Показатели эффективности использования оборотных средств

Находясь постоянно в движении оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения, совершая кругооборот. Схема кругооборота:

Д-Мз-Нп-Гп-Д,

где Д- деньги;

Мз — материальные запасы;

Нп — незавершенное производство;

Гп — готовая продукция.

Отдельные элементы оборотных средств в каждый момент време­ни находятся на всех стадиях кругооборота.

Главными показателями экономической эффективности использова­ния оборотного капитала являются рентабельность и оборачиваемость.

Рентабельность (Р_ок) показывает размер прибыли (чистой или на­логооблагаемой), полученной на 1 рубль оборотного капитала и вы­ражается в процентах:

Pok=П/ОС*100%

где П - прибыль (налогооблагаемая или чистая), руб.; ОС — среднегодовая величина оборотного капитала, руб. Оборачиваемость определяется коэффициентом оборачиваемости. Он характеризуется числом циклов полного кругооборота денежных средств в течении планового периода времени (обычно год):

Коб=Ссмр/ОС

где Ссмр - объем строительно-монтажных работ в денежном выражении, выполненный за определенный период времени (обычно год), руб.;

ОС — среднегодовая величина оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает стоимость СМР, при­ходящуюся на один рубль оборотных средств за рассматриваемый пе­риод времени. То есть, чем выше коэффициент оборачиваемости, тем больше доходов (выручки) приходится на 1 руб. оборотных средств, тем больше оборотов в год они совершат.

Средняя длительность одного оборота (Д_ср) определяется по формуле:

Дср=Т*ОС/Ссмр=Т/Коб=360/Коб

где Т— длительность рассматриваемого периода, дни (год).

Средняя длительность одного оборота показывает за какой период оборотные средства пройдут все стадии кругооборота и возвратятся в организацию в виде выручки от реализации строительно-монтажных работ. Для повышения эффективности использования оборотных средств среднюю длительность одного оборота нужно сокращать.

Оборачиваемость оборотных средств на каждой стадии устанавли­вается по формуле:

Дст=Дср*П/100

где Д_ст — длительность пребывания средств на отдельных стадиях кругооборота, дни;

П - процент (доля) отдельных элементов оборотных средств в об­щей сумме, %.

Эффективность использования оборотных средств находится в непосредственной зависимости от их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости означает высвобождение части средств из оборота. Оно бывает абсолютное и относительное.

Абсолютное ускорение - тот же объем работ выполняется при мень­шем количестве оборотных средств.

Относительное ускорение - при том же размере оборотных средств выполняется больший объем работ.

Для повышения эффективности использования оборотных средств нужно сокращать их пребывание на каждой стадии круго­оборота. Т.е. нужно сокращать время пребывания материалов в пути, на стадии накопления, ускорять погрузочно-разгрузочные работы, сокращать стадию незавершенного производства, совершенствовать систему расчетов за выполненные работы.

Степень использования материальных ресурсов характеризуется такими показателями, как материалоемкость и материалоотдача.

Материалоемкость продукции (М_е) показывает величину матери­альных затрат, приходящуюся на рубль произведенной^" продукции. Этот показатель представляет собой отношение суммарной величи­ны затрат на материалы (основных и вспомогательных иатгриалов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов, топлива и энергии) к годовому объему продукции в стоимостном выражении. Он определяется по формуле:

Ме=См/Ссмр

где С_м - затраты на материалы, необходимые для выполнен работ. руб-

Материалоотдача - обратный показатель материалов «кссти про­дукции рассчитывается по формуле:

М =Ссмр/С_м

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влия­ние на платежеспособность организации, от которой зависит возмож­ность получения кредитов и других заемных средств. Если организа­ция планирует привлекать заемные средства, она должна обеспечи­вать высокий уровень своей платежеспособности.

В качестве критериев для оценки платежеспособности и кредитос­пособности юридического лица могут использоваться коэффициен­ты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Сравнительная оценка финансовых показателей произво­дится в динамике за анализируемый период. В качестве нормативов могут быть использованы среднеотраслевые значения показателей, а также теоретически обоснованные величины, характеризующие оп­тимальные или критические с точки зрения устойчивости финансо­вого состояния значения коэффициентов.

Для анализа платежеспособности обычно рассматривают динами­ку изменения следующих основных финансовых показателей:

■ платежеспособность;

■ ликвидность.

Платежеспособность (П_л) юридического лица означает способ­ность своими денежными ресурсами своевременно погасить платеж­ные обязательства. Показатель платежеспособности (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение оборотных активов (OA) к краткосрочным обязательствам (КО):

Пл=ОА/КО

Значение показателя платежеспособности ниже единицы означа­ет, что оборотных активов недостаточно для погашения обязательств и у юридического лица могут возникнуть проблемы с погашением кредита.

Для оценки платежеспособности используются показатели лик­видности. Известны две концепции ликвидности: ликвидность пред­приятия и ликвидность активов. Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Ликвидность активов - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средс­тва. Причем здесь учитывается и степень обесценивания текущих ак­тивов в результате их быстрой реализации.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) — это составляющая пла­тежеспособности и определяется как отношение фактической сто­имости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вожений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов (РБП) к краткосрочным обязательствам организации за исключением доходов будущих периодов (ДБП), фондов потребление (ФП) и резервов предстоящих расходов и платежей (Рез). Оптималь, ное значение данного показателя для строительства — 1,2.

Ктл=(ОС-РБП)/(КО-ДБП-ФП-Рез)

Частными показателями ликвидности являются промежуточная и абсолютная ликвидности. Я

Промежуточная ликвидность (К_пл) - это отношение наиболее лик­видных активов (дебиторская задолженность (ДЗ), за исключением просроченных долгов, плюс денежные средства (ДС)) к краткосроч­ным обязательствам:

Кпл=(ДЗ+ДС)/КО

Абсолютная ликвидность (_Кал) определяется как отношение денеж­ных средств к краткосрочным обязательствам юридического лица:

Кал=ДС/КО

Оба показателя характеризуют способность рассчитаться наибо­лее ликвидными активами по обязательствам перед кредиторами. Оптимальными значениями для данных показателей являются про­межуточная ликвидность, равная 0,7-0,8, и абсолютная ликвид­ность - выше 0,2-0,25.