Анализ финансового положения заемщика - юридического лица и технико-экономического обоснования кредита

Раннее в отчете было сказано, что единой  методики оценки кредитоспособности заёмщика у российских банков не существует, и что российские банки используют метод коэффициентов. Поэтому для расчета каждого показателя необходимо обратиться к консолидированному отчету о движении денежных средств компании. Далее необходимо провести:

1. Анализ ликвидности - представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.  Организация считается ликвидной, если её текущие активы превышают её краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса, путем определенных соотношений групп активов и обязательств.

2. Оценку платежеспособности. Для этого используют четыре относительных показателя:

Коэффициент покрытия - показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, рекомендуемое значение по данному показателю: ≥2. Высокое значение данного коэффициента означает замедление оборачиваемости средств, вложенных в запасы или неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента покрытия означает возрастающий риск неплатёжеспособности.

Промежуточный коэффициент покрытия - помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Рекомендуемое значение промежуточного коэффициента покрытия– 0,8 … 1.

Данный коэффициент может быть высоким при росте дебиторской задолженности.

Абсолютный коэффициент покрытия - является наиболее жёстким критерием платёжеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемый норматив для абсолютного коэффициента покрытия: ≥0,2.

Коэффициент автономии - показывает степень независимости предприятия от внешних источников, нормативное значение коэффициента – не менее 0,5. При отклонении показателя от рекомендуемого значения аналитик должен выявить причину данного явления.

3. Далее проводится рейтинговая оценка предприятия-заемщика, на основе рассчитанных коэффициентов платёжеспособности. Рейтинговую оценку можно провести с использованием классификации заёмщика по уровню кредитоспособности.

Далее, как было сказано в этапе 3 данного отчета, сумма баллов рассчитывается путём умножения классности каждого коэффициента на его долю, и в соответствии с полученной суммой баллов определяется класс заемщика. От класса заемщика зависят условия его кредитования. 

4.Анализ коэффициентов оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости дополняют первую группу коэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счёт увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заёмщика.

Указана группа коэффициентов эффективности:

- Коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий количество оборотов, совершаемых активами за  год, уменьшение коэффициента свидетельствует о сокращении объёма реализованной продукции на один рубль, вложенный в активы предприятия.

- Коэффициент оборачиваемости текущих активов.

- Продолжительность оборота - увеличение продолжительности оборота текущих активов свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а снижение, наоборот. Снижение показателя – угроза ликвидности.

- Период погашения дебиторской задолженности(в днях) - увеличение периода погашения дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении риска непогашения дебиторской задолженности и является отрицательным моментом в изучении финансового состояния предприятия.

- Коэффициент оборачиваемости характеризуется длительностью оборота в днях и количеством оборотов в периоде.

- Коэффициент оборачиваемости основного капитала. Рост данного коэффициента является одним из факторов интенсивного роста объёма  выпуска продукции, а, следовательно, улучшения финансового положения предприятия при прочих благоприятных условиях.

5. Анализ показателей рентабельности - это относительные величины, производные от прибыли, являющиеся доказательством эффективности принимаемых решений. Данные показатели рассчитываются с помощью прибыли от реализации товаров, работ и услуг, себестоимости реализованной продукции, выручки без учета НДС и другим показателям. Расчет производится с помощью определенных формул.

Дать рекомендации по поводу оптимальных значений коэффициентов рентабельности нельзя, так как уровень прибыльности субъективен и подвержен колебаниям в различных отраслях хозяйствования. При кредитовании банк при прочих равных условиях выбирает того заёмщика, уровень рентабельности которого максимальный, большое значение для банка имеет также динамика показателей рентабельности заёмщика.

6. Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка. В данном пункте используется методика оценки рейтинга кредитоспособности заёмщика на базе системы финансовых коэффициентов, адаптированная к российским условиям. Методика основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно характеризующих финансовое состояния предприятия и его кредитоспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рентабельность продаж, в процентах. Оценка результатов расчётов перечисленных коэффициентов заключается в присвоении заёмщику-предприятию категории по каждому из этих показателей,  на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путём достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заёмщика.

При этом кредитование первоклассных заёмщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банков взвешенного подхода, а кредитование заёмщиков, принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется банками.