Цели и задачи финансового менеджмента.

Целью ФМ являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев - центров прибыли. Такими целями могут быть:

- максимизация прибыли;

- достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;

- увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;

- повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы.

Главная цель финансового менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия (пайщиков, акционеров) в текущем и перспективном периоде. Эта цель находит конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что и является реализацией конечных финансовых интересов ее владельцев.

В процессе реализации главной цели ФМ направлен на решение основных задач, рассмотренных ниже.

1. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в перспективе. При этом должно быть привлечено достаточное количество собственных финансовых ресурсов (50 % на 50 % в обороте), это делается прежде всего за счет повышения эффективности их использования. Привлечение заемных источников целесообразно при условии их окупаемости, когда использование повысит рентабельность собственных средств.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности организации. Прежде всего, требуется установление необходимой пропорциональности в использовании финансовых ресурсов на цели производственно-хозяйственного и социального развития организации, на выплаты необходимого уровня доходов, на инвестированный капитал собственникам организации и т.п.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками организации в процессе кругооборота денежных средств с целью минимизации среднего остатка свободных денежных активов.

4. Обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. Это достигается прежде всего за счет эффективного управления активами, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности при осуществлении эффективной налоговой, амортизационной, дивидендной политики.

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при необходимом уровне прибыли путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактика и избегание отдельных финансовых рисков с помощью эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития посредством поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все перечисленные задачи тесно связаны между собой, хотя и носят в ряде случаев разнонаправленный характер.

19. Экономическая сущность и содержание основного капитала и основных средств, инвестиций и капитальных вложений корпорации. Их связь с финансами корпорации.

Основной капитал компании – это денежная оценка ее основных средств (фондов) как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

Это та часть капитала, которая затрачена на постройку зданий, сооружений, на покупку машин, оборудования, инструмента. После реализации товара основной капитал по частям возвращается в денежной форме.

Состав ОК:

· НМА - неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в течение ряда лет (лицензии, патенты, торговые знаки).

· Материальные активы – земли, технические сооружения, машины, транспорт, оборудование. Эти активы должны систематически амортизироваться в соответствии с расчетным периодом амортизации.

· Финансовые активы – долгосрочные вложения в ценные бумаги.

Основные фонды – средства труда, которые многократно участвуют в процессе производства, сохраняют при этом натурально-вещественную форму, и переносят свою стоимость на производимую продукцию частями по мере износа в виде амортизационных отчислений (здания; сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника).

Особая роль -  образуют производственно-техническую базу предприятия и определяют возможности предприятия по производству продукции, а также уровень вооруженности труда.

Подвергаются физическому и моральному износу:

Физический износ — постепенная утрата основными капиталами потребительной стоимости, которая постепенно переносится на продукт, частями возвращается в виде амортизации. Частично восстанавливается путем ремонта, реконструкции и модернизации основных фондов

Моральный износ происходит из-за роста производительности труда и технического прогресса и ведет к обновлению основного капитала до того, как он снашивается физически.

Делятся на производственные и непроизводственные фонды:

Основные производственные фонды функционируют в сфере материального производства, многократно участвуют в производственном процессе, изнашиваются, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт по частям по мере их использования. Пополняются они за счет капитальных вложений.

Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе производства материальных благ и предназначены для целей непроизводственного потребления. К ним относятся, состоящие на балансе предприятия, объекты здравоохранения (медицинские и санаторно-курортные учреждения и т. п.), физкультуры и спорта (спортивные базы, бассейны и т. п.), жилищно-коммунальной сферы (общежития, жилые дома, бани, клубы, детсады и т. п.).

Основные средства подразделяются на активную и пассивную части:

К активной части относятся средства труда, принимающие непосредственное участие в изготовлении продукции (машины, оборудование и т.д.).

К пассивной части относятся основные средства, которые создают условия для осуществления производственного процесса (здания, сооружения, передаточные устройства и др.).

Инвестиционная деятельность предприятия непосредственно связана с капитальными вложениями как источниками прироста основных средств. Источником замены и приращения основных фондов являются капитальные вложения. Денежные средства выбывают из оборота на длительное время, а возвращаются по частям через выручку от реализации продукции. Капитальные вложения - производственные инвестиции.

Финансовые инвестиции, представляющие собой вложения в ценные бумаги, не обязательно ведут к созданию новых производственных мощностей, хотя цель их — также получение дохода. Особенностью финансовых инвестиций является то, что они выходят за пределы предприятия и представляют собой долгосрочные вложения в уставные капиталы других предприятий и коммерческих организаций. Предприятие на финансовом рынке может выступать как инвестор и как эмитент.

Общим для производственных и финансовых инвестиций является самовозобновление и самовозрастание стоимости капитала, т.е. его накопление. Спрос на новые инвестиции у предприятия будет зависеть от их эффективности (прибыльности), времени окупаемости и рыночной ставки процента по кредитам.

Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые — как правило, соответствуют данным критериям. Инвестиции — это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения — механизм их расходования.