибыль же разделяют на экономическую и бухгалтерскую. Экономическая прибыль – это разница между доходом и совокупными (внешними и внутренними) издержками предприятия. Бухгалтерская прибыль отличается от экономической тем, что не учитывает внутренние издержки, то есть она является завышенной [2].

Рассмотрим экономическую прибыль предприятия за последние три года.

Таблица 3.1.1 – Анализ движения экономич. прибыли, млн руб [10, 17]

Таким образом, во всех рассмотренных годах финансовый результат предприятия являлся прибылью. Тем не менее,после значительного увеличения прибыли в 2016 году относительно 2015 года на 60,92%, прибыль в 2017 году уменьшилась на 23,94% по сравнению с 2016 годом.

Также важным показателем эффективности работы предприятия является рентабельность. Рассмотрим некоторые из показателей рентабельности [19].

Рентабельность продаж – показатель, который показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Общая (экономическая) рентабельность – сколько рублей затрачено предприятием для получения одного рубля прибыли вне зависимости от источников привлечения средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность отдачи от собственного капитала.

Рентабельность внеоборотных активов показывает величину чистой прибыли, приходящеся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы.

Рентабельность основных средств (фондов) показывает эффективность отдачи от основных средств.

Таблица 3.1.2 – Показатели рентабльности предприятия, % [19]

Итак, все показатели в 2016 году уменьшились по сравнению с 2015 годом. Это говорит о наличии проблем у предприятия. Так, уменьшение рентабельности продаж на фоне увеличения выручки и стабильной валовой прибыли говорит об ухудшении качества менеджмента и эффективности сбытовой политики.

Следующие показатели эффективности – платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Ликвидность – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [2].

Выделяют следующие разновидности активов и пассивов:

1. активы

1.1. денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А₁);

1.2. быстрореализуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность (А₂);

1.3. медленно реализуемые активы – реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов (А₃);

1.4. трудореализуемые активы – земля, здания, оборудование;

2. пассивы

2.1. наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (П₁);

2.2. краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (П₂);

2.3. долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства (П₃);

2.4. постоянные пассивы – собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями (П₄).

Таблица 3.1.3 – Активы и пассивы предприятия, тыс. руб [19]

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

(8)

Таблица 3.1.4 – Выполнение условий на абсолютную ликвидность

Таким образом, выполняется только одно условие для абсолютно ликвидного баланса – наиболее ликвидные активы перекрывают срочные обязательства.

Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, которые свидетельствуют о способности предприятия отвечать по своим обязательствам.

Таблица 3.1.5 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Итак, все показатели в 2016 году, за исключением общего показателя ликвидности, находятся на допустимом уровне. Общий показатель ликвидности должен быть больше 1, что выполнялось в 2015 году. Невыполнение этого условия в 2016 году означает, что пропорции активов и пассивов не рациаональны.

Следующим показателем эффективности функционирования предприятия является его финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать, сохраняя равновесие своих активов и пассивов с минимальным влиянием на бизнес внутренних и внешних факторов.Рассчитаем некоторые показатели устойчивости (таблица 3.1.6).

Таблица 3.1.6 – Устойчивость предприятия [19]

Итак, по коэффициенту обеспеченности собственными средствами видно, что объем собственных средств в общей величине оборотных средств предприятия недостаточен. Коэффициент маневренности собственного капитала также показывает, что собственных оборотных средств не хватает для поддержания необходимого уровня оборотного капитала. Коэффициенты автономии и соотношение заемных и собственных средств тожесвидетельствуют о низкой доле собственных средств и зависимости от внешних источников. Тем не менее, из расчетов видно, что по сравнению с 2015 годом в 2016 году доля собственных средств возросла.