Классификация иностранных инвестиций

1. По отношению к отдельным странам

 Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны.

 Зарубежные — вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом

2. По источникам происхождения и форме собственности

 Частные инвестиции — инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

 Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств (например, Организация экономического сотрудничества и развития) предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий.

3. По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами

Прямые инвестиции, дающие право контроля — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции — инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием». Определяющая роль прямых инвестиций для принимающих стран заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые технологии и опыт, передовые методы организации производства, труда и управления.

Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

- создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора — это так называемое инвестирование «с нуля»;

- приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

- финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

- приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;

- предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др.;

- приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным);

- реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия. Реинвестиции — капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны.

Портфельные инвестиции, не дающие права контроля. Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

Участие в уставном капитале, не дающее права контроля, иногда называют миноритарным, доля участия должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций, т.е. 10%.

4. По характеру использования

 Предпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

 Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода

5. По способу учета

 Текущие потоки инвестиций — инвестиции, осуществляемые в течение года.

 Накопленные инвестиции — объем инвестиций за весь период их осуществления

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение. Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

 увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны;

 поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;

 использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

 привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;

 более полное использование местных природных ресурсов;

 повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;

 расширение ассортимента выпускаемой продукции;

 развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

 расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

 увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ;

 повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

 использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;

 развитие инфраструктуры и сферы услуг;

 повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;

 усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

 оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся следующие:

 репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;

 увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;

 подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

 усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;

 игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

 возможная деформация структуры национальной экономики;

 упадок традиционных отраслей национальной экономики;

 усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);

 ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;

 ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

 негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т.д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др.

Вопрос 22. Содержание предпринимательской деятельности: объекты, субъекты и цели предпринимательства.

Предприниматель - это собственник, идущий на экономический риск ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения прибыли;

Предпринимательство - это инициативная, самостоятельная деятельность, направленная на получение прибыли или личного дохода, осуществляемая на свой риск и под свою имущественную ответственность.

Предпринимательство может носить традиционный и инновационный характер. Инновация (нововведение) – обновление основного капитала (производственных фондов) или производимой продукции на основе внедрения достижений науки, техники, технологии.

Цели предпринимательской деятельности – получение прибыли и финансовой устойчивости предприятия.

Субъекты предпринимательской деятельности - физические лица, фирмы, государство. Основана предпринимательская деятельность может быть на той или иной форме собственности: индивидуальной, акционерной, государственной, кооперативной.

Для предпринимательства характерны следующие признаки (условия):

- наличие у субъекта определенной совокупности свобод и прав (по выбору вида хозяйственной деятельности, по ее планированию, по выбору источников финансирования, доступу к ресурсам, по организации и управлению, по сбыту продукции и т. д.), т.е. экономическая автономия;

- наличие прав собственности на ресурсы, продукт и доход;

- рыночно-конкурентный режим хозяйствования;

- ответственность за принимаемые решения, их последствия и связанный с этим риск;

- ориентация на достижения коммерческого успеха;

- формирование соответствующей инфраструктуры (системы товарных и фондовых бирж, коммерческих банков и т. д.);

- помощь со стороны государства.

При создании нового предприятия необходимо пройти через три основных этапа: разработка концепции, планирование (бизнес-план), реализация проекта.

Основными факторами успеха являются:

- предприниматель сам должен быть высококвалифицированным специалистом или он должен нанять того, кто имеет профессиональные знания и опыт работы в данной области - 90% предпринимателей начинают дело в знакомой для себя сфере;

- четкая формулировка идеи производства конкретного товара или предоставления конкретной услуги;

- личные контакты (создание команды);

- наличие материальных ресурсов;

- заказы потребителей.

Неудачи в создании своего дела могут объясняться разными причинами, но наиболее часто они связаны с ошибками в создании стабильной системы получения потребительских заказов:

- слабая конкурентоспособность предлагаемого изделия;

- помехи инерционных рыночных связей между продавцами и покупателями (например, рынок косметических товаров очень консервативен и занят известными фирмами, поэтому добиться успехов в этой сфере очень сложно);

- неправильный выбор каналов сбыта (часто сбыт отдают другим фирмам, а это не всегда эффективно);

- длительность времени завоевания рынка (не всегда удается сделать это быстро);

- неудачный выбор рекламы.

Объектами предпринимательства являются: производственная, инновационная, торгово-закупочная, посредническая деятельность, операции с ценными бумагами, недвижимостью и т. д.