Вопрос 15. Центральный банк и его функции.

Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства является центральный банк, выступающий проводником денежно-кредитной политики, которая наряду с бюджетной составляет основу государственного регулирования экономики. Основным моментом, характеризующим статус центральных банков, является их независимость. Функции Центрального банка:

1. Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Она направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии — кредитную экспансию, т.е. оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов. Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

• установление норматива минимальных резервных требований. Минимальные резервы — это вклады коммерческих банков в ЦБ, размер которых устанавливается законодательством в определенном процентном отношении к банковским обязательствам. Этот инструмент денежно-кредитного регулирования ЦБ используют в целях поддержания объема денежной массы в заданных параметрах, регулирования ликвидности банков и снижения уровня инфляции. В период бума для его «охлаждения» ЦБ повышает норму резерва, а в период кризиса — наоборот. Повышение норм обязательных резервных требований ЦБ сокращает суммы свободных денежных средств коммерческих банков, используемых для расширения активных операций; снижение нормы резервов, напротив, увеличивает возможности кредитования. Существует еще одна, производная функция резервирования — регулирование коэффициента мультипликации банковских денег. При снижении норматива обязательных резервов значение мультипликатора увеличивается – масса денег в обращении возрастает, при увеличении норматива – значение мультипликатора снижается – масса денег в обращении уменьшается.

• Регулирование официальной учетной ставки (ставки рефинансирования) ЦБ. Учетная ставка ЦБ — это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним. Официальная учетная ставка служит ориентиром для ставок по кредитам. Устанавливая уровень официальной учетной ставки, ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков: чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ, и наоборот. Если ЦБ стремится уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повышает официальную учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; если же цель ЦБ — расширить доступ к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень ставки. Политика высоких процентных ставок, применяемая в течение длительного времени, может создать определенные затруднения в развитии торговли, не оказав при этом стабилизирующего воздействия на инфляционные процессы.

• Операции на открытом рынке представляют собой куплю-продажу ЦБ ценных бумаг, преимущественно обязательств казначейства и государственных корпораций, а также облигаций промышленных компаний и банков, коммерческих векселей, учитываемых ЦБ. В период избыточной конъюнктуры ЦБ предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, ЦБ создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать ЦБ свои ценные бумаги.

В результате проведения ЦБ операций на открытом рынке увеличивается (при продаже ценных бумаг) или уменьшается (при покупке ценных бумаг) объем собственных ресурсов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет изменение стоимости кредита и, как следствие, отражается на массе денег в обращении.

Меры административного воздействия – директивы, предписания, инструкции, исходящих от ЦБ и направленных на ограничение сферы деятельности кредитно-банковских институтов. Наиболее широко распространены такие меры административного воздействия, как регулирование уровня процентных ставок коммерческих банков, объемов кредитов, направления портфельных инвестиций (коммерческие банки обязательно должны инвестировать часть своих ресурсов в государственные ценные бумаги).

2. Рефинансирование ЦБ кредитно-банковских институтов – предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, т.е. ЦБ выступает в качестве кредитора последней инстанции. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности.

          3. Проведение валютной политики.

Регулирование валютного курса. посредством купли-продажи валюты: приобретая национальную валюту, он увеличивает спрос, а следовательно, и ее курс. Другой часто практикуемый способ регулирования валютного курса — дисконтная политика, реализуемая путем понижения или повышения официальной учетной ставки процента за кредит в целях регулирования спроса и предложения на ссудный капитал, следствием чего является изменение курса национальной валюты.

Валютное регулирование и валютной контроль — совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке и направленных на уравновешивание платежных балансов, поддержание курса национальной валюты и достижение прочих целей во внешнеэкономической сфере.

Формирование официальных валютных резервов и управление ими.Валютные резервы ЦБ — это официальные запасы иностранной валюты, монетарного золота и международных платежных средств (СДР), находящихся на его счетах, а также в банках за рубежом, либо вложенные в иностранные ценные бумаги.

4. Регулирование деятельности банков. Контроль за деятельностью банков проводится в целях обеспечения их устойчивости и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением каждым банком его функций в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.

При реализации ЦБ функции надзора и контроля над деятельностью коммерческих банков в его задачу входят:

• выдача лицензий на банковскую деятельность;

• проверка отчетности, представляемой банками;

• ревизии на местах;

• контроль соблюдения норм банковских операций.

5. Функция финансового агента правительства. Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, ведению текущих счетов правительства, а также по переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

6. Организация платежно-расчетных отношений. Центральные банки начали участвовать в организации платежей между коммерческими банками при переходе к бумажно-денежному обращению. Задачами ЦБ в организации платежной системы страны являются:

• поддержание стабильности финансовой структуры;

• обеспечение эффективного функционирования платежной системы;

• проведение денежно-кредитной политики.

7. Эмиссия наличных денег. За Банком России законодательно закреплено осуществление эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ.